12D-1 бөлімі

12D-1 бөлімі дегеніміз не?

12D-1 бөлімі, 1940 жылғы «Инвестициялық компания туралы» заңға сәйкес, инвестициялық компаниялардың бір-біріне инвестициясалуыншектейді.Ереже алдын алу үшін қабылданды қаражат қорын сатып алынған қоры акционерлерінің есебінен өз инвесторларды пайдасы үшін басқа қорға бақылау сатып бір қордан уағдаластықтарға.  Бұл бақылауды дауыс беру акцияларының бақылау күшін жүзеге асыру арқылы немесе сатып алынған қордан ірі көлемде сатып алу қаупі туындауы мүмкін.

Конгресс сонымен бірге бұл ережеге инвестициялардың лимиттері түрінде жеңілдіктер жасады, бұл шектеулер орындалғанға дейін қаражат қорларын құруға мүмкіндік береді.2018 жылы Конгресс 12D-1 бөлімі бойынша ережелерді жаңа шарттармен толықтырды, бұл инвестициялауға үлкен икемділікке мүмкіндік берді.Конгресс сонымен қатар 12D-1-2 бөлімін алып тастайтын және жаңа стандартты ережелер жиынтығын енгізетін жаңа ережелерді енгізуді ұсынды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

НЕГІЗГІ ЖОЛ

  • ӘКК инвестициялық компаниялары туралы заңның 12D-1 бөлімі инвестициялық қорларды бір-біріне инвестициялауды шектеу үшін құрылған.
  • 12D-1A және B бөлімдері белгілі бір шектеулермен инвестициялауға мүмкіндік беретін ережелерді қарастырды.
  • 2018 жылы Конгресс қорларды қаржыландыру қорына үлкен икемділікті қамтамасыз ету үшін 12D-1 ережелерін жетілдірді.
  • Конгресс 12D-1-4-ті толығымен ауыстыру және жою үшін 12D-1-4 бөлімін ұсынды.

12D-1 бөлімін түсіну

12D-1 бөлімі бір-біріне инвестиция құятын инвестициялық қорлардың шектеулерінен нақты босатуға мүмкіндік беретін кіші ережелермен құрылды.12D-1A бөлімі тіркелген қордың басқа қорға ақша сала алатын босату шектерін қарастырады.  12D-1B бөлімі ашық қор өзінің құнды қағаздарын басқа қорға сата алатынбосату шектерін қарастырады.

2018 жылы Конгресс қаражаттың бір-біріне инвестициялау тәсілін өзгерту туралы шешім қабылдады.Олар 12D-1E-G бөлімін құрды, әр түрлі қорларды белгілі бір жағдайларда ұйымдастыруға мүмкіндік берді, бұл 12D-1A-B бөлімін тиімді алып тастады.Осылайша, Конгресс дәйексіз және тиімсіз шеңбер құрғанын түсінді.Ережелерді оңтайландыру үшін Конгресс 12D-1-2 және босату туралы бұйрықтарды жойып, оларды жаңа 12D-1-4 бөлімімен алмастыруды ұсынды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

12D-1 бөлімінің шектеулері қалай қолданылады

12D-1A бөлімінің шектеулері қордың:

  • Инвестициялық компанияның тіркелген дауыс беретін акцияларының 3% -дан астамын сатып алыңыз.
  • Активтерінің 5% -дан астамын бір тіркелген компанияға салыңыз.
  • Тіркелген инвестициялық компаниялар өз активтерін 10% астам инвестиция

12D-1B бөлімі қордың бағалы қағаздарды сатуына қолданылады және егер бұл сатып алушы компанияның сатып алынған қордың дауыс беретін бағалы қағаздарының 3% -нан астамын иеленуіне әкеліп соқтырса, сатуға тыйым салады.

12D-1 бөлімін жаңарту

2018 жылы Конгресс қаражат қорына деген көзқарасты қайта қарады.1960 жылдары, «Инвестициялық компания туралы» заңға сәйкес бастапқы шектеулер белгіленген кезде, Конгресс қаражат қорларын құру нақты қаржылық мақсатқа сай келмейді деп сенді.  Содан бері олар қор құрылымы қоры қаржылық мақсатпен қатар инвесторларды қорғау үшін динамиканы енгізді деп санайды. Осылайша, Конгресс белгілі бір шарттарға сәйкес келетін кейбір құрылымдарға рұқсат беру үшін жаңа ережелер дайындады.

12D-1E бөлімі инвестициялық қорға өзінің барлық активтерін бір қорға салуға мүмкіндік береді.Бұл қорды инвесторлар сатып алған қорға қол жеткізе алатын кемеге айналдырады.12D-1F бөлімі тіркелген қорға басқа қор активтерінің 3% -на дейін кез-келген қаражат санында шексіз позиция алуға мүмкіндік береді.  12D-1G бөлімі тіркелген ашық қордың сол «инвестициялық компаниялар тобына» кіретін басқа ашық қорларға қаражат салуына мүмкіндік береді.Сонымен қатар, Конгресс Бағалы қағаздар және биржалық комиссияға (ӘКК) кез-келген тұлғаны, мәмілені немесе активті 12D-1-AB бөлімінен босатуғамүмкіндік беретін 12D-1J бөлімін қабылдады.

Тығыздау 12D-1-2

12D-1 бөліміне енгізілген жаңартулармен бірге, Конгресс көптеген ережелер мен босатулар тиімсіз болып келетінін және осыған ұқсас сипаттамалары бар басқаларын қоспай, тек нақты қаражатты жауып тастайтындығын түсінді.Жағдайды түзету үшін Конгресс 12D-1-2-ді алып тастап, оны 12D-1-4-ке ауыстыруды ұсынды, бұл дәйекті құрылымды қамтамасыз етеді, операциялық шығындарды азайтады және жаңа инвестициялық мүмкіндіктер ашады.

12D-1-4 бойынша рұқсат етілген инвестициялар

Ұсынылған жаңа стандарттарға сәйкес ережелер:

  • 12D-1-де көрсетілген шектен тыс басқа тіркелген инвестициялық қордың бағалы қағаздарын сатып алуға арналған тіркелген инвестициялық қор
  • Бағалы қағаздарын эквайрингтік қорға сатуға арналған сатып алынған қор
  • Эквайрингтік қордағы бағалы қағаздарды өтеуге арналған сатып алынған қор

Қазіргі кезде қаражат қорын ұйымдастырудың рұқсат етілген түрі толығымен сатып алушы қордың түріне байланысты.  Жаңа ереже қорларды орналастыру қорында рұқсат етілген қаражат аясын кеңейтуге мүмкіндік береді, сондықтан инвесторлар үшін инвестициялық мүмкіндіктерді арттырады.Жаңа келісімдерге сайлаушыларды бақылау, сатып алу шектері, төлемдер және күрделі құрылымдарды болдырмау саласында белгілі бір шарттар орындалған жағдайда ғана рұқсат етіледі.