Қыркүйек әсері
Қыркүйектің әсері қандай?
Қыркүйектің әсері қыркүйек айындағы тарихи әлсіз қор нарығының кірісіне қатысты. Талдау кезеңіне байланысты қыркүйек эффектінің статистикалық жағдайы бар, бірақ теорияның көп бөлігі анекдотты. Әдетте, инвесторлар жазғы каникулдан қыркүйек айында қайтып келеді және жыл соңына дейін салықтық шығындармен қатар кірістерді де жауып тастайды деп сенеді. Сондай-ақ, жеке инвесторлар қыркүйек айынан бастап балаларға арналған оқу шығындарын өтеу үшін акцияларды таратады деген сенім бар. Көптеген басқа күнтізбелік эффекттер сияқты, қыркүйек эффектісі де кез-келген себеп-салдарлық байланыстың әсерінен гөрі деректердегі тарихи кворк болып саналады.
Төмендегі қыркүйектің әсері
Қыркүйектің әсері нарықтағы деректерді талдау – көбінесе Dow Jones Industrial Average (DJIA) – қыркүйек айының соңғы 100 жылдағы теріс табысы бар жалғыз күнтізбелік ай екенін көрсетеді деген мағынада шынайы. Алайда, эффект басым емес және, ең бастысы, пайдалы мағынада болжамды емес. Егер жеке тұлға соңғы 100 жыл ішінде қыркүйекке қарсы ставка жасаған болса, онда ол жалпы пайда табар еді. Егер инвестор бұл ставканы тек 2014 жылы жасаған болса, онда ол инвестор ақша жоғалтқан болар еді.
Қазан әсері
Оған дейінгі қазан эффектісі сияқты, қыркүйек эффектісі себеп-салдарлық байланысы бар оқиғадан гөрі 1907 жылғы дүрбелең айына қарамастан, 1929 жылғы қара сейсенбі, бейсенбі және дүйсенбі және 1987 жылғы қара дүйсенбі болғанымен оң. Қыркүйек айында қазан айындағыдай нарықтық дүрбелең болды. Бұл алғашқы қара жұма 1869 жылы болған ай, ал 2001 жылы 11 қыркүйектен кейін және 2008 жылы субстрималық дағдарыстың күшеюі кезінде DJIA-да екі күндізгі екі рет құлдырау болды.
Алайда, Market Realist пікірі бойынша, эффект соңғы жылдары сейіле бастады. Соңғы 25 жыл ішінде S&P 500 үшін қыркүйек айындағы орташа айлық табыс шамамен -0,4 пайызды құрайды, ал орташа айлық кірістілік оң. Сонымен қатар, үлкен құлдырау қыркүйекте 1990 жылғыдай жиі болған жоқ. Бір түсініктеме – инвесторлар «алдын-ала позициялау» сияқты әрекет етті. яғни тамыз айында акцияны сату.
Қыркүйек әсері туралы түсіндірмелер
Қыркүйектің әсері тек АҚШ акцияларымен шектеліп қана қоймай, бүкіл әлемдегі нарықтармен байланысты. Кейбір сарапшылар нарықтарға жағымсыз әсерді маусымдық мінез-құлыққа тәуелді деп санайды, өйткені инвесторлар жаздың аяғында портфолиосын қолма-қол ақшаға ауыстырады. Тағы бір себеп, инвестициялық пай қорлары өз залалдарында салық шығындарын жинау үшін қолма-қол ақша алады.