Артқа оралу

Артқа оралу дегеніміз не?

Артқа оралу – бұл трейдер қолданыстағы позициядан шығып, жарамдылық мерзімі жақындаған жаңасына енетін опционды орау стратегиясы. Орамдық шиыршық стратегиялары, кейде желе орамдары деп аталады, әр түрлі формада болуы мүмкін, алға қарай айналдыру, айналдыру және төмен айналдыру.

Артқа оралу қалай жұмыс істейді

А ролл кері көптеген бірі болып табылады параметр орама ретінде белгіленген сауда стратегиясын. Артқа айналдыруды артқа айналдыру деп те атауға болады.

Қайтару стратегиясы бір опциондық позициядан жаңа позицияға жақындау мерзімімен аяқталады. Транзакцияның кері оралу компоненті аяқталу айының алдыңғы орынға қарағанда жақын болуын талап етеді. Шарттың басқа аспектілері өзгеруі немесе өзгеріссіз қалуы мүмкін, ең алдымен ереуіл бағасына қатысты. Артқы артқы бөліктердің көпшілігі барлық қоңырауларға немесе барлық қоңырауларға сәйкес жасалады, бірақ трейдер бірінен екіншісіне ауысуы мүмкін. Артқы арқалардың барлық түрлерінде опцион иесі позицияны жабу үшін өзінің опциондық келісімшартын ашық нарықта сатады, содан кейін алынған кірісті жаңа позицияға ауыстыруға жұмсайды. Опциондық позициядағы ұзақ немесе қысқа гамма экспозициясын жоғарылату үшін артқа оралу қолданылады, мұнда опцион гаммасы оның дельтасындағы негізгі бағаның өзгеруіне сезімталдығы болып табылады. Трейдер ұзақ мерзімді гамма позициясын жоғарылатуды қалайды, егер олар жақын арада айтарлықтай тұрақсыз болады деп санаса, ал егер олар негізгі баға тұрақты және тұрақты болады деп ойласа, қысқа гамма позицияны арттыруды жөн көреді.

Артқа қоңырау шалыңыз

Трейдерлер нарықтық конъюктураның артықшылығын пайдалану немесе өздеріне пайдалы деп санамайтын позицияларды қайта қарау үшін орамды пайдаланады. Ереуіл бағасының жоғарылауымен кері шақырылған шақыру позициялары сондай-ақ орама немесе артқа айналдыру болып саналады. Ереуілдің төмен бағасымен кері айналдырылған шақыру позициялары төмен немесе кері және төмен айналдыру болып саналады. Бірдей ереуілге ие опциялар тек артқа оралу деп саналады және тек жарамдылық мерзіміне назар аударады.

Мысалы, 50 қазандағы қоңырауды 50 қыркүйектегі ауыстырумен ауыстыратын трейдер кері орамды орындайды. Бұл трейдер бұрынғы қазан қоңырауына ие болудың қажеті жоқ деп сенуі мүмкін және қыркүйек айындағы қоңырау – жақсы ставка. Егер инвестор акцияларға құлақ асатын болса, олар 45 қыркүйектен бастап артқа және төменге оралуы мүмкін.

Артқа ораңыз

Артқа салынған орама бір позицияны екінші позицияға жақындауымен аяқталады. Сауда-саттық сатудан түскен қаражатты ереуіл сату бағасымен жоғары, төмен немесе алдыңғы позициямен бірдей жаңа сатылым келісімшартын сатып алуға пайдалана алады. Ереуіл бағасын өзгерту, сонымен қатар, орама немесе төменге айналады. Артқа оралғаннан кейін, инвестор келісімшарттан жақын арада үлкен пайда табады деп санайды.

Роллдың басқа стратегиялары

Жылжымалы стратегиялар трейдерлерге кірістерді құлыптауға, шығындарды шектеуге және тәуекелді азайтуға көмектеседі. Әдетте, инвесторлар келісімшарттарды жасайды, өйткені олар жабуды көздейтін келісімшарт ақшадан тыс болады. Келесі шиыршық стратегияларын пайдалану инвесторға пайда әлеуетін жоғарылатуға және нарықтық өзгерістерді пайдалануға көмектеседі.

Опцион жинақталды: Трейдерлер негізгі бағалы қағаздар бойынша бір опциондық келісімшарттан сол бағалы қағазға жоғары бағамен ауысады.

Опцион төмендейді: Трейдерлер негізгі бағалы қағаздар бойынша бір опциондық келісімшарттан сол бағалы қағазға екінші бағамен төмен бағамен ауысады.

Алға қарай айналдыру: алға айналдыру – артқа айналдыруға қарама-қарсы. Бұл сауда-саттықта трейдер негізгі бағалы қағаздар бойынша бір опциондық келісімшарттан сол бағалы қағазға екінші мерзімге ұзақ мерзімді аяқтаумен ауысады. Мұны өз позициясын ұзартқысы келетін саудагерлер жиі пайдаланады.