Жалпы активтер кірісі (ROTA)

Жалпы активтердің кірістілігі дегеніміз не?

Жиынтық активтерінің кірістілігі (ROTA) шаралар қоғамның бұл қатынасы пайданы оның жалпы таза активтеріне қатысты пайыздар мен салықтарды (EBIT) дейін. Ол таза табыс пен жалпы активтердің жалпы арақатынасы немесе компанияның қаржы жылында осы компанияның жалпы активтерінің орташа мөлшерімен салыстырғанда алатын қаржылық және операциялық кірістердің арақатынасы ретінде анықталады.

Коэффициент компанияның өз активтерін пайда табу үшін қаншалықты тиімді пайдаланып жатқанының көрсеткіші болып саналады. EBIT таза пайда орнына, ұқсас компаниялармен салыстырғанда салық немесе қаржыландыру айырмашылықтарының әсерінсіз операциялық кірістерге бағытталған көрсеткіштерді сақтау үшін қолданылады.

Негізгі өнімдер

  • Жалпы активтердің кірістілігі компанияның өз активтерін пайда табу үшін қаншалықты тиімді пайдаланатынын көрсетеді.
  • ROTA метрикасын қай компаниялар өздерінің кірістерімен салыстырғанда активтерін тиімді пайдалану туралы есеп беретінін анықтау үшін қолдануға болады.
  • РОТА-ның нарықтық құнынан гөрі жиынтық активтердің баланстық құнына сүйеніп, шындықтағыдан жоғары пайда әкелетіндігіне қатысты кейбір алаңдаушылық бар.

Жалпы активтердің кірістілігін түсіну

Компанияның кірісі оның активтеріне пропорционалды болған сайын неғұрлым көп болса (және осы есептеуден алынған коэффициент көп болса), соғұрлым ол компания өз активтерін тиімді пайдаланады. ROTA пайызбен немесе ондықпен өрнектеліп, ұйымға салынған әр доллардан қанша ақша пайда болатындығы туралы түсінік береді.

Бұл ұйымға ресурстар мен оның кірістері арасындағы байланысты көруге мүмкіндік береді және ұйым өзінің активтерін бұрынғыдан гөрі аз немесе аз тиімді пайдаланып жатқанын анықтау үшін салыстыру нүктесін ұсына алады. Компания оған салынған әрбір доллар үшін жаңа доллар табатын жағдайда, ROTA бір немесе 100 пайыз деп айтылады.

Жалпы активтерді қайтарудың формуласы – ROTA

ROTA-ны есептеу үшін таза кірісті белгілі бір жылдағы активтердің жалпы жиынтығына немесе егер мәліметтер бар болса, кейінгі он екі айлық кезеңге бөліңіз. Сол коэффициент пайда маржасы мен активтердің жалпы айналымдылығының өнімі ретінде де ұсынылуы мүмкін.

ROTA-ны қалай есептеуге болады

ROTA-ны есептеу үшін компанияның кірістері туралы есептен таза кіріс сандарын алыңыз, содан кейін жыл ішінде төленген пайыздар мен / немесе салықтарды қосыңыз. Нәтижесінде компанияның EBIT нәтижесі шығады.

EBIT саны, содан кейін компания өз кітаптарына активтердің әрбір доллар үшін тудырды пайданы көрсету компанияның жалпы таза активтерінің бөлінген тиіс.

Жалпы активтерге осы коэффициент бойынша қарсы шоттар кіреді, яғни күмәнді шоттар бойынша резерв және жинақталған амортизация коэффициентті есептегенге дейін активтің жалпы балансынан алынады.

Жалпы активтер кірісін пайдаланудың шектеулері (ROTA)

Уақыт өте келе активтің құны төмендеуі немесе өсуі мүмкін. Жылжымайтын мүлік жағдайында активтің құны өсуі мүмкін. Екінші жағынан, көлік немесе басқа машиналар сияқты бизнестің көптеген бөлшектері, әдетте, тозады, өйткені тозу олардың құнына әсер етеді.

ROTA формуласы бухгалтерлік баланстан активтердің баланстық құнын қолданатындықтан, бұл негізгі құралдардың нақты нарықтық құнын айтарлықтай төмендетіп жіберуі мүмкін. Бұл бөлгіштің (жиынтық активтердің) шамасы тым төмен болғандықтан жиынтық активтердің кірістілігін қажет болатыннан жоғары көрсететін жоғары коэффициентті нәтижеге әкеледі.

Тағы бір шектеу – бұл коэффициенттің қаржыландырылатын активтермен жұмыс жасауы. Егер қарыз активті сатып алуға жұмсалған болса, онда ROTA қолайлы болып көрінуі мүмкін, ал компания іс жүзінде пайыздық төлемдер бойынша төлемдермен қиналуы мүмкін.

Қаржы институтына төленетін пайыздық мөлшерлемені ескере отырып, коэффициентті кірістер активтердің функционалдық мәндерін көрсету үшін түзетілуі мүмкін. Мысалы, егер актив 5% сыйақы мөлшерлемесі бар несие қаражатынан алынған болса және онымен байланысты активтің кірісі 20% пайда болса, онда түзетілген ROTA 15% -ды құрайтын болады.

Көптеген жаңа компаниялардың активтерімен байланысты қарыздарының мөлшері жоғары болғандықтан, бұл түзетулер бизнесті инвесторлар алдында аз тартымды етіп көрсетуі мүмкін. Осы қарыздар жойыла бастағаннан кейін, ROTA сәйкесінше жақсаратын көрінеді.