Quant Fund

Кванттық қор дегеніміз не?

Кванттық қор терминіқұнды қағаздар сандық талдау негізінде жасалған сандық мәліметтер негізінде таңдалатын инвестициялық қорды білдіреді.Бұл қаражат дәстүрлі емес және пассивті болып саналады. Олар инвестицияларды анықтау үшін бағдарламалық жасақтама бағдарламаларын қолдана отырып, арнайы модельдермен салынған. 

Кванттық қорларды қолдаушылар салымдар мен компьютерлік бағдарламаларды қолдана отырып инвестицияларды таңдау қор компанияларына адам қорлары менеджерлерінің басқаруымен байланысты тәуекелдер мен шығындарды азайтуға көмектеседі деп санайды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Негізгі өнімдер

  • Кванттық қор дамыған математикалық модельдерді қолдану және сандық талдау негізінде инвестициялық шешімдер қабылдайды.
  • Менеджерлер өз инвестицияларын таңдау үшін алгоритмдер мен арнайы құрылған компьютерлік модельдерді қолданады. 
  • Нарықтық деректердің қол жетімділігінің жоғарылауына байланысты инвесторлар қорлардағы сандық талдауға жүгінеді және оларға сүйенеді. 
  • Кант қорлары заманауи технологияны қолданғанымен, сандық талдауды қолдану жаңа емес.

Quant Fund қалай жұмыс істейді

Сандық қаражат алгоритмдік немесе жүйеленген бағдарламаланған инвестициялық стратегияларға сүйенеді.Осылайша, олар инвестициялық шешімдер қабылдау үшін тәжірибені, пайымдауды немесе адам менеджерлерінің пікірін пайдаланбайды. Айтуынша, олар іргелі талдаудан гөрі сандық талдауды пайдаланады, сондықтан оларды сандық қор деп те атайды. Олар активтерді басқарушылар қолдайтын көптеген инвестициялық ұсыныстардың бірі болып қана қоймай, сонымен қатар олар мамандандырылған инвестициялық менеджерлердің орталық менеджментінің бір бөлігі бола алады.

Нарықтық деректердің кең ауқымына көбірек қол жетімділік үлкен деректерді пайдаланумен байланысты шешімдер санының көбеюін айтпағанда, сандық қорлардың өсуіне ықпал етті. Қаржылық технологияның дамуыжәне автоматтандыру саласындағы инновациялардың артуы қорлардың менеджерлерімен жұмыс істей алатын мәліметтер жиынтығын едәуір кеңейтті, сценарийлер мен уақыт горизонттарын кеңірек талдау үшін оларға берік деректер қорын ұсынды. 

Ірі активтер менеджерлері сандық стратегияларға инвестицияларын көбейтуді көздеді, өйткені қор менеджерлеріуақыт өте келенарықтық көрсеткіштерді жеңе алмады. Хедж-қордың кішігірімменеджерлері инвестициялық нарықтағы қорлардың жалпы сандық ұсыныстарын дөңгелектейді. Жалпы алғанда, қордың менеджерлері аккредиттелген ғылыми дәрежелері бар және математика мен бағдарламалау саласында жоғары техникалық тәжірибесі бар талантты адамдарды іздейді.

Маңызды

Сандық стратегияларды олар қолданатын алгоритмдердің айналасындағы құпиялылықтың жоғары деңгейіне байланысты көбінесе Қара жәшік деп атайды.

Қордың сандық көрсеткіштері

Қордың сандық бағдарламалауы мен сандық алгоритмдерінде мыңдаған сауда сигналдары бар, олар экономикалық мәліметтерден бастап, дүниежүзілік активтердің құндылықтары мен нақты уақыттағы компания жаңалықтарына дейін.Сондай-ақ, сандық құралдар дамыған бағдарламалық жасақтама бағдарламалары арқылы дамыған меншікті алгоритмдерді қолдана отырып, серпін, сапа, құндылық және қаржылық күш төңірегінде күрделі модельдер құрумен танымал.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Институционалды инвестордың есебіне сәйкес, кванттық қаражат төлеген кірісіне байланысты айтарлықтай пайыздар мен инвестицияларды тартты.Бірақ олар2010 жылдың ортасынан бастап нашар жұмыс істеп келеді.Есепте MSCI World индексі меншікті капитал санының индексімен салыстырылды, ол жылдық негізде 11,6% -ды құрады, бұл сәйкесінше қараша айынан бастап 0,88% -ке дейін. Осыған қарамастан, инвесторлар өздерінің нәтижелері туралы сенімді болып қалады.

Кванттық стратегиялардың қысқаша тарихы

Сандық талдаудың, демек, кванттық қорлардың негізі 1934 жылы шыққан « Қауіпсіздікті талдау» деп аталатын кітаптың басылуымен сегіз онжылдықта басталған. Бенджамин Грэм және Дэвид Додд жазған бұл кітап белгілі бір акцияларға қатысты объективті қаржылық көрсеткіштерді қатаң өлшеуге негізделген инвестицияларды жақтады.

Қауіпсіздік талдауларынан кейін Джоэль Гринблаттың « Нарықты ұратын кішкентай кітап» және Джеймс О’Шонессидің « Уолл-стритте не істейді » сияқты сандық инвестициялар стратегиясымен байланысты жарияланымдары болды. 

Ерекше мәселелер

Сандық қорлар көбінесе альтернативті инвестициялар ретінде жіктеледі, өйткені олардың басқару стильдері дәстүрлі қор менеджерлерінен ерекшеленеді.Олар, әдетте, басқару ақыларын салыстырмалы түрде жоғары алады.Олардың ұсыныстары стандартты қорларға қарағанда күрделі.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Осы қорлардың кейбіреулері кірісі жоғары инвесторларға бағытталуы мүмкін немесе реттелетін пай қорлары мен биржалық сауда-саттық қорларына (ETF) ұқсас қорларға кіру талаптары жоғары болуы мүмкін. Хеджирлеу қорлары сонымен қатар басқарудың аз реттелетін талаптары бар сандық инвестициялық ұсыныстарды ұсынумен танымал.

Кейбір инвесторлар сандық қаражаттарды инвестициялық әлемдегі ең инновациялық және жоғары техникалық ұсыныстар деп санайды. Осылайша, олар инвестициялық тақырыптық стильдердің кең спектрін қамтиды және саланың ең жаңа технологияларын жиі қолданады. Табысты сандық қорлар  модельдерінің сипатына байланысты тәуекелдерді бақылауды мұқият қадағалайды . Стратегиялардың көпшілігі ғаламнан немесе эталоннан басталады және модельдерінде салалық және салалық салмақтарды қолданады. Бұл қаражатқа әртараптандыруды белгілі бір деңгейде модельдің өзіне зиян келтірмей басқаруға мүмкіндік береді. Сандық қорлар әдетте төмен шығындар негізінде жұмыс істейді,   өйткені оларды басқару үшін көптеген дәстүрлі талдаушылар мен портфолио менеджерлері қажет емес.

Қаражат стратегияларының тәуекелдері

Кейбіреулер кванттық қорлар жүйелік қауіп тудырады және қара жәшікке  өз инвестицияларынжіберу тұжырымдамасын қабылдамайды деп сендірді .Барлық табысты кванттық қорлар үшін сол сияқты көптеген адамдар сәтсіз болып көрінеді.Өкінішке орай, кванттардың беделі үшін олар сәтсіздікке ұшыраған кезде, олар көбінесе көп жағдайда сәтсіздікке ұшырайды.

Ұзақ мерзімді капиталды басқару (LTCM) ең танымал кванттық хедж қорларының бірі болды, өйткені оны ең құрметті академиялық жетекшілер мен Нобель мемориалы сыйлығының лауреаты екі экономист  Майрон С.Шолз  және  Роберт С.Мертон басқарды. 1990 жылдары олардың командасы орташадан жоғары кірістер әкелді және инвесторлардың барлық түрлерінен капитал тартты. Олар тиімсіздікті пайдаланып қана қоймай, капиталға оңай қол жетімділікті пайдаланып  , нарық бағыттары бойынша өте үлкен  жеңілді ставкаларды жасады. Олардың стратегиясының тәртіпті сипаты олардың құлдырауына әкелетін әлсіздікті тудырды. Ұзақ мерзімді Capital Management Оның модельдері Ресей үкіметі бұл елді мекен үшін мүмкіндігін қамтиды емес, ерте 2000 жылы таратылған және ерітілген болды  әдепкі  өз қарызын кейбір. Бұл бір оқиға оқиғаларды тудырды және левередж арқылы ұлғайтылған тізбекті реакция бүліншілік тудырды. LTCM басқа инвестициялық операцияларға қатты қатысқаны соншалық, оның құлдырауы әлемдік нарықтарға әсер етіп, әсерлі оқиғаларға түрткі болды.

Ұзақ мерзімді перспективада  Федералды резервтік жүйе  көмектесті, ал басқа банктер мен  инвестициялық қорлар  LTCM-ді одан әрі зақымданудың алдын алу үшін қолдады. Бұл сандық қорлардың істен шығу себептерінің бірі, өйткені олар болашақ оқиғаларды қамтымауы мүмкін тарихи оқиғаларға негізделген.

Кванттық күшті команда болашақ оқиғаларды болжау үшін модельдерге үнемі жаңа аспектілерді енгізіп отыратын болса, болашақты әр уақытта болжау мүмкін емес.Сандық қорлар экономика мен нарықтардағы шамадан тыс тұрақсыздықты бастан кешірген кезде де басылып қалуы мүмкін.Сатып алу  сату сигналдарды  жоғары айналымы жоғары комиссияларын және жасауға болады, сондықтан тез келе алады  салық оқиғалар.Мөлшерлі қаражат аюға төзімді ретінде сатылатын немесе қысқа стратегияларға негізделген кезде қауіп төндіруі мүмкін. Туынды құралдардың көмегімен құлдырауды болжау  және левереджді біріктіру қауіпті болуы мүмкін.Бір дұрыс емес бұрылыс көбінесе жаңалықтар жасайтын имплоссияға әкелуі мүмкін.