Кері күнтізбелік таралу

Кері күнтізбенің таралуы дегеніміз не?

Кері күнтізбелік спрэд – бұл қысқа мерзімді опционды сатып алуды және ұзақ мерзімді опционды сол негізгі бағалы қағазбен бірдей ереуіл бағасымен сатуды көздейтін сауда-саттық түрі. Бұл әдеттегі күнтізбелік спрэдтің керісінше.

Кері күнтізбелік спрэдтерді кері көлденең спрэдтер немесе кері уақыттық спрэдтер деп те атауға болады.

Кері күнтізбенің таралуы қалай жұмыс істейді

Кері күнтізбелік спрэдтер мен күнтізбелік спрэдтер – көлденең таралу түрі. Әдетте, спрэдтер көлденең, тік немесе қиғаш болуы мүмкін. Көптеген спрэдтер тең емес пропорцияларда немесе коэффициенттерде салынған инвестициялармен арақатынас спрэді ретінде жасалады. А спрэд ұзақ нұсқалары үлкен инвестиция ретінде белгілі болады backspread қысқа нұсқалары үлкен инвестиция бар таралуы frontspread ретінде белгілі, ал.

Кері күнтізбелік спрэд нарықтар кез келген бағытта үлкен қадам жасаған кезде тиімді болады. Оны маржа талаптарына байланысты жекелеген инвесторлар акциялармен немесе индекстік опциялармен сауда жасамайды. Бұл көбінесе институционалды инвесторлар арасында кездеседі.

Негізгі өнімдер

  • Кері күнтізбелік спрэд – бұл ұзақ мерзімді опционды сол ереуіл бағасымен бірдей сату кезінде қысқа мерзімді опционды сатып алуға арналған опциондар стратегиясы.
  • Бұл стратегия әдеттегі күнтізбелік спрэдтің қысқа позициясы болып табылады.
  • Кері күнтізбелік спрэд базалық актив жақын айдағы опционның қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін кез келген бағытта едәуір жылжытқан кезде тиімді болады.

Кері күнтізбелік спрэд құрылысы

Көлденең спрэд стратегиясы ретінде, күнтізбелік кері спрэд бірдей нарықтық бағамен бірдей актив бойынша опцияларды қолдануы керек. Барлық көлденең спрэдтерде уақыттың өзгеруінен пайда алу мақсаты болады. Сондықтан көлденең спрэдтерде әр түрлі қолданылу мерзімі бар опциялар қолданылады.

Кері күнтізбелік спрэд жақын мерзімді опционда ұзақ позицияны және ұзақ мерзімді опционда қысқа позицияны алуымен белгілі. Бұл қысқа мерзімді опцияда қысқа позицияны және ұзақ мерзімді опцияда ұзақ позицияны алатын күнтізбелік спрэдтен ерекшеленеді.

Кері күнтізбелік спрэдтерді қою немесе шақыру опцияларының көмегімен жасауға болады. Күнтізбелік тарату аналогы сияқты, олар құрылғының екі аяғында біреуін немесе бірін қолдануы керек.

Күнтізбелік спрэдтерді қойыңыз және оларға қоңырау шалыңыз

Қоңырау шалу немесе шақыру опцияларын қолдана отырып, стратегия әдетте кері немесе фронтальды болып құрылады. Артқа жайылған (ұзын спрэд) сатқаннан көп, ал фронт-жайылған (қысқа спрэд) сатып алғаннан көп сатады.

Кері күнтізбелік қоңыраулардың таралуы: Бұл стратегия қоңырауларға бағытталған. Кері күнтізбенің таралуы бойынша ол жақын аралықта қоңырауларды сатып алады және ұзақ мерзімді қоңырауларды сатады. Ол бағаның төмендеуінен пайда табуды көздейді.

Кері күнтізбелік спрэд: бұл стратегия путтарға назар аударады. Кері күнтізбелік тарату ретінде ол жақын аралықта путтарды сатып алады және ұзақ мерзімді аяқтаумен путтарды сатады. Ол бағаның өсуінен пайда табуға ұмтылуы мүмкін.

Кері күнтізбелік таралудың мысалы

Exxon Mobil (NYSE: XOM) акцияларымен 2019 жылдың мамыр айының соңында шамамен 73,00 долларды құрайды:

  • 19 маусымдағы 75 қоңырауды 0,97 долларға сатып алыңыз (бір келісімшарт үшін 970 доллар)
  • 19 қыркүйектегі 75 қоңырауды 2,22 долларға сатыңыз (бір келісімшарт үшін 2220 доллар)

Таза несие $ 1,25 (бір спрэд үшін $ 1250)

Бұл несиелік спрэд болғандықтан, максималды шығын – бұл стратегия үшін төленген сома. Сатып алынған опционның қолданылу мерзімі бітуге жақын, сондықтан сатылған опционға қарағанда төмен бағаға ие, таза сыйлықақы алынады.

Пайда алу үшін нарықтың мінсіз қадамы  ұзақ мерзімді опционның қолданылу кезеңінде тұрақтылық кезеңімен жалғасқан негізгі актив бағасының айтарлықтай өсуі болады . Бастапқыда стратегия бычий болып табылады, бірақ қысқа мерзім аяқталғаннан кейін аю стратегиясына бейтарап болады.