Стартаптарды инвестициялаудың тәуекелдері мен сыйақылары
Стартаптарды инвестициялаудың қандай тәуекелдері мен сыйақылары бар?
Стартап компанияларға инвестициялау – бұл өте қауіпті бизнес, бірақ егер инвестициялар өз нәтижесін берген болса, ол өте пайдалы болады. Жаңа компаниялардың немесе өнімдердің көпшілігі оны жасай алмайды, сондықтан бүкіл инвестицияларды жоғалту қаупі нақты мүмкіндік болып табылады. Мұны жасайтындар инвестицияға өте жоғары пайда әкелуі мүмкін.
Стартаптарға ақша салу жүректің әлсіздігі үшін емес. құрылтайшылар, достар және отбасы (FF&F) ақшасы оңай көрініп тұрса да, оңай жоғалуы мүмкін. Венчурлық қорларға инвестициялау тәуекелдің бір бөлігін әртараптандырады, сонымен бірге инвесторларды қаржыландырылатын компаниялардың 90% -ы алғашқы орналастыруға (IPO) шығара алмайтындығы туралы қатал шындыққа тап болуға мәжбүр етеді. Көпшілікке пайда әкелетін адамдар үшін кірістер мыңдаған пайызды құрауы мүмкін, бұл ерте инвесторларды өте бай етеді.
Стартаптарды инвестициялаудың тәуекелдері мен сыйақыларын түсіну
Іске қосу кезеңдері
Стартап-компаниялар – бұл идея сатысында тұрған компаниялар. Оларда әлі жұмыс істейтін өнім, тұтынушылар базасы немесе кіріс ағыны жоқ. Бұл жаңа компаниялар құрылтайшылардың жинақ ақшаларын пайдалану, банктік несиелер алу немесе үлестік акциялар шығару арқылы өздерін қаржыландыруы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Стартап-компаниялар идея сатысында және әлі жұмыс істейтін өнім, тұтынушылар базасы немесе кіріс ағыны жоқ.
- Қаржыландырылған стартап-компаниялардың шамамен 90% -ы алғашқы орналастыруға (IPO) қатыса алмайды.
- Стартап-компанияларға инвестициялау – бұл өте қауіпті бизнес, бірақ егер салымдар өзін ақтаса, бұл өте пайдалы болады.
Тапсыру тұқым ақша бар орнына үлестік ол стартаптар инвестиция дегеніміз туралы ойлауға кезде адамдардың көпшілігі үшін ақыл келеді қандай болып табылады.
Әлемде жыл сайын миллионнан астам жаңа компаниялар құрылады деп есептеледі. Бұл компаниялар алған алғашқы ақша, әдетте, алғашқы ақша немесе бастапқы капитал деп аталатын құрылтайшылар, достар және отбасы (FF&F).
Бұл сомалар негізінен аз және кәсіпкерге өз идеясының сәттілікке жету мүмкіндігі бар екенін дәлелдеуге мүмкіндік береді. Тұқым себу кезеңінде алғашқы қызметкерлер жалданып, компанияның идеясын әлеуетті клиенттерге немесе кейінгі инвесторларға ұсыну үшін олардың алғашқы үлгілері жасалуы мүмкін. Инвестицияланған ақша нарықты зерттеу сияқты жұмыстарға жұмсалады.
Жаңа компания жұмысқа кірісіп, алғашқы кірістерді жинай бастағаннан кейін, ол тұқымнан адал бастамаға көшті. Осы кезде компанияның құрылтайшылары өз идеяларын инвестор инвесторларға бағыттай алады. Періште-инвестор дегеніміз – алғашқы сатыдағы компанияларға инвестиция салуға мамандандырылған белгілі бір жинақталған байлығы бар жеке тұлға.
Әдетте періште инвесторлары FF&F ақшасынан тыс бірінші қаржыландыру көзі болып табылады. Періштелер инвестициялары әдетте шағын мөлшерде болады, бірақ періштелер инвесторларына көп пайда әкеледі, өйткені бұл кезде компанияның болашақ перспективалары ең қауіпті. Періште ақшасы алғашқы маркетингтік әрекеттерді қолдауға және прототиптерді өндіріске жылжытуға жұмсалады.
Осы кезде, егер компания өсе бастаса және уәде бере бастаса, ол венчурлық капиталды (VC) қаржыландыруды іздеуі мүмкін. Құрылтайшылар бизнес стратегиясы мен болашаққа болжамын болжайтын сенімді бизнес-жоспар құрған болады. Компания әлі ешқандай серпін алуда және кез-келген кірісті өсу үшін компанияға қайта инвестициялайды.
Венчурлік капитал жеке, жеке серіктестікке немесе жинақталған инвестициялық қорға сілтеме жасай алады, ол инвестиция салуға және ұрпақтар мен періштелер кезеңінен өткен перспективалы жаңа компанияларда белсенді рөл атқаруға ұмтылады. Венчурлық капиталистер көбінесе кеңесші рөлін алады және компанияның директорлар кеңесінде орын табады.
Венчурлық капиталды қосымша айналымнан іздеуге болады, өйткені компания VC инвесторлары күткен экспоненциалды өсуге қол жеткізу үшін ақшалай қаражаттармен жануды жалғастыруда.
Стартаптарды инвестициялау
Егер сіз кездейсоқ құрылтайшы, отбасы мүшесі немесе құрылтайшының жақын досы болмасаңыз, сіз жаңа стартаптың басында кіре алмайсыз. Егер сіз бай, аккредиттелген инвестор болмасаңыз, сіз періште инвестор ретінде қатыса алмайсыз.
Бүгінгі күні жеке тұлғалар венчурлық капиталды қаржыландыруға мамандандырылған жеке капиталдар қорларына инвестициялау арқылы венчурлік капитал кезеңіне белгілі бір дәрежеде қатыса алады, бұл стартаптарға жанама инвестициялауға мүмкіндік береді.
Жеке капитал қорлары кез-келген компанияға қауіп-қатерін әртараптандыру үшін көптеген перспективалы стартаптарды инвестициялайды. Жақында жүргізілген зерттеулерге сәйкес, венчурлық қор портфолиосының сәтсіздік деңгейі белгілі бір жылы 40% -дан 50% -ке дейін құрайды және инвестицияланған барлық компаниялардың 90% -ы оны 10 жылдық деңгейден асыра алмайды.
Венчурлық инвестициялардың әрбір 10-ынан біреуі ғана сәттілікке жетеді деген түсінік саланы күту болып табылады. Мұны үлкейтетін компаниялардың 10% -ы мыңдаған пайызын инвесторларға қайтара алады.
Әдеттегі венчурлық мәмілелер шыққанға дейін 10 жыл ішінде құрылады. Мінсіз шығу стратегиясы – компанияның осындай тәуекелге барудан күтілетін көлемді кірістер әкелетін алғашқы орналастыру (IPO) арқылы жариялануы. Шығудың басқа стратегияларына онша ұнамайтыны басқа компанияны сатып алу немесе жеке, пайдалы кәсіп ретінде қалу жатады.
Мұның жарқын мысалы – Google ( GOOG ), ол 1997 жылы стартап ретінде FF&F-тен 1 млн. 1999 жылы компания қарқынды дамып, венчурлық қаржыландыруға 25 миллион доллар тартты, екі VC фирмасы компанияның әрқайсысының шамамен 10% сатып алды. 2004 жылдың тамызында Google-дің IPO-сы компания үшін $ 1,2 миллиардтан астам және сол бастапқы инвесторлар үшін жарты миллиард долларға жуық қаражат жинады, оның кірісі шамамен 1700%.
Тәуекел, сонымен қатар сыйақы
Бұл үлкен қайтарымдылық потенциалы жаңа компанияларға тән керемет тәуекелдің нәтижесі болып табылады. VC инвестицияларының 90% -ы сәтсіздікке ұшырап қана қоймай, сонымен бірге стартапқа жаңа инвестицияларды қарастыру кезінде шешілуі керек бірегей тәуекел факторларының жиынтығы бар.
Стартап үшін мұқият тексеру жүргізудің алғашқы қадамы – бұл бизнес жоспарды және болашақта пайда мен өсу моделін сыни тұрғыдан бағалау. Идеяның экономикасы нақты пайдаға айналуы керек. Көптеген жаңа идеялардың озық болғаны соншалық, олар нарықта қабылданбауға қауіп төндіреді. Күшті бәсекелестер немесе кіруге үлкен кедергілер де маңызды мәселелер болып табылады. Жаңа идеялар үшін заңдық, нормативтік және сәйкестік мәселелері де маңызды.
Көптеген періштелер мен VC инвесторлары компанияның құрылтайшыларының жеке басы мен талпынысы бизнес-идеяның өзінен гөрі сол сияқты, тіпті маңызды екенін көрсетеді. Құрылтайшылар оларды өсіп келе жатқан ауыртпалықтар мен құлдырау кезеңдерінде өткізу үшін шеберлікке, білімге және құмарлыққа ие болуы керек. Олар сондай-ақ фирманың ішінен және сыртындағы кеңестер мен сындарлы пікірлерге ашық болуы керек. Олар үшін епті және пысық жеткілікті болуы тиіс бұрыла күтпеген экономикалық оқиғалар немесе технологиялық өзгерістер берілген компанияның басшылығын.
Басқа сұрақтар қойылуы керек, егер компания сәтті болса, уақытша тәуекел бола ма? Бес немесе 10 жылдан кейін қаржы нарықтары IPO-ға қолайлы бола ма? Компания сәтті IPO өткізіп, инвестициялардың қайтарымын қамтамасыз ете алатындай өсе ме?