Неліктен адамдар қыркүйек айын инвестициялаудың ең жаман айы дейді
Неліктен адамдар қыркүйек айын инвестициялаудың ең жаман айы дейді?
Қаржы құралдарында сіз көбінесе аптаның, айдың немесе жылдың белгілі бір уақытына, яғни көтерілу немесе көтерілу жағдайларын қамтамасыз ететін сілтемелер жасағанын естисіз.
Қор нарығының тарихи шындықтарының бірі – бұл қыркүйек айында әдетте ең нашар жұмыс істеді. «Қор трейдерлерінің альманахы» орташа есеппен қыркүйек айы қор биржасының жетекші үш индексі ең нашар көрсеткіштерді көрсететін ай туралы хабарлайды. Кейбіреулер бұл жыл сайынғы ұшуды «қыркүйектің әсері» деп атады.
Негізгі өнімдер
- 1950 жылдан бастап Dow Jones Industrial Average (DJIA) орташа алғанда 0,8% төмендеді, ал S&P 500 қыркүйек айында 0,5% төмендеді.
- Қыркүйек эффектісі – бұл нарықтағы кез-келген нақты оқиғаға немесе жаңалыққа қатысы жоқ аномалия.
- Қыркүйек әсері – бұл бүкіл әлемдегі құбылыс; бұл тек АҚШ нарықтарына әсер етпейді.
- Кейбір сарапшылар нарықтың жағымсыз әсерін маусымдық мінез-құлыққа байланысты болуы мүмкін деп санайды, өйткені инвесторлар жаздың соңында қолма-қол ақшаға портфолио өзгертеді.
Қыркүйектің әсерін түсіну
1950 жылдан бастап қыркүйек айында Dow Jones орташа индексі (DJIA) 0,8% төмендеді, ал S&P 500 қыркүйек айында орташа 0,5% төмендеді.
Nasdaq алғаш рет 1971 жылы құрылғаннан бері, оның құрама индексі қыркүйек айындағы сауда-саттық кезінде орташа алғанда 0,5% төмендеді. Бұл көптеген жылдар бойы өткізілген орташа көрсеткіш, ал қыркүйек жыл сайын биржалық нарықтағы сауда-саттықтың ең жаман айы емес.
Қыркүйек эффектісі нарықтағы ауытқушылық болып табылады және кез-келген нақты оқиғалармен немесе жаңалықтармен байланысты емес. Соңғы жылдары оның әсері сейілді. Соңғы 25 жыл ішінде S&P 500 үшін қыркүйек айындағы орташа айлық табыс шамамен -0,4% құрайды, ал орташа айлық кірістілік оң.
Сонымен қатар, қыркүйекте 1990 жылдан бұрынғыдай жиі құлдырау болған жоқ. Бір түсініктеме – инвесторлар «алдын-ала орналастыру» арқылы әрекет етті, яғни акцияларды тамызда сатты.
Қыркүйек әсері туралы түсіндірмелер
Қыркүйектің әсері тек АҚШ акцияларымен шектеліп қана қоймай, бүкіл әлем нарықтарымен байланысты. Кейбір сарапшылар нарықтарға жағымсыз әсер маусымдық мінез-құлыққа тәуелді деп санайды, өйткені инвесторлар жаздың соңында портфолиосын қолма-қол ақшаға ауыстырады.
Тағы бір себеп, инвестициялық пай қорларының көпшілігі өздерінің салықтық залалдарын жинау үшін қолда бар ақша қаражаттарында болуы мүмкін. Тағы бір нақты теория, жаз айларында сауданың аз болатындығына назар аударады, өйткені инвесторлардың көп бөлігі демалыс уақытын алады және осы тоқтап қалған уақытта портфолиосымен белсенді айналысудан аулақ болады.
Күз маусымы басталып, демалысқа келген инвесторлар жұмысқа оралғанда, олар сатуды жоспарлаған позициялардан шығады. Мұндай жағдайда нарықта сату қысымы күшейіп, жалпы құлдырау байқалады.
Сонымен қатар, көптеген қорлар өздерінің қаржы жылын қыркүйек айында аяқтайды. Өзара қор менеджерлері орташа есеппен жыл аяғына дейін жоғалтқан позицияларын сатады және бұл тенденция қыркүйек айындағы нарықтың нашар жұмысының тағы бір мүмкін түсіндірмесі болып табылады.