Кері сатып алу келісімі

Кері сатып алу келісімі дегеніміз не?

Кері кері сатып алу келісімі немесе «кері репо» дегеніміз – бағалы қағаздарды белгілі бір болашақ күні оларды жоғары бағамен сату туралы келісіммен сатып алу. Бағалы қағазды сататын тарап үшін (және оны болашақта қайта сатып алуға келісім беру ) бұл сатып алу шарты (RP) немесе репо; мәміленің екінші жағындағы тарап үшін (бағалы қағазды сатып алу және болашақта сатуға келісім беру) бұл кері сатып алу келісімі (RRP) немесе кері репо.

Репо ақша нарығының құралы ретінде жіктеледі және олар әдетте қысқа мерзімді капиталды тарту үшін қолданылады.

Қайта сатып алу туралы келісімдер қалай жұмыс істейді

Кері кері сатып алу келісімдері (RRP) – бұл қайта сатып алу келісімінің сатып алушысы. Бұл қаржы құралдары кепілдендірілген несиелер, несиелерді сатып алу / сату және несиелерді сату / сатып алу деп те аталады.

Кері репо, әдетте, несиелік мекемелер немесе инвесторлар сияқты кәсіпорында ақша қаражаттарының айналымы кезінде басқа бизнеске қысқа мерзімді капиталды қарызға беру үшін қолданылады. Шын мәнінде, несие беруші іскерлік активті, жабдықты немесе тіпті сатушының компаниясындағы акцияларды сатып алады және болашақта белгіленген уақытта активті жоғары бағамен сатады. Жоғары баға сатып алушының мәміле барысында сатушыға несие бергені үшін қызығушылығын білдіреді. Сатып алушы сатып алған актив сатушыдан туындаған кез келген дефолт тәуекеліне кепіл ретінде әрекет етеді. Қысқа мерзімді RRP ұзақ мерзімді RRP-ге қарағанда кепілдікке қатысты тәуекелдерді ұстайды, өйткені ұзақ мерзімді кезеңге қарағанда, кепіл ретінде ұсталатын активтер көбінесе құнсыздануы мүмкін, бұл RRP сатып алушысы үшін кепілдік тәуекелін тудырады.

RRP макро мысалында Федералдық резервтік банк (Fed) ашық нарықтағы операциялар ( OMO ) арқылы несиелеу нарықтарындағы тұрақтылықты қамтамасыз ету мақсатында репо мен RRP қолданады. RRP транзакциясы Fed-пен репоға қарағанда жиі қолданылады, өйткені репо қысқа болған кезде банктік жүйеге ақша салады, ал RRP тым көп өтімділік болған кезде жүйеден ақша алады. ФРЖ ұзақ мерзімді ақшанесие саясатын қолдау және нарықтағы капиталдың өтімділік деңгейін қамтамасыз ету мақсатында RRP-ді жүргізеді.

Негізгі өнімдер

  • Кері репо – бұл бағалы қағаздарды сәл жоғары бағамен кері сату мақсатында сатып алу туралы қысқа мерзімді келісім.
  • Репо және кері репо қысқа мерзімді қарыз алу және несиелеу үшін, көбінесе бір түнде қолданылады.
  • Орталық банктер ашық репо операциялары арқылы ақша массасына ақша қосу үшін кері репосты қолданады

Үштік RRP

РЕПО мен RRP бизнесінің бір бөлігі өсіп келеді, өйткені кепілдік басқаруды басқарудың үшінші тарап операторлары инвесторлар атынан RRP құру және мұқтаж бизнеске жедел қаржыландыру ұсыну бойынша қызметтер ұсынады.

Кейде сапалы қамтамасыз етуді табу қиын болғандықтан, кәсіпкерлер бұл активтерді үш жақты репосты пайдалану арқылы кеңейту мен жабдықты сатып алудың сапалы әдісі ретінде пайдаланады, нәтижесінде инвесторлар үшін RRP мүмкіндіктері пайда болады. Саланың бұл бөлімі кепілмен басқаруды оңтайландыру және тиімділік деп аталады.

RRP компоненттері

RRP арқа сатып алу / сатудан қарапайым, бірақ түсінікті түрде ерекшеленеді. Сатып алу-сату келісімдері әр транзакцияны заңды түрде бөлек рәсімдейді, әр транзакцияда нақты бөлінуді қамтамасыз етеді. Осылайша, әр мәміле заңды түрде басқасының мәжбүрінсіз өздігінен тұра алады. Екінші жағынан, RRP келісімнің әр кезеңі бір келісімшарт шеңберінде заңды түрде рәсімделеді және келісімнің әр кезеңіне қол жетімділік пен құқықты қамтамасыз етеді. Сонымен, RRP-де кепілдік мәні бойынша сатып алынғанымен, жалпы кепілдік ешқашан физикалық орналасуын немесе нақты меншігін өзгертпейді. Егер сатушы сатып алушыға қатысты дефолт жасаса, кепілзат физикалық түрде берілуі керек.