Қауіп-бейтарап ықтималдықтар
Тәуекел-бейтарап ықтималдық дегеніміз не?
Тәуекелге бейтарап ықтималдықтар – болашақтағы ықтимал нәтижелердің тәуекелге түзетілген ықтималдығы, содан кейін активтердің күтілетін мәндерін есептеу үшін қолданылады. Басқаша айтқанда, активтер мен бағалы қағаздар гипотетикалық әділеттілік, нәтиженің бірыңғай ықтималдығы шындық болған сияқты сатып алынады және сатылады, бірақ бұл іс жүзінде нақты сценарий болмаса да.
Негізгі өнімдер
- Тәуекелге бейтарап ықтималдықтар – бұл болашақ тәуекелге түзетілген ықтимал нәтижелердің ықтималдығы.
- Оларды активтің күтілетін мәндерін есептеу үшін пайдалануға болады.
- Бұл ықтималдықтар активтің немесе қаржылық холдингтің әділ бағаларын анықтау үшін қолданылады.
- Тәуекелге бейтарап ықтималдықтар идеясы туынды құралдарға баға қоюда жиі қолданылады.
- Тәуекелге бейтарап термині инвестордың тәуекелге емес, инвестицияның ықтимал пайдасына назар аударуды қалайтынын білдіреді.
Тәуекелдің бейтарап ықтималдығын түсіну
Тәуекелге бейтарап ықтималдықтар активтің немесе қаржы құралының объективті әділ бағаларын анықтауға тырысу үшін қолданылады. Сіз ықтималдықты теңдеуден шыққан тәуекелмен бағалайсыз, сондықтан бұл күтілетін нәтижеге әсер етпейді.
Керісінше, егер сіз осы нақты активке әсер ететін бірегей факторларды немесе нарық конъюнктураларын ескере отырып, осы нақты акциялардың болжамды құнын көтерілу немесе төмендеу ықтималдығы негізінде бағалауға тырысқан болсаңыз, сіз тәуекелді теңдеуге қосар едіңіз және осылайша нақты немесе физикалық ықтималдыққа қарау.
Тәуекелге бейтарап баға белгілеу тәсілінің пайдасы мынада: тәуекелге бейтарап ықтималдықтар есептелгеннен кейін, оларды әрбір активті күтілетін төлемі негізінде бағалауға пайдалануға болады. Бұл теориялық тәуекелге бейтарап ықтималдықтар нақты нақты ықтималдықтардан ерекшеленеді, оларды кейде физикалық ықтималдықтар деп те атайды. Егер нақты әлемдегі ықтималдықтар қолданылған болса, әрбір бағалы қағаздың күтілетін мәндерін оның жеке тәуекел профилі бойынша түзету қажет болады.
Сіз бұл әдісті басқа ұқсас активтер бағасының үрдістерін қадағалап, содан кейін сіздің болжамыңызға сәйкес келетін орташа шаманы бағалау арқылы бағалы қағаздың немесе басқа қаржылық активтің әділ және дұрыс бағасы қандай болатынын болжаудың белгілі бір түрде рәсімделген және құрылымдалған әдісі деп ойлауыңыз мүмкін. Бұл тәсіл үшін сіз спектрдің кез-келген шетіндегі ауытқуларды теңестіруге тырысып, тепе-теңдікті құра аласыз, бұл баға деңгейінің тұрақтылығын қамтамасыз етеді. Сіз мүмкін ең жоғары нарықтық нәтижелерді барынша азайтып, мүмкін ең төменгі деңгейлерді көбейтесіз.
Маңызды
Жеке инвесторлардың көпшілігі тәуекелге бейтарап емес. Инвесторлардың көпшілігі тәуекелге бейтараппен салыстырғанда тәуекелге қарсы немесе тәуекелді іздейтін жағына түседі.
Ерекше мәселелер
RIsk бейтарап дегеніміз – инвестордың тәуекелге деген тәбетін сипаттайтын термин. Тәуекелді бейтарап инвесторлар инвестициялау қаупіне алаңдамайды. Алайда, тәуекелді болдырмайтын инвесторлар ақшаны жоғалтудан қорқады,
Тәуекелге бейтарап термині кейде жаңылыстыруы мүмкін, өйткені кейбіреулер бұл инвесторлардың бейтарап, алаңдамайтын немесе тәуекел туралы білмейтіндігін білдіреді немесе инвестициялардың өзінде ешқандай қауіп жоқ немесе қандай да бір жолмен жойылатын тәуекел бар дегенді білдіруі мүмкін. Алайда, тәуекелге бейтарап болу инвестордың тәуекел туралы білмейтіндігін білдірмейді; оның орнына бұл инвестордың тәуекелдерді түсінетіндігін білдіреді, бірақ қазіргі уақытта бұл олардың шешіміне әсер етпейді.
Инвестор оның орнына инвестицияның ықтимал пайдасына назар аударғанды жөн көреді. Инвестициялардың екі нұсқасына тап болған кезде, тәуекелге бейтарап инвестор әр инвестицияның пайдасын ғана қарастырады, ал кез-келген себеппен тәуекелдік әлеуетін ескермеуді таңдайды, бірақ олар өзіне тән тәуекел туралы білуі мүмкін.
Артықшылықтар Тәуекел-бейтарап ықтималдықтар
Үшін баға есептеу кезінде теңдеулер тәуекел-бейтарап ықтималдығын жүзеге асыру белгіленген табысы қаржы құралдарының пайдалы. Себебі сіз тәуекелге бейтарап шара қолданған кезде бағалы қағазды сауда бағасымен бағалай аласыз. Тәуекелге бейтарап ықтималдықтарды есептеудегі негізгі болжам – арбитраждың болмауы. Тәуекелге бейтарап ықтималдықтар ұғымы туынды бағаларға кеңінен қолданылады.