Алыпсатарлық компания

Алыпсатарлық компания дегеніміз не?

Алыпсатар компания өзінің активтерінің едәуір пайызын ерекше пайда табуға үміттеніп, жоғары тәуекелді инвестицияларға арнайды.

Алыпсатар компанияларды түсіну

Алыпсатар компанияның активтерінің айтарлықтай пайызы кірістілігі белгісіз жобаларға байланған. Алыпсатарлық компания сәтсіздікке ұшырау ықтималдығы жоғары жобаларға қатысады. Алайда, жоба сәтті болған жағдайда, оның пайдасы айтарлықтай болуы мүмкін.

Ал алыпсатарлық компанияға инвестиция салу, жоғары тәуекелді инвестиция ретінде қарастырудың қажеті жоқ, әсіресе егер бұл компания сенімді және табысты бизнес-модель құрған болса. Осылайша, жекелеген алыпсатарлық компаниялардың (Exxon Mobil Corp немесе Shell Canada) акциялары алыпсатарлық акциялар қатарына жатқызылмайды, өйткені осы белгіленген алыпсатарлық компанияның акцияларының күтілетін кірісі сенімділік деңгейімен бағалануы мүмкін.

Энергетикалық компаниялар алыпсатарлық компанияның ең жақсы мысалдары болып табылады, өйткені олар өздерінің активтерінің едәуір пайызын геологиялық барлау жобаларына үнемі жіберіп отырады, көбінесе сәтсіздікпен аяқталады. Алайда, егер осы бастамалардың біреуі сәтті болып, олар мұнайдың немесе табиғи газдың жаңа көзін тапса, әлеуеті үлкен болуы мүмкін.

Алғашқы сатыдағы алыпсатарлық компанияларға инвестиция салуда айтарлықтай тәуекел бар болса да, кішігірім компанияның алып минералды кен орнын табуы, келесі үлкен қосымшаны ойлап табуы немесе аурудың емін табуы ықтималдығы алыпсатарларға осы тәуекелге баруға жеткілікті ынталандырады.

Көптеген алыпсатарлық акциялар ерте сатыдағы компаниялар болып саналатынына қарамастан, көк чип кейде қиын кезеңдерге тап болып, болашақтың келешегі тез нашарлап кетсе, алыпсатарлық акцияға айналуы мүмкін. Мұндай акция « құлаған періште » ретінде белгілі және егер ол өз ісін өзгертіп, банкроттықты болдырмаса, тәуекел мен сыйақының тиімді төлемін ұсына алады. General Electric (GE), қазір бір акция үшін 9,38 доллар шамасында сауда жасайды, құлаған періштенің мысалы бола алады. Dow Jones Industrial Average (DJIA) орнына ауыстырды, бұл индекстің қалған жалғыз мүшесі үшін түсініксіз құлдырау болды.

Алыпсатар компанияларға инвестициялау

Алыпсатар компанияға ақша салу туралы шешімді ұтымды ету қиынға соғуы мүмкін, себебі баға (П / Е) және баға-сату (Р / С) коэффициенттері сияқты дәстүрлі бағалау көрсеткіштерін қолдану мүмкін емес, өйткені олар көбінесе ерте сатыда және рентабельді емес. Мұндай компаниялар үшін болашақ потенциалды жобалау үшін дисконтталған ақша ағындарын (DCF) бағалау немесе тең бағалаулар сияқты балама әдістер  қажет болуы мүмкін.

Алыпсатар компаниялар көбінесе тәжірибелі инвестор портфолиосының аз бөлігін алады. Мұндай акциялар диверсификацияның пайдалы әсерінің арқасында үлкен тәуекелге жол бермей, жалпы портфельдің қайтару перспективаларын жақсарта алады. Алыпсатарлық акциялармен айналысатын тәжірибелі инвесторлар, әдетте, менеджменті, балансы мықты және ұзақ мерзімді бизнестің болашағы бар компанияларды іздейді.

Көптеген инвесторлар зерттеуге арнайтын уақыты болмаса, алыпсатарлық акциялардан аулақ болу керек, ал трейдерлер жедел шығындарды болдырмау үшін алыпсатарлық компаниялармен сауда жасау кезінде тәуекелдерді басқару әдістерін қолданған жөн.