147 ереже

147 ереже дегеніміз не?

147 ережесі – бұл компания бағалы қағаздар және биржалар комиссиясында (ӘКК) нақты тіркеусіз қаражат жинау үшін қолданыла алатын ереже . «Қауіпсіз айлақ» ережесі деп те аталатын бұл ереже ӘКК-де тіркелуге байланысты қымбат ақы төлемей жергілікті жерде ақша жинағысы келетін шағын компанияларға ғана қатысты.

Негізгі өнімдер

  • 147-ереже – ӘКК-нің Бағалы қағаздар туралы Заңының 3 (а) 11-бөлімін түсіндіруі, онда Заңға сәйкес шығарылған бағалы қағаздарды, мысалы, талап етілетін ашып көрсетулер сияқты, реттеуден босатады.
  • 147 ережесі бастапқыда 1974 жылы ӘКК-нің бұл Заңды қалай қолданатындығына үлкен сенімділік беру үшін жасалған болатын, содан бері 2016 жылдан бастап жаңартылды.
  • 147 және 147А ережелерінің қолданыстағы нұсқасы заманауи технологиялар мен институттар арқылы және компаниялар өздерінің тіркелген жағдайынан гөрі компаниялар жұмыс істейтін салалар арқылы бағалы қағаздарды ұсынуға үлкен икемділікке мүмкіндік береді.

147. Ережені түсіну

Нақтырақ айтсақ, бұл ереже 1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы Заңның 3 (а) 11 бөліміне немесе ішкі ұсыныстардан босатуға қолданылады. Бұл бөлім локализацияланған операциялары бар эмитенттерге жергілікті қаржыландыру жоспары шеңберінде бағалы қағаздарды сатуға мүмкіндік беруге арналған. 

3 (а) 11-бөлімге сәйкес босату құқығына ие болу үшін компания мынаны көрсетуі керек:

  • Эмитент – бұл орналастыру жүзеге асырылатын мемлекеттің резиденті, ал егер компания корпорация болса, онда ол сол күйде болады.
  • Эмитент өз бизнесінің едәуір көлемін сол күйінде жүзеге асырады.
  • Салымнан түскен қаражат сол штат шеңберінде жұмсалады.
  • Бағалы қағаздарды сатып алушылар мен сатып алушылардың барлығы сол мемлекеттің резиденттері болып табылады. 
  • Ұсынылған бағалы қағаздар сол мемлекетте тұратын адамдардың қолына түседі.
  • Бағалы қағаздардың барлық шығарылымы 3 (а) (11) бөліміне жатады.

Ереже 1974 жылы компанияларға тұрақты шарттар бойынша үлкен сенімділік беру мақсатында қабылданды, оған сәйкес ӘКК бағалы қағаздар шығаруды 3 (а) 11-бөлімге сәйкес босатылған деп санайды. Алайда, сол уақытта ӘКК оның ережесі эксклюзивті емес екенін баса айтты; ережені сақтамау 3 (а) 11 бөліміне сәйкес босату туралы талапқа қарсы болжам жасамайды. 147 ережеге сәйкес ӘКК 3 (а) 11-бөлімнің талаптары орындалған деп түсіндірді, егер:

  • Компания бағалы қағаздарды ұсынатын штатта тіркелген.
  • Компания өз ісінің едәуір бөлігін сол күйінде жүзеге асырады (бұл оның жұмысының кем дегенде 80% -ы ретінде анықталады).
  • Компания бағалы қағаздарды тек тіркелген мемлекетінде тұратын жеке тұлғаларға сатуы керек.

147 

2016 жылы ӘКК 147 ережеге оны модернизациялау және 147А ережесі деп аталатын ішкі ұсыныстардан босату туралы түзету енгізді. Түзетілген ереже штаттан тыс резиденттерге бағалы қағаздардың ұсыныстарын ұсынуға, сондай-ақ штаттан тыс тіркелген бағалы қағаздар эмитенттеріне қатысты жеңілдіктерді қолдануға мүмкіндік береді. Дәлірек айтсақ, жаңа ережелер компанияларға бағалы қағаздарды онлайн режимінде (мысалы, краудфандинг арқылы ) немесе штаттан тыс инвесторларға көрінуі мүмкін басқа бұқаралық ақпарат құралдары арқылы жарнамалауға немесе ұсынуға мүмкіндік береді және компаниялардың штатқа енуі туралы бұрынғы талапты жеңілдетеді.

Ережеге өзгерістер енгізілген кезде талаптарға өзгерістер енгізілді. 147 және 147A ережелеріне сәйкес келу үшін компанияның офицерлері, серіктестері немесе менеджерлері ең алдымен мемлекет ішіндегі бизнесті басқаруы, бақылауы және үйлестіруі керек. Компанияның бағалы қағаздарды сатуы штаттағы резиденттермен немесе компания өзін штатта резидент деп санайтын адамдармен шектелуі керек. Компания сонымен бірге келесі «бизнес жүргізу» талаптарының кем дегенде біреуін қанағаттандыруы керек:

  • Компания шоғырландырылған жалпы кірістерінің кем дегенде 80% -ын кәсіпкерлік қызметтен немесе штатта орналасқан жылжымайтын мүліктен немесе мемлекет ішінде қызмет көрсетуден алды.
  • Компанияның штатында орналасқан шоғырландырылған активтерінің кем дегенде 80% -ы болған.
  • Компания бизнесті немесе мемлекет ішіндегі жылжымайтын мүлікті пайдалану, штатта орналасқан жылжымайтын мүлікті сатып алу немесе мемлекет ішінде қызмет көрсетуге бағытталған ұсыныстардан түскен таза кірістің кем дегенде 80% -ын пайдалануды көздейді..
  • Компания қызметкерлерінің көпшілігі штатта жұмыс істейді.