Шағын бизнеске қосылу және сатып алу туралы кеңестерді таңдау
Шағын және орта деңгейдегі барлық бизнес бизнестің өмірлік циклін ұстанады, ол стандартты кезеңдерді – Іске қосу, Өсу, жетілу, құлдырау, қайта туылу / инновация / өлім.
Осы қадамдардың әрқайсысының ұзақтығы әртүрлі ішкі / сыртқы факторларға байланысты өзгеруі мүмкін, бірақ жоғарыда аталған фазалар әрқашан қолданылады. Бастапқы іске қосу кезеңін қоспағанда, бизнес жаңа кеңеюге, өсуге мүмкіндік беру үшін, тіпті өмір сүру немесе толық шығу немесе селлофпен жабылу қажеттілігі үшін көптеген инновациялық және стратегиялық шешімдер мен бірлестіктерге түсе алады. Біріктіру және сатып алу (ЖАА) – бұл бизнес шеше алатын маңызды шешімдердің бірі.
Корпоративтік әлем ірі инвестициялық банктердің қолдауымен, делдалдығымен және орындалуымен, сондай-ақ ірі фирмалардың қатысуымен жүзеге асырылатын ірі көлемдегі M&A мәмілелері мен транзакциялары туралы есеп беріп отырса да, шағын және орта бизнес оларға көмек бере алатын қолайлы M&A кеңесші фирмаларын анықтау қиынға соғуы мүмкін. осындай мәмілелерде. Бұл мақалада шағын және орта бизнестің дұрыс ЖАО кеңес беруші серіктестерін анықтай алуы, ЖАО кеңес беруші фирмалары ұсынатын қызмет туралы маңызды ақпарат, қандай атрибуттарды іздеу керек және ең жақсы мәміле жасайтын серіктестерге жету үшін қандай қадамдар жасау керектігі туралы айтылады.
Шағын және орта фирмалар ЖАО-ны неге және қашан қарастыруы керек?
Мүмкіндіктер немесе қажеттіліктер стратегиялық іскери шешімдер қабылдауға итермелейді. Жоғарыда келтірілген бизнес-өмірлік цикл графикасында егжей-тегжейлі көрсетілгендей, бизнес әртүрлі кезеңдерден өтеді және кеңеюді, қысылуды, серіктестікті, байланыстарды немесе тіпті кейбір құрылымдық бөлімшелерді немесе жалпы бизнесті жабуды / сатуды қажет етуі мүмкін. Бір тараптың сатуы – бұл екінші тарап үшін сатып алу мүмкіндігі.
Фирманың ЖАО-ны қарастырудың бірнеше сценарийлері мен себептері болуы мүмкін:
- Қосымша бизнес бағытында фирмаға бірігу немесе оны иемдену арқылы бизнес айналымын арттыру
- Бәсекелесті өзіне алу арқылы нарық үлесін арттыру
- Қолма-қол ақшамен салыстырмалы түрде аз пайда алу үшін жұмыс істеп тұрған бизнеске инвестициялаудың немесе бос ақша қаражатынан төмен пайыздық кіріс алудың орнына, жақсы кірістер алу үшін сыртқы фирмаларды сатып алу арқылы неғұрлым тиімді мүмкіндіктерді зерттеуге болады
- Тіршілік ету қажеттілігі – шығынға ұшырау, құлдыраған бизнес тіршілік етуді қамтамасыз ету үшін қиын шешімдер қабылдауы керек. Немесе басқа кәсіпкерлермен серіктесу немесе бизнесті басқаларға сату, оның шығындармен өлуіне жол бермей, жақсы шешім болуы мүмкін.
- Корпоративті қайта құрылымдау – әдетте несиелер аз шығын әкелуі үшін меншікті капитал мен қарызды қайта құрылымдау, сол арқылы жаңа сатып алушылар немесе акционерлерді тарту
Неліктен шағын бизнес үшін M&A кеңес беруші фирмаларды табу қиын?
- Шағын бизнеске қойылатын талаптар шағын өлшемді болуы мүмкін, яғни мәміле құны төмен, демек, ЖАО кеңесшілері үшін комиссия мен төлемдер аз болады.
- Шағын бизнес жергілікті / аймақтық серіктестер іздеуі мүмкін, ал көптеген ЖАО консультациялық фирмалары әртүрлі аймақтық деңгейлерде тәжірибемен жұмыс істейді
- Шағын кәсіпкерліктің ауқымы екі тараптың өнімдері мен қызметтерін сәйкестендіруге қатысты шектеулі болуы мүмкін, бұл ЖАО-ны қиындатады
- Кәсіп иелерінің білімі мен болашағы шектеулі болуы мүмкін, оларды көбінесе жергілікті жоспарлар мен серіктестіктер күтеді
ЖАО кеңес беруші фирмалары шағын бизнеске қалай көмектесе алады?ЖАО кеңесшілерінің қызметтері мен күтулері:
Шағын бизнес иелерінде қажетті стратегиялық өзгерісті қамтамасыз ете алатын қолайлы мүмкіндіктерді табу үшін қажетті тәжірибе мен желі болмауы мүмкін. ЖАО кеңес беруші фирмалар көмектесе алады, өйткені олар осы салалардағы тәжірибелеріне көмектесе алады. Төменде кез-келген ЖАО келісімі бойынша кеңес беруші фирма ұсынатын қызметтердің жалпы тізімі келтірілген. Таңдалған қызметтерге байланысты төлемдер мен төлемдер әртүрлі болуы мүмкін. ЖАО кеңес беруші фирмасы:
- Клиенттің үмітіне сәйкес келетін контрагенттерді анықтау. Желіні қолдана отырып, олар қажет жарнамалық акциялармен қамтамасыз етеді немесе қажет болған жағдайда құпиялылықты сақтайды
- Құқықтық және қаржылық қызметтерді қамтуы мүмкін қажетті кәсіби қызметтерді тағайындау, тиісті тексеру жұмыстарын жүргізу және т.б.
- Тиісті ЖАО келісімі бойынша құрылымдық бөлімшені бағалау; Мәміле құны үшін әділетті күтілетін диапазонды аяқтау
- Қажет болса, мәміле үшін қажетті қаржыны ұйымдастыруға көмек; Қаржы фирмасымен қажетті келіссөздер мен консультациялық қызметтер көрсету
- Мүдделі тараптармен және контрагенттермен келісімшарт жасасу үшін бастапқы ұсыныстар жасау
- Қарсы тараппен мәміле бойынша келіссөздер жүргізу (бұл өз кезегінде ұқсас M&A кеңесімен ұсынылуы мүмкін)
- Мәмілелерді төлемдерді жоспарлау және барлық мүдделі тараптардан келісім алу тұрғысынан құрылымдау
- Мәміле үшін заңды шарттарды (соның ішінде келісімшарттар, кепілдіктер, өтемақылар) аяқтау
- Акцияның өзгеруі, қарыз бен капиталды қайта құрылымдау және басқалары кіретін мәміле шарттарын әзірлеу.
- Басқа қажетті стратегиялық шешімдер мен кестелерді әзірлеуге көмектесу, мысалы, ашық нарықта мәміле туралы жариялау, мәміле жұмыстан босатуға, жалақыны қысқартуға немесе қызметкерлерге басқа әсер етсе, қызметкерлерге хабарлау.
- Интеграциядан кейінгі қызметтер контурын өнім мен қызмет көрсету желілері, операциялар және т.б. бойынша құру
Ұсынылған ЖАО-дан сіздің мақсатыңыз және күтулеріңіз қандай?
Кез-келген M&A кеңес беруші фирмаға бармас бұрын, үй тапсырмасын келісімнен (мақсаттан) қол жеткізгіңіз келетін нәрсеге назар аудара отырып жасау өте маңызды. Мұнда бірнеше маңызды сәттерді ескеру қажет:
- Сіз қай жағынансыз – басқа фирмамен бірігу немесе сатып алу арқылы нарықтағы үлесіңізді арттырғыңыз келе ме? Немесе шығу үшін өз бизнесіңізді сатуға дайынсыз ба? Сатып алушы ең төменгі бағаны, ал сатушы ең жоғары бағаны күтеді. Күткендеріңіз туралы нақты және шынайы болыңыз және ЖАО серіктестерімен келісіңіз.
- Сіз жаңа нарықтарға шығуды және нарық базасын M&A маршрутымен кеңейтуді қалайсыз ба?
- Жаңа өнімдерді қосу, процестерді жақсарту немесе технологияны жаңарту, қолданыстағы өнім портфолиосына қосу және / немесе шығындарды үнемдеу үшін операциялық тиімділікті арттыру мақсатында жаңа бизнес сатып алуды (немесе біріктіруді) қалайсыз ба?
- Сіздің M&A кәсіпорныңыз өндірістік шығындарды азайтуға және сол арқылы нәтижені жақсартуға бағытталған ба?
- Сіз M&A стратегиялық келісімі арқылы алға шығуға тырысып жатырсыз ба (мүмкін сіздің бәсекелестігіңізді өлтіру арқылы)?
- Сіз өзіңіздің бизнесіңізді бағалау, қолда бар мәмілелер мен тәуекелдерді тізімдеу бойынша пайдалы ақпарат пен қызметтерді ұсынатын іскери журналдар, газет және веб-порталдар (мысалы, BusinessForSale, BizBuySell ) сияқты еркін қол жетімді ресурстарды зерттеп көрдіңіз бе, және сіздің үміттеріңізге сәйкес болуы мүмкін.
M&A кеңес беру фирмасын таңдау және онымен жұмыс:
Шағын бизнес үшін іскери мәміле – бұл бүкіл бизнесті құртуы немесе бұзуы мүмкін өмірде бір рет болатын мүмкіндік. Дұрыс серіктестерді таңдау өте маңызды болады. Келесі нұсқаулар көмектесе алады:
- Ашық ойды сақтаңыз; жаһандыққа шығу; бастапқы кезеңде практикалық емес болып көрінуі мүмкін, бірақ қараудың мағынасы бар барлық мүмкін нұсқаларын зерттеңіз.
- Таңдамалы болыңыз – бірінші фирмаға жүгінуге асықпаңыз, әсіресе егер сіз қосылу / сатып алу туралы келісімді іздесеңіз (сатудың орнына). Есіңізде болсын, сату оңай, өйткені сіздің жауапкершілігіңіз сату аяқталғаннан кейін және сіз күткен бағаны алғаннан кейін аяқталады. Біріктіру / сатып алу бизнесті интеграциялау және жүргізу үшін ұзақ уақытты талап етеді, сондықтан сізге әділетті көмек көрсете алатын дұрыс кеңесшілердің болуын қамтамасыз етіңіз. Бірнеше фирмаларды тізімге енгізіп, оларды келесі тармақтарға сүйене отырып бағалаңыз.
- А орындаңыз SWOT талдау өз М & A мәміленің және М & A серіктестер жақындап қалғанда, күтілетін мәмілеге шынайы бағалауға келеді. Мұндай үй жұмысы кеңес берушілермен мәмілені бағалау, олардың төлемдері мен төлемдері туралы жақсы келіссөздер жүргізуге көмектеседі.
- Кәсіпті сату кезінде көптеген иелер бухгалтерлерге әділетті баға береді. Бастапқы ойлар үшін жақсы болғанымен, бухгалтерлер сізге басқа нарықтарда сәтсіздікке ұшырауы мүмкін, мысалы, маркетинг, желілік байланыс және сізге ең жақсы бағаны ұсыну үшін мүдделі тараптарды тарту. Сізге ең жақсы бағаны алу үшін осы аспектілермен танымал M&A кеңесшісін таңдаңыз.
- Консультациялық фирма сіздің M&A кәсіпорныңыздың күн тәртібі болып табылатын нарықтар, аймақтар, тауарлар желісі, қызмет көрсету түрлері, технологиялар немесе басқа қолданылатын параметрлер бойынша тәжірибесі бар ма? Бұрын олар осындай мәмілелерді сәтті жасады ма?
- ЖАО кеңес беруші фирмалардың бұрынғы мәмілелері сәттілікке әкелді ме? Нарықта жаңалық тудырған заңды, операциялық, қаржылық немесе басқа қиындықтар болды ма?
- Мақсаттарыңыздың фокусын жоғалтпаңыз – M&A фирмалық кеңес беруші сіздің M&A келісіміне қол жеткізудегі сіздің мақсатыңызға сай келе ме? M&A серіктестеріңіз мәмілеге қол қойылғаннан кейін бәрін өзіңізге қалдырып, қашып кететінін көрсететін бос жіптер бар ма? Кеңес берушілер ұсынған мәміленің жоғары деңгейдегі құрылымы сіздің жақын, қысқа және ұзақ мерзімді мақсаттарыңызға қызмет ете ме?
- M&A консультациялық фирмасымен жұмыс кезінде және алғашқы талқылау кезінде, әсіресе олардың бағалауына негізделген дәлелдемелер мен негіздемелерге назар аударыңыз. Өз SWOT-анализіңіздің көмегімен олармен мәміле мөлшері мен бағалау бойынша шынайы және сындарлы пікірталастарға дайын болыңыз.
- Сату кезінде ең жақсы мәмілелер сіздің ұсынысыңызға бәсекелес бірнеше контрагенттерді қабылдаған кезде пайда болады – ЖАО фирмасы сізге ең төменгі шекті сомасы бар әр түрлі контрагенттердің ұсыныстары мен ұсыныстарының минималды санын қамтамасыз ете ме?
- Кәсіптің сатылуы күтілетін бағаны алғанға дейін оңайырақ болады. Бірдеңе сатып алу қиынға соғады, өйткені сатып алушы бағаны төлейді (ол қымбат болуы мүмкін), сонымен қатар оны әрі қарай жүргізу үшін ұзақ мерзімді жауапкершілік жүктеледі. M&A кеңесшілеріңізді олардың бұрынғы клиенттермен қарым-қатынасы үшін өткен жазбаларына және олардың қаншалықты сәтті болғанына қарай бағалаңыз.
- Кеңес беру қызметі қанша тұрады? Көптеген бизнес иелері M&A кеңес беруші фирмалар мәміле көлемін олардың төлемдерінің пайыздық мөлшерлемесі бойынша кеседі деп ойлағанымен, кеңес берушілерден басқа да төлемдер алынуы мүмкін. Бұған алдын-ала кеңес беру жарнасы, ай сайынғы ұстаушы жарнасы, тіркелу және жазылу ақысы және т.б. кіруі мүмкін, тосын сыйларды болдырмау үшін төлемдер туралы нақты есеп жүргізіңіз.
- Барлық ұсынылған қызметтер тегін емес; әрқайсысы қосымша төлеммен келуі мүмкін. ЖАО кеңесшісінің веб-сайттары мен брошюраларына ғана емес, әр тармақты нақты талқылаңыз.
- ЖАО кеңес берушісімен жұмыс: Жақсы кеңес беруші фирма клиенттердің үнемі қатысуын, белсенді салымдары мен қатысуын ұнатады. Тек ақы төлейтіндігіңіз үшін кеңес берушіге бәрін қалдырған жөн емес, өйткені бұл маңызды бөлшектерді жіберіп алуға, болжамдар жасауға және міндеттемелер мен айқындықтың болмауына әкеліп соқтырады, бұл болашақта қиындықтар, сәтсіздіктер мен сәтсіздіктерге әкеледі.
- Интеграциядан кейінгі қызмет / сатып алу қызметі: Егер сіз сату жағында болмасаңыз, жаңадан сатып алынған немесе біріктірілген бизнестің интеграциялық аспектісіне назар аудару өте маңызды. Әдетте, ЖАО кеңесшілері ЖАО келісімінен кейін орындалатын жоғары деңгейлі интеграция жоспарын құруға көмектеседі. Бұрынғы ұқсас мәмілелер үшін сіздің M&A серіктестеріңізді және оны жүзеге асыруда қаншалықты тиімді болғанын бағалаңыз.
- Бизнес-делдал ғана емес, M&A кеңесшісіне барыңыз – брокердің жұмысы мәміле аяқталғаннан кейін аяқталады. ЖАО кеңесшілері клиенттермен ұзақ мерзімді жоспарларды, бизнес интеграциясының барлық аспектілерін құрылымдау және нақтылау бойынша нақты жұмыс істейді.
Төменгі сызық
M&A кеңес беру қызметтері ірі инвестициялық банктерден бастап, шағын бутиктерге дейін қол жетімді, бірақ олар қымбатқа түсуі мүмкін. Оларды тәжірибеге, қызметтерге және онымен байланысты факторларға қатысты барлық аспектілер бойынша бағалау өте маңызды.
Жақсы кеңес және кеңес берушілер, ұзақ мерзімді айналысса да, ақыр аяғында кетіп қалады. Соңында бәрі иесіне қатысты. Біріктіру және сатып алу мәмілелерінің мақсаты үшін басынан аяғына дейін бақылау қажет. Тұрақты қатысу, бағалау және ЖАО кеңесшілерімен бірлесіп жұмыс жасау мәмілені түсінікті, тегіс және жеңіл етіп қана қоймай, сонымен бірге процесс барысында иелердің оқуға деген іскерлігі мен дағдыларын жетілдіреді.