Есеп айырысу бағасы

Есеп айырысу бағасы қанша?

Әдетте өзара қор мен туынды нарықтарда қолданылатын есеп айырысу бағасы позицияның күнделікті пайдасын немесе шығынын, сондай-ақ позицияға қатысты маржалық талаптарды анықтауға пайдаланылатын баға болып табылады.

Есеп айырысу бағасын бірнеше тәсілдердің бірімен есептеуге болады және ол әдетте айырбас пен сауда-саттық құралына байланысты аздап ерекшеленетін анықталған процедуралармен белгіленеді. Бұл әрбір сауда күнінің ашық және жабық күндерінде есептелген келісім-шарттың сауда-саттығының орташа бағасы ретінде қабылдануы мүмкін және бұл маңызды, себебі ол трейдерден қосымша маржалар орналастыруды талап ететіндігін анықтайды.

Есеп айырысу бағасы опциондық келісімшарттарға сілтеме жасай отырып, базалық актив қол жетімділігі аяқталғаннан кейін олардың ақша түрінде (ITM) немесе ақшадан тыс (OTM) екендігін және олардың төлемдері қандай болатынын анықтайтын соңғы бағаны да білдіруі мүмкін. болу. Сондай-ақ есеп айырысу бағалары күнделікті қорлардың немесе ETF-тердің таза активтерінің құнын ( NAV ) есептеу үшін пайдаланылуы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Есеп айырысу бағасы актив жабылатын немесе туынды құралдар туралы келісімшарт әр сауда күнінің соңында және / немесе оның мерзімі біткенде сілтеме жасайтын бағаны білдіреді.
  • Есеп айырысу бағасы белгілі бір келісімшарт бойынша есеп айырысу күнінде анықталады.
  • Есеп айырысу бағаларын қалай есептеуге болатындығы туралы актив сыныптары бойынша стандарт жоқ, сондықтан ұқсас келісімшарттардың есептік бағаларына айырбастау бойынша үлкен ауытқулар бар.

Есеп айырысу бағаларын түсіну

Есеп айырысу бағалары көбіне белгілі бір кезеңдегі келісімшарттың орташа бағасына негізделеді, мысалы, сауда күні ішінде, кейде ашу және жабу бағаларын есептеу бөлігі ретінде пайдаланады, бірақ барлық нарықтарда бірдей формула қолданылмайды.

Есеп айырысу бағасы туынды құралдардың келісімшарттарының құнын белгілеу немесе олардың мерзімі өткеннен кейін олардың құнын бағалау үшін анықтамалық баға ретінде қолданылады. Бұл баға есеп айырысу күнінде алынады.

Есеп айырысу бағалары әдетте белгілі бір уақыт кезеңіндегі бағалардың орташа мәндеріне негізделеді. Бұл бағаларды бүкіл сауда күніндегі белсенділікке немесе сауда күні ішінде белгілі бір уақыт аралығында болатын әрекетке қарай есептеуге болады. Бағалы қағаздар бірнеше нарықта сатылатын жағдайларда, жабылу бағасы келесі күннің ашылу бағасынан бірінші нарық жабық болған кезде пайда болатын жұмыс уақытына байланысты өзгеруі мүмкін.

Бастапқы баға белгілі бір бағалы қағаздар үшін белгілі бір биржаның ішіндегі сауда күнінің басындағы бағаны көрсетеді, ал жабылу бағасы сол сауда күнінің соңындағы белгілі бір бағалы қағаздың бағасын білдіреді.

Есептесу, ашу және жабу бағалары

Әдетте ашылу және жабылу бағалары бір биржадан екіншісіне бірдей тәсілмен жүзеге асырылатын болса да, әртүрлі биржаларда есеп айырысу бағаларын қалай анықтауға болатындығы туралы стандарт жоқ, бұл әлемдік нарықтардағы ауытқуларды тудырады.

Ерекше нарықтардағы есеп айырысу бағаларын анықтау

Әдетте, есеп айырысу бағасы сауда-саттықтың белгілі бір кезеңінде, әдетте нарық жабылғанға дейін, орташа алынған бағаны анықтау арқылы белгіленеді.

On Чикаго тауар биржасында, белгілі бір үлестік кенті бағасы фьючерстерінің 3:14:30 сағат және 3:15:00 сағат CDT арасындағы 30 секунд шұңқыр сауда қызметінің көлемі-бағамы орта есеппен анықталды.2014 жылдың желтоқсанынан бастап уақыт 30-секундтық терезені сақтай отырып, бірақ оны басқа уақыт кезеңіне сүйене отырып, сәйкесінше 12:59:30 және 13:00 CDT-ге ауыстырылды.1

Мәскеу биржасында (MOEX) тағы бір мысал ретінде RTS индексі және MICEX индексі бойынша есеп айырысу бағасы соңғы сауда күнінің 15.00 мен 16.00 арасындағы белсенділікке негізделген.Ресейлік құбылмалылық индексі басқа уақыт кезеңін пайдаланады, оның орнына 14: 03: 15-тен 18: 00-ге дейін әрекет етеді

Есеп айырысу бағасының мысалы

Егер сізде 100 долларлық ереуіл құны бар қоңырау опционы бар болса және оның аяқталуындағы негізгі активтің есеп айырысу бағасы 120 доллар болса, онда қоңырау иесі акцияларды 100 долларға сатып ала алады, оны 20 доллар пайдасына сатуға болады, өйткені бұл ақшада. Егер есеп айырысу бағасы $ 90 болған болса, онда опциялардың құны аяқталады, өйткені олар ақшадан тыс.