Аймақтық қор

Аймақтық қор дегеніміз не?

Аймақтық қор – бұл Латын Америкасы, Еуропа немесе Азия сияқты белгілі бір географиялық аймақтан құнды қағаздарға ақша салатын менеджерлер басқаратын өзара қор.

Аймақтық пай қоры, әдетте, өзінің белгіленген географиялық аймағында орналасқан және одан тысқары жерлерде жұмыс істейтін компаниялардың әртараптандырылған портфеліне иелік етеді. Алайда, кейбір аймақтық қорлар аймақ экономикасының белгілі бір сегментіне инвестиция салады. Мысалы, Латын Америкасының энергетикалық қоры аймақтық қор болып саналады.

Аймақтық қор қалай жұмыс істейді

Барлық өзара қорлары сияқты аймақтық қор, болып табылады инвестициялық көлік инвестициялау мақсатында көптеген инвесторлар жиналған ақша пулын құрады бағалы қағаздар сияқты акциялар, инвестициялық-сынып облигациялар, жоғары кірістілік облигациялар, ұштастырды қарыздар және басқа да активтер ретінде. Көбісі акциялар сияқты бір активтер класына маманданған, ал басқалары активтер кластарының әртараптандырылған қоспасын ұсынады.

Кәсіби ақша менеджерлері қордың инвестицияларын бөліп, капиталдың өсуіне, кірісіне, немесе кейбір жағдайларда, қордың мақсатына байланысты инвесторлар атынан өндіруге тырысады.

Бұл қарама-қайшы, бірақ кейбір инвесторлар дамушы нарықтардың аймақтық қорларын қарастырады, дегенмен олар белгілі бір географиялық аймақта ғана емес. Дамушы нарықтардың қорлары әдетте Қытайға, Үндістанға және Ресейге, сондай-ақ Латын Америкасы, Оңтүстік-Шығыс Азия және Африка елдерінен тұрады.

Көптеген инвесторлар белгілі бір географиялық аймаққа әртараптандырылған әсер ету үшін аймақтық қаражаттарды сатып алады, олар орташа қайтарым перспективаларын ұсынады деп ойлайды. Бұл қаражат орташа инвестор үшін тиімді, өйткені көптеген адамдар аймақтағы көптеген жеке инвестициялар бойынша жеткілікті түрде әртараптандыруға жеткілікті капиталға ие болмас еді, сондай-ақ холдингтерді өз бетінше таңдау тәжірибесі де болмас еді.

Барлық қорлар сияқты аймақтық қорлар белсенді немесе пассивті болуы мүмкін. Біріншісін портфолио менеджері немесе басқару тобы басқарады және аймақтық индекстің көрсеткіштерін жеңуге тырысады. Соңғысы төлемдерді азайтуға және аймақтық индекстің көрсеткіштеріне сәйкес келуге тырысады.

Аймақтық қорлардың көпшілігі тек көпшілікке сатылатын компанияларға инвестиция салады. Алайда, кейбір белсенді қорларға жекеменшік компанияларға аз мөлшерде инвестиция кіреді.

Кейбір аймақтық қорлардың жұмыс істеуі тек АҚШ-тың қаражаттарына қарағанда көп тұрады, сондықтан инвестициялық менеджерлер бұл қаражат үшін әдетте жоғары төлемдер алады.

Аймақтық қор Халықаралық қорға қарсы

Аймақтық қорлардың көпшілігі шынымен де халықаралық қордың бір түрі болып табылады. Халықаралық санатқа сонымен қатар АҚШ-тан тыс аймақтардың барлығына кең әсер ететін немесе бір АҚШ-қа мүше емес елге салынған инвестициялардың ерекше әсеріне ие қаражат кіреді. Мысалы, көптеген инвестициялық менеджерлер халықаралық инвестициялық деңгейдегі облигациялық қорды, сондай-ақ Қытайдың үлестік қорын ұсынады. Әрқайсысы – халықаралық қор.