Қоңырау шалу коэффициенті
Қоңырау шалу коэффициенті дегеніміз не?
Сатып алу коэффициенті – бұл инвесторлар нарықтың жалпы көңіл-күйін өлшеу үшін кеңінен қолданылатын өлшем.
«Пут» немесе пут опцион – бұл активті алдын-ала белгіленген бағамен сату құқығы. «Қоңырау» немесе қоңырау опционы – бұл активті алдын-ала белгіленген бағамен сатып алу құқығы.
Егер трейдерлер қоңырауларға қарағанда көбірек пут сатып алса, бұл аю сезімнің жоғарылағанын білдіреді. Егер олар қоңырауларға қарағанда көп қоңыраулар сатып алса, бұл бұқалар нарығын алда көреді дегенді білдіреді.
Қоңырау шалу коэффициентін түсіну
Пут-коэффициент коэффициенті саудаланған опциондар санын саудаланған опциондар санына бөлу арқылы есептеледі.
Негізгі өнімдер
- Пут опционы трейдерге активті алдын-ала белгіленген бағамен сату құқығын алады.
- Қоңырау шалу опциясы – бұл активті алдын ала белгіленген бағамен сатып алу құқығы.
- Егер трейдерлер қоңырауларға қарағанда көбірек пут сатып алса, бұл аю сезімнің жоғарылағанын білдіреді.
- Егер олар қоңырауларға қарағанда көп қоңыраулар сатып алса, алда бұқа нарығына назар аударыңыз.
Пут-коэффициенттің 1 коэффициенті қоңырауларды сатып алушылардың саны путтарды сатып алушылар санымен бірдей екендігін көрсетеді. Алайда, 1 коэффициенті нарықтағы көңіл-күйді өлшеу үшін нақты бастама болып табылмайды, өйткені әдетте қоңырауларды пут сатып алудан гөрі көп сатып алатын инвесторлар көп. Сонымен, акциялар үшін орташа коэффициент.7 коэффициенті сезімді бағалау үшін жақсы негіз болып саналады.
Жалпы алғанда:
- А өскелең Пут-қоңырау қатынасы, немесе.7 немесе 1 асатын қарағанда қатынасы үлкен, үлестік трейдерлер қоңыраулар астам пут сатып білдіреді. Бұл нарықта аюлы көңіл-күй қалыптасады деп болжайды. Инвесторлар нарық төмендейді деп болжайды немесе сатылым болған жағдайда портфолиосын хеджирлейді.
- «Қоңырау шалу» коэффициентінің төмендеуі немесе.7-ден төмен және.5-ке жақындауы бұқалық индикатор болып саналады. Бұл қоңырауларға қарағанда көп сатып алулар бар дегенді білдіреді.
Маңызды
Сатып алу коэффициенті нарықтың соңғы оқиғаларға немесе кірістерге қалай қарайтындығының көрсеткіші бола алады. Шамадан тыс арақатынас шамадан тыс аю немесе тым өгіз сезімін білдіреді.
Сатып алу коэффициенттерін есептеу үшін қолданылатын деректер әр түрлі көздер арқылы қол жетімді, бірақ көптеген трейдерлер Chicago Board Options Exchange (CBOE) веб-сайтында орналасқан ақпаратты пайдаланады.
Ерекше мәселелер
Сатып алу коэффициенті инвесторларға нарықтың өзгеруіне дейін нарықтағы көңіл-күйді анықтауға көмектеседі. Алайда, нумераторға да, бөлгішке де (қоңырауларға) деген сұранысты қарастырған жөн.
Қоңырау шалу опцияларының саны қатынастың бөлгішінде кездеседі. Бұл саудаланатын қоңыраулар санының азаюы коэффициенттің мәнін арттырады дегенді білдіреді. Бұл өте маңызды, өйткені сатып алынатын қоңыраулардың саны көбейіп, сатып алудың санын көбейтпей-ақ коэффициентті жоғарылатады. Басқаша айтқанда, біз коэффициенттің жоғарылауы үшін сатып алудың көп мөлшерін көрудің қажеті жоқ.
Бука саудагерлері шетте отырғандықтан, әдепкі бойынша, нарықта аюлы трейдерлер көп болады. Бұл міндетті түрде нарық аюлы дегенді білдірмейді, керісінше, бұқа саудагерлері сайлау, ФРЖ кездесуі немесе экономикалық мәліметтерді шығару сияқты болғанға дейін күту режимінде болады.
.7
Көңіл-күйді бағалау үшін жақсы негіз болып саналатын акциялар үшін орташа коэффициент.
Нарық соңғы оқиғалар мен кірістерге қалай қарайтынын білу үшін қоңырау шалу коэффициентін бақылау пайдалы. Қатынас төтенше деңгейде болған кезде, бұл шамадан тыс аю немесе тым өсті сезімдерді білдіруі мүмкін.
Осы себепті кейбір инвесторлар «шақыру коэффициентін» қарама-қарсы көрсеткіш ретінде пайдаланады.
Контрариялық индикатор
Контрарлық инвесторлар нарыққа қатысушылардың шамадан тыс құлдырап немесе тым құлдырап бара жатқанын анықтауға көмектесу үшін коэффициентті пайдаланады.
Сатып алу коэффициентінің өте жоғары болуы нарықтың өте құлдырайтындығын білдіреді. Қарама-қайшы адам үшін бұл нарықтық негізсіз құлдырауды білдіретін және өзгеріске әкелетін сигнал болып табылады. Жоғары коэффициент қарама-қарсы адамға сатып алу мүмкіндігінің белгісі болуы мүмкін.
Өте төмен коэффициент нарықтың тым қымбат екенін білдіреді. Қарама-қайшы нарық тым қымбат және кері кету керек деген қорытындыға келуі мүмкін.
Бірде-бір коэффициент нарықтың ең жоғарғы немесе төменгі жағында екенін нақты көрсете алмайды. Тіпті шақыру коэффициентінің экстремалды деп саналатын деңгейлері таспен белгіленбейді және жылдар бойынша өзгеріп отырады.
Әдетте, егер инвесторлар көңіл-күй жақында өзгерген болса, инвесторлар ағымдағы коэффициенттің деңгейін белгілі бір уақыт аралығында орташа мәнмен салыстырады. Егер коэффициент коэффициенті қатты диапазонда ауытқып, кенеттен жоғарылап кетсе, трейдерлер мұны аю сезімнің кенеттен артуы деп санап, сәйкесінше өз қимылдарын жасай алады.