SOES қарақшылар
SOES қарақшылар дегеніміз не?
SOES бандиттері – бұл күн сайынғы сауда-саттық үшін Nasdaq-тің кішігірім тапсырыстарды орындау жүйесін (SOES) пайдаланған жеке инвесторлар тобы. Қарақшылардың саудадағы орташа пайдасы аз болғанымен, олар оны аптасына ондаған немесе жүздеген рет сауда жасау арқылы өтейді. Қарақшылар әдетте көптеген маркет-мейкерлердің баға белгілеулерін жаңартып, позицияларды қолайлы бағамен жұмыстан шығарғанға дейін позицияны белгілейді.
SOES-тің қарақшылар туралы әңгімесінің қызықты оқиғасы олардың ақпараттық мүмкіндіктерінің салыстырмалы кемшілігіне қарамастан, кәсіби нарық маркерлерінен пайда табу мүмкіндігі болды. Бандиттер өздерінің сауда-саттықтарынан пайда табады және шығынды өз мойнына алады, мүмкін дәстүрлі нарық жасаушы фирмалардан гөрі жақсы жұмыс істеуге үлкен ынталандырулар болуы мүмкін.
SOES қарақшыларын түсіну
Бүгінгі адам мен машиналық дебаттың бастауы SOES қарақшылар туралы дастанға дейінгі оқиғадан бастау алады. Көп жағдайда 1987 жылғы 19 қазандағы Dow Jones Industrial Average апаты жоғары жиілікті сауда-саттыққа тұқым себуге көмектесті. Қазір қара дүйсенбі деп аталатын Dow шамамен 23 пайызға төмендеді, бұл ең үлкен бір күндік құлдырау. Акциялардың тез құлдырауымен Nasdaq маркет-мейкерлерінің көпшілігі – базарлардың дөңгелектерін майлайтын делдалдар – жай телефондарын алуды қойды. Бөлшек инвесторлар портфолиосын қорғай алмады.
Мүмкіндікті мойындай отырып, инвесторлардың шағын тобы нарық үдерісіндегі тесікті пайдалануды көздеді. Бұл тесік пайда болды, өйткені SOES сауда-саттықтары автоматтандырылған, тез арада орындалады.
Осылайша, бұл сауда-саттыққа нарықтың қалған бөлігінен басымдық беріледі. Бұл жылдам трейдерлерге ірі инвесторларға қарағанда SOES-ті қолдана отырып, акцияларға кіруге және шығуға мүмкіндік берді, бұл үлкен пайда әкелді.
SOES-тің бастапқы бандиттері қазіргі атақты Datek Securities компаниясының Шелдон Масчер мен Харви Хоуткин болды. Джефф Ситрон мен Джош Левиннің көмегімен 1989 жылы олар Watcher деп аталатын бағдарламалық жасақтама құрды, бұл күнделікті сауда-саттыққа қатысушыларға баға ұсыныстарын баяу жаңартудағы SOES жүйесінің әлсіздігін пайдалануға мүмкіндік берді.
Датек тек кішігірім тапсырыстарға арналған болса да, үлкен сауда-саттыққа арналған SOES жүйесін қолданып, акцияларды сатып алып, бірнеше секунд ішінде қайта сатты. 1996 жылға қарай Датек 500-ден астам трейдерлермен жұмыс жасайтын көптеген сауда-саттықты кеңейтті, олардың көпшілігі Айви Лига мектептерінен тыс жерлерде болды.
Datek Securities және басқа да жоғары жиіліктегі трейдерлердің жетістігі арал деп аталатын Электрондық байланыс желісін (ECN), содан кейін 2006 жылы Нью-Йорк қор биржасымен біріктірілген Архипелаг ECN-ді тудырды.