Тиімді қысқа сатудың ережелері мен стратегиялары
Қысқа сатылым нарықтың бағадан жоғарыдан төменге ауысқан кездегі механикасына негізделген дағдыларды қажет етеді. Тік оқыту қисығы трейдерлер мен инвесторларды қорқытады, тіпті оларды аю нарығында да болдырмауға мәжбүр етеді. Бірақ бұл классикалық стратегия тәуекелдерді басқарудың қатаң ережелері сақталған және уақытты мұқият басқарған кезде өсу үрдістері мен төмендеу үрдістері арқылы пайдалы болады.
Әрине, құлдырау үрдістерінде қысқа сатылымдардан пайда табу оңайырақ, өйткені Мартин Цвейг өзінің 1986 жылғы Уолл Стриттегі классикалық жеңісінде «тренд – сіздің досыңыз» деп дана айтқан. Артықшылыққа қарамастан, қыспағына түсіп, ең мұқият қойылған аялдамаларды жоғалтады. Бұл шындықты тексеру бізге ұзақ мерзімді кірістілік құлаған құнды қағазға ақша лақтырудан гөрі көбірек қажет екенін айтады.
Қысқа сату шеберлігі қарапайым кіру стратегияларын, уақытты және қорғанысты сауданы басқаруды қажет етеді. Сатушылар осы стратегияларды жетілдіретін ережелер қабылдауы керек, сонымен бірге қысқа мерзімге түсіп қалу қаупін азайтады. Бұл сәтсіз емес, өйткені сатушыларға оқтын-оқтын шығындар әкелуі мүмкін, бірақ амал – бұл жағымсыз бөлшектерді азайту, ал бағаны төмен деңгейге шығарудың агрессивті жолдарын табу.
Үш қысқа сату стратегиясы
Ерекше шектеулер жоқ өтімді нарықта сіз кез-келген уақытта қысқа сата аласыз. АҚШ-тың көтерілу ережесінің қолданыстағы нұсқасы қауіпсіздік 10% -ға түсіп кеткенше күшіне енбейді, сондықтан қысқа сату туралы шешім қабылдауда сирек фактор болады. Теориялық тұрғыдан алғанда, басқа клиент қысқа позицияны иемденген кезде брокер тауарлы-материалдық құндылықтардың қауіпсіздігіне ие болуы керек, бірақ іс жүзінде бәсекеге қабілетті іскерлік тәжірибеге байланысты тиісті тауарлық-материалдық құндылықтарсыз жалаңаш сатылымдар кең тараған.
Пайдалы қысқа сатылым үш техниканың бірін ұстануға бейім:
- Төмен тенденциядағы кері сатылымды сату.
- А ішінде енгізу сауда ауқымы және күтіп бөле.
- Белсенді құлдырауға сату.
Әрине, көптеген трейдерлер бағалы қағаздар тым жоғары деңгейге көтерілді деп ойлап, жаңа шыңдарда сатуды таңдайды, бірақ бұл апаттың рецепті, себебі көтерілу үрдістері техникалық немесе фундаменталды талдау болжағаннан ұзаққа созылуы мүмкін. Іс жүзінде әлсіз қысқа сатушылардың күшті өсу үрдісіндегі үлкен ұсынысы одан да жоғары бағаларға зымыран отынын ұсынады. Мұның бәрі бірнеше көтерілістерді қажет етеді және бұл трейдерлер қысқа уақыт ішінде көптеген ұпайларды қосуға болатын каскадты эффект тудыратын жабуды бастайды.
Ford Motor ( қос үстіңгі өрнектің соңғы аяғын ойып алып, бұзылып, импульстің трейдерлері қысқа сату үшін қолдана алатын аю сигналдарын тудырды. Құлдырау тез аяқталды, серпіліске жол беріп, сынған қолдауға ие болмады және кері тартқыш ойыншылардың бортқа шығуына мүмкіндік берді. 8 күндік шоғырлану кезінде баға аптаның ең төменгі деңгейіне қайта ығысып, позицияларды алуға шорттарды ынталандырды. Содан кейін қор бұзылып, әр стратегия үшін кіру сигналдарын қайталайтын реттілікті орнатты.
Осы керемет мысалға қарамастан, қысқа сатылымдар өте жақсы уақытты қажет ететін үлкен тәуекелге әкеледі. Ол сондай-ақ тесіп деңгейінен төмен кенеле және қалыпты топқа түсіп, бір төмендеу үрдісі ізіне оңай есте. Кері қайтарулар жақсы жұмыс істейді, бірақ қазіргі заманғы алгоритмдер төмендеу үрдісін жалғастырмас бұрын, шорттарды қысу және әлсіз сатып алушыларды тарту үшін бағаны бұзылған деңгейден жоғарылатады. Форд диаграммасындағыдай, қыркүйек айындағы секіру тамыздың төменгі жағында кері бұрылудың орнына, аюлы техникалық жағдайларға әсер етпестен 17-ден жоғары бұзылу аралығын толтыруы мүмкін еді.
Қысқа мерзімді сатулар және істеуге болмайтын нәрселер
Қысқа сатылымдық өнімді тәуекелді төмендететін келесі ережелермен жақсартуға болады, сонымен бірге назарды ең перспективалы мүмкіндіктерге аударыңыз. Импульстің стратегиясында төменгі минимумды қуып жету керек, егер қысқа сатушы төменгі деңгейдегі пайда мен залал бойынша тексерілген дағдыларды қалыптастырғанға дейін мұқият болудан аулақ болу керек. Бұл маңызды шектеу, себебі бұл позициялар көбінесе алгоритмдік фронтқа байланысты ең нашар бағамен толтырылады.
- Қысқа митингтер, сатылымдар емес – сіздің қысқа сатушы ретіндегі бірінші жұмысыңыз – бұл эмоционалды күш-жігерін мүмкіндігінше жақсы бағамен орналастыру үшін барлық уақытта адамдардан аулақ болу. Countertrend секірістері қысқа сату үшін өте жақсы жағдайларды ұсынады, өйткені сіз басқа сатушылар позицияларды қайтадан жүктейтінін білесіз. Егер қауым жаңа көтеріліске үміттеніп, бұзылған бағалы қағазды сатып алушылардан көп болса, қауіп төнеді.
- Күшті емес, әлсіз секторлар мен нарық топтарын қысқаша көрсетіңіз – Басқа трейдерлер қауіпсіздікті тым жоғары деп санап, жерге құлап түсу керек деп ойлап, жарылыс қаупі бар трендтерге қарап, айналуы мүмкін. Жақсырақ жоспар қазірдің өзінде құлдырау үрдістерімен айналысатын әлсіз нарық топтарын анықтайды және бортқа кіру үшін қарсы тенденциялардан секірулер қолданады. Таңқаларлықтай, бұл мәселелер әдеттегі ыстық акцияларға қарағанда қысқа қызығушылық тудырады, сондықтан оларды қысуға әлсіз етеді.
- Күнтізбені бақылап, маусымдық маусымнан аулақ болыңыз – демалыс уақытында немесе опциялардың аяқталу аптасында қысқа сатылым ауыр шығындарға әкелуі мүмкін, себебі бұл нарықтар табиғи сұраныс пен сұранысты сақтамайды. Сондай-ақ, ескі даналыққа сүйене отырып, «бәсең нарықты ешқашан қысқартпаңыз » деген жолмен аз көлемде қысқа сатылымнан аулақ болыңыз.
- Қысқа шатасқан және қарама-қайшы нарықтар – негізгі индекстер бір-біріне қарама-қарсы болған кезде қысқа позициялар алыңыз. Бұл қақтығыстар аспаптар синхрондалған кезде және сигналдарды төменге бағытталған кезде сату сигналдарын орнататын аюлы алшақтықты тудырады. Сонымен қатар, сатушылар салыстыру нүктелерін жоғарылатқан жағдайда шығындарды бақылауда ұстайтын салыстырмалы түрде қатты аялдамаларды қолдана алады.
- Үлкен акциялардан аулақ болыңыз – трейдерлер жедел ақша табушыны таптым деп ойлап, қаржы баспасөзі мен бұқаралық ақпарат құралдарында үстемдік ететін түрлі-түсті және күмәнді оқиғалармен құнды қағаздарды сатуды жақсы көреді, бірақ бұл мәселелер жаппай көпшілікті тартады. Өз кезегінде, қауіпсіздік жоғары қысқа қызығушылықты тудырады, тіпті вирулентті құлдырау трендтерінде вертикальды қысу коэффициентін айтарлықтай арттырады.
- Сәтсіз бұзылулардан қорғаңыз – жаңа құлдырау үрдістері үнемі сыналуы мүмкін. Мүмкіндігінше физикалық тоқтата отырып, құлдырау үрдісі қайта қалпына келген кезде сіздің жабу бағаңызды біліңіз. Позиция пайдаға көшкеннен кейін шығынды алудың артықшылығы шамалы, сондықтан аялдама сіздің залалсыз бағаңыздан аспауы керек.
Төменгі сызық
Қысқа сатулар бұқалар мен аюлар нарығында жақсы жұмыс істейді, бірақ қысқа сығымдау қаупін жеңу үшін сауданы қатаң түрде енгізу және тәуекелдерді басқару талап етіледі. Сонымен қатар, қысқа сатушы өздерінің ауырсыну мақсатына ие тобырдың мүшесі емес екендіктерін растау үшін шындықты үздіксіз тексеріп отыруы керек.