Өтеу ақысы

Өтеу ақысы дегеніміз не?

Өтеу комиссиясы – бұл акциялар қордан сатылған кезде инвестордан алынатын төлем. Бұл төлем, шығу ақысы, нарықтық уақыт төлемі немесе қысқа мерзімді сауда жарнасы деп те аталады, қор компаниясы алады, содан кейін қайтадан қорға қосылады. Әдетте, бұл акциялар белгіленген мерзімде сатылған кезде ғана қолданылады.

Негізгі өнімдер

  • Өтеу комиссиясы – бұл белгілі бір уақыт өткенге дейін белгілі бір акцияларды сатқан кезде инвесторлардың шығыны.
  • Өтеу төлемі жиналған кезде, ол тікелей қор портфолиосына салуға болатын пай қорына түседі. 
  • Акционерлер сатып алу төлемін өздерінің акцияларының мөлшеріне сәйкес төлейді. 
  • Өтеу төлемдері қысқа мерзімді сауданы тоқтатуға көмектесетін айыппұл ретінде салынады.

Өтеу ақысы қалай жұмыс істейді

Сатып алу төлемі көбінесе өзара қормен байланысты. Инвестор қордағы акцияларын сатқан кезде, төлемді оны басқаратын компания төлей алады. Әділеттілікті көтеру үшін, олар өздері салған сомаға сәйкес қор акционерлеріне таралады.

Пайлық қорлар, әдетте, ұзақ мерзімді инвестициялық стратегияның бөлігі болып табылады және әдетте қысқа мерзімді сауда-саттыққа немесе нарықтық уақыттан түскен пайдаға арналмайды. Осы себептен, пайлық қордың уақыты заңды болғанымен, бұл инвестор үшін қосымша ақы төлеуге әкеліп соқтыратын тәжірибе болып табылады.

Қысқа мерзімді сауда-саттықты болдырмау үшін қор компаниялары әдетте белгілі бір мерзімде өтеу ақысын алады. Әдетте, бұл 30 күн, бірақ кейбір жағдайларда бұл уақыт 90 күнге, 180 күнге, бір жылға немесе одан да ұзаққа созылуы мүмкін.

Сатып алу төлемі көбінесе инвесторлардан өз позициясынан шыққан немесе сатқан кезде алынады. Сыйақыны алдын-ала алу сирек кездеседі және депозиттерге кедергі келтіреді.

Маңызды

Әдетте инвесторлар инвестициялардың акцияларын өтеу үшін белгіленген минималды мерзімнен тыс болса, төлем алмайды.

Өтеу төлемдерінің артықшылықтары

Өтеу төлемдері қысқа мерзімділікті азайтуға мүмкіндік береді, өйткені олар қор акцияларын бірнеше рет сатып алу-сату операциялары бойынша шығындарды көбейтеді. Көптеген жағдайларда, олар басқа инвесторларды жоғары транзакциялық шығындардан қорғау үшін қажетті зұлымдық ретінде қарастырылады.

Белсенді қысқа мерзімді өтеу қор менеджері үшін екі маңызды мәселеге әкеледі, оның ішінде:

  • Қорға сату тапсырыстарын орналастыру үшін қолма-қол ақшаның жоғары позицияларын сақтау қажет.
  • Қысқа мерзімді сауда қордың жалпы операциялық шығындарын арттырады.

Өтеу төлемдері қордың қолма-қол ақшасы мен операциялық шығындарын төмендету үшін қолданылады. Белгіленген мерзімде акцияларды сатып алуды таңдаған инвестордан төлем алу арқылы қор сатып алуға байланысты операциялық шығындарды өтей алады және басқа инвесторларды акцияға шаққандағы жоғары шығындар арқылы вексельді аяқтаудан сақтайды.

Маңызды

Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) сатып алу төлемдерін сату көлемінің 2% -ына дейін шектейді.

Өтеу ақысы және сатылым жүктемесі

Артқы сатылым жүктемесі  делдалдарға төленеді және акциялар класының сату комиссиясы кестесінің бөлігі ретінде құрылымдалады. Бұл төлемдер статикалық пайыздық төлем немесе кейінге қалдырылған шартты болуы мүмкін.

Статикалық сату жүктемесі ұстау мерзімі ішінде әрекет етеді және жасалған активтердің пайызы ретінде есептеледі. Әдетте, олар алдыңғы төлемдерден төмен, орташа алғанда 1% құрайды. Кейінге қалдырылған шартты төлемдер, екінші жағынан, инвестицияның қолданылу мерзімінде төмендейді. Олар тіпті белгілі бір уақыт кезеңінен кейін аяқталуы мүмкін, бұл жағдайда акциялар сыныбы қайта жіктеуге құқылы болуы мүмкін.

Өтеу төлемдері сатылымдағы жүктемелерден ерекшеленеді, өйткені олар қордың жылдық операциялық шығындарымен байланысты. Сонымен қатар, төлемді төлеу төлемдері әдетте қысқа мерзімде ғана қолданылады – көптеген қор компаниялары 30 күндік мерзімді пайдаланады.

Ерекше мәселелер

Инвестициялық пай қоры инвестициялардың барлық кезеңінде көптеген төлемдерді алып жүруі мүмкін, және инвесторлар өздерінің әлеуетті кірістерін қорғау үшін сатып алу және сатудан бұрын олардың барлығын түсінуі маңызды. Қатысатын басқа төлемдерге сату жүктемесі, 12b-1 төлемі және шотқа қызмет көрсету ақысы кіруі мүмкін.