Жабу үшін сату

Жабу үшін не сатылады?

Жабу үшін сату сауда-саттықтан шығу үшін опциондарға тапсырыс беріліп жатқанын көрсетеді. Трейдер қазірдің өзінде опциондар келісімшартына иелік етеді және келісімшартты сату арқылы позиция жабылады.

Жабу үшін сату бастапқыда ашық тапсырыспен сатып алумен құрылған ұзақ позицияны жабу үшін қолданылады және сатып алумен жабу және ашық тапсырысқа сатумен салыстыруға болады. Сондай-ақ, ол ұзақ уақыттағы позицияны жабатын сатуды көрсету үшін меншікті капиталда және тұрақты кірістегі сауда-саттықта жиі қолданылады.


Негізгі өнімдер

  • Жабу үшін сату сатудың бұрыннан бар позицияны жабу үшін қолданылатынын және туынды құралдар сауда-саттығында жиі қолданылатынын көрсетеді.
  • Әдетте трейдерлер «ашықтан сатып алу» тапсырысы орнатылған ашық позициядан шығу үшін сатуды жабу үшін сатуды қолданады.
  • Егер опция ақшадан тыс болса және оның мерзімі аяқталса, саудагер позицияны тазарту үшін жақын арада сатуды таңдай алады.

Жабу үшін сатуды түсіну

Жабу үшін сату келісім-шартты сату арқылы позицияны жабу әрекетін білдіреді. Опциондық сауда-саттықта қысқа және ұзақ позициялар сатып алынған келісімшарттар арқылы қабылданады. Келісім-шарт саудагерге тиесілі болғаннан кейін, оны үш жолмен ғана шешуге болады:


  1. Опцион ақшадан тыс (OTM) және оның мерзімі аяқталады;
  2. Опцион ақшада (ITM) орналасқан және оны базалық негізде сауда жасау немесе айырмашылықты өтеу үшін пайдалануға болады; немесе
  3. Опцияны позицияны жабу үшін сатуға болады. Тапсырыс бойынша сатылым ITM, OTM опциясымен немесе тіпті ақшамен (банкомат) жүзеге асырылуы мүмкін.

Трейдерлер, әдетте, базалық активте ұзақ уақыт позицияға ие болғысы келмеген кезде, меншіктегі қоңырау шалу опциондарын жабады. Олар базалық актив бойынша ұзақ уақыт аю позициясын сақтағысы келмеген кезде, меншіктегі опциондық келісімшарттарды жабу үшін сатады .

Жабу үшін сатудың мысалы

Трейдер ұзақ уақыт бойы биржалық сауда-саттықты жүзеге асыратын опцион болып табылады деп есептейік, А компаниясының қоңырау шалу опционына тапсырыс ашу үшін, сол кезде акциялар 175,00 долларға бағаланған болатын. Жарамдылық мерзімі 90 күн қалған 170,00 долларлық ереуілге шақыру бір акция үшін 7,50 доллардан сатылды деп есептейік. Бұл опцияға $ 5.00 ішкі құндылығы (акциялардың 175.00 $ – ереуілдің бағасы – $ 170.00), ал $ 2.50 сыртқы мәнге ие ($ 7.50 опцион сыйлықақысы – $ 5.00 меншікті құндылық = $ 2.50 сыртқы құндылық).

Уақыт өтіп, А компаниясының мәні жоғары және төмен өзгеріп отыратындықтан, шақыру опционының мәні де өзгеріп отырады. Қоңырау шалу опциясының мәні неғұрлым жоғары болса, соғұрлым ол тиімді болады. Керісінше, қоңырау опционының мәні неғұрлым төмен болса, соғұрлым оның пайдасы аз болады. Алайда, бұл пайда немесе залал трейдер сатудан кейін тапсырысты жабу арқылы позициядан шыққаннан кейін ғана жүзеге асырылады.

Ұзақ опцияны жабу үшін трейдер сатқан кезде үш нәтиже болуы мүмкін.

Мысал: Пайда алу үшін жабу үшін сату

Егер базалық активтің бағасы ыдырау уақытын өтеу үшін жеткілікті мөлшерден көп өссе, онда опцион пайда болады (оның қолданылу мерзімі жақындаған сайын), онда шақыру опционының мәні де өседі. Бұл жағдайда трейдер пайда табу үшін ұзақ қоңырау опциясын жабу үшін сата алады. 

Осы сценарий бойынша А компаниясы қоңырау опционының құнын 7,50 доллардан 10,00 долларға дейін арттырып, 175,00 доллардан 180,00 долларға дейін көтеріледі деп есептейік. Енді бұл опция $ 10.00 ішкі мәнінен тұрады (акциялардың бағасы $ 180.00 – ереуіл бағасы $ 170.00 = меншікті құны) және $ 0.00 сыртқы құнынан тұрады (опциялардың қолданылу мерзімі аяқталғанда сыртқы мәні болмайды). Енді трейдер ұзақ мерзімді опциондық позицияны жабу үшін сатылымға шығара алады, ол $ 2.50 пайдаға ие (ағымдағы құны $ 10.00 – сатып алу бағасы $ 7.50 = пайда $ 2.50).

Мысалы: Break-Even-де жабу үшін сату

Егер базалық активтің бағасы ыдырау уақытының орнын толтыру үшін жеткілікті мөлшерде өссе, онда опцион пайда болады, содан кейін call опционының мәні өзгеріссіз қалады. Бұл жағдайда трейдер ұзақ мерзімді қоңырау опциясын шығынсыз уақытта жабу үшін сата алады. 

Осы сценарий бойынша А компаниясы қоңырау опционының құнын 7,50 доллар деңгейінде сақтай отырып, 175,00 доллардан 177,50 долларға дейін көтеріледі деп есептейік. Бұл мән меншікті құнның 7,50 долларынан тұрады (акциялар бағасы – 177,50 доллар – ереуіл бағасы – 170,00 доллар = меншікті құны – 7,50 доллар) және сыртқы мәннен 0,00 доллар. Енді трейдер ұзақ қоңырау опционының позициясын залалсыз күйде жаба алады (ағымдағы құны – $ 7,50 – сатып алу бағасы – $ 7,50) немесе пайда – $ 0,00).

Мысалы: шығын үшін жабу үшін сату

Егер базалық активтің бағасы ыдырау уақытының орнын толтыру үшін жеткіліксіз өссе, опцион бастан кешіреді, содан кейін қоңырау опционының мәні төмендейді. Бұл жағдайда трейдер ұзақ қоңырау опциясын шығынға жабу үшін сата алады. 

Осы сценарий бойынша А компаниясы қоңырау опционының құнын 6,00 долларға дейін төмендетіп, 175,00-ден 176,00 долларға дейін көтеріледі деп ойлаймыз. Бұл мән өзіндік құнды 6,00 доллардан тұрады (акциялардың бағасы – 176,00 доллар – ереуіл бағасы – 170,00 доллар = меншікті құн) – 0,00 доллар және сыртқы құндылықтар. Енді трейдер ұзақ мерзімді қоңырау опционының позициясын 1,50 доллар шығынымен жаба алады (ағымдағы құны – 6,00 доллар – сатып алу құны – 7,50 доллар = 1,50 доллар шығын).