Алдын ала кіріс маржасы

Алдын ала кіріс маржасы дегеніміз не?

Салыққа дейінгі пайда маржасы – бұл компанияның өндірістік тиімділігін өлшеу үшін қолданылатын қаржылық есеп құралы. Бұл сатылымның пайдаға айналған пайызын немесе басқаша айтқанда, салықты шегергенге дейін бизнестің әр долларына қанша цент пайда әкелгенін көрсететін қатынас. Салық алдындағы пайда маржасы бір саладағы кәсіпорындардың табыстылығын салыстыру үшін кеңінен қолданылады.

Пайда маржасы қалай жұмыс істейді 

Әлемдегі компаниялар мүмкіндігінше көп пайда табуға тырысады. Инвесторлар үшін корпоративті рентабельдікті өлшеудің ең кең таралған және пайдалы шараларының бірі – пайда шегіне қарау. Сыйақының алдын-ала жоғары жоғары маржалары тиімді бизнес-модель және баға күші бар салауатты компанияның белгісі болып табылады. Салық алдындағы пайда мөлшерінің төмендігі керісінше.

Рентабельділікті арттыру үшін басқарушы топтар сатылымның артуы мен шығындардың төмендеуі арасындағы тепе-теңдікті сақтау керек. Сыйақының алдын-ала кірісі бізге компаниялардың осы мақсатқа жету жолындағы көрсеткішін береді. Нәтижесінде оларды талдаушылар мен инвесторлар мұқият бақылайды және қаржылық есеп беруде жиі айтады.

Сыйақының алдын-ала маржасы кірістер мен шығыстар туралы есептен тек екі ақпаратты қажет етеді : кірістер және салық төлеуге дейінгі кірістер. Пайыздық коэффициент салықтар алдындағы кірісте табылған салықтардан басқа барлық шығындарды шегеріп, оны сатылымға бөліп, нәтижесінде алынған санды 100-ге көбейту арқылы есептеледі.

Сонымен қатар, салыққа дейінгі пайда маржасын салықтарды таза кіріске (NI) қайта қосу арқылы немесе таза кірісті ‘ тиімді салық мөлшерлемесін 1′ алып  тастап, содан кейін сатылымға бөлу арқылы есептеуге болады.

Алдын ала маржаның мысалы

Компанияның EZ Supply жылдық кірісі $ 100,000 құрайды. Оның операциялық шығындары $ 50,000, пайыздық шығыстар – $ 10,000 және сату $ 500,000 құрайды. Салық төлеуге дейінгі кірісті есептеу жалпы пайдадан операциялық және пайыздық шығындарды алып тастаудан (100,000 – 60,000 $) құрайды. EZ Supply алдын-ала кірісі $ 40,000 құрайды, ал жалпы қаржы жылы  (FY) үшін сатылымы $ 500,000  құрайды. Салық алдындағы пайда маржасы алдын-ала кірісті сатылымға бөлу арқылы есептелінеді, нәтижесінде 8% қатынасы пайда болады.

Алдын ала кіріс маржасының артықшылықтары

Салыққа дейінгі пайда маржасы инвесторларға бәсекелес компанияларды, сондай-ақ сол саладағы мөлшері мен ауқымы бойынша айтарлықтай айырмашылықтары бар компанияларды салыстырудың ең жақсы әдістерінің бірін ұсынады. Көбінесе салықтан кейінгі пайда мөлшері талдаушылар мен инвесторлар арасында көбірек танымал болады. Алайда, салық төлемдері компаниялардың тиімділігі туралы аз түсінік береді және сондықтан оларды теңдеуден шығару керек деп айтуға болады.

Салық шығыстары компанияларды табыстылықты салыстырып, жаңылыстыруы мүмкін. Салық ставкалары әр штатта өзгеріп отырады, әдетте басшылықтың бақылауынан тыс болады және міндетті түрде бизнестің қалай жұмыс істейтінін көрсететін әділетті көрініс емес.

Кейде салықтық айыппұлдар мен жаңа салық заңнамасына байланысты салық шығыстары алдыңғы жылдарға қарағанда ағымдағы жылы едәуір көп болуы мүмкін. Сонымен қатар, салықтың жеңілдіктері, шегерімдер және салықтық жеңілдіктер есебінен салықтың ағымдағы шығыны алдыңғы жылдарға қарағанда әлдеқайда төмен болуы мүмкін. Бұл жағдайда талдаушылар алдын-ала пайда маржасын есептеу арқылы табыстың құбылмалылығын төмендете алады.

Ерекше мәселелер 

Пайдаға шаққандағы кіріс мөлшері өте түсінікті болғанымен, басқа қаржылық қатынастар сияқты, шектеулерге ие. Біреу үшін оларды басқа салалардағы компанияларды салыстыру үшін тиімді пайдалану мүмкін емес, өйткені әр салада, әдетте, операциялық шығындар мен сату құрылымдары әр түрлі болады.

Белгілі бір секторлар басқаларына қарағанда тиімдірек. Заңгерлік қызмет – жоғары маржалық кәсіптің мысалы. Үстеме шығыстар төмен – жалақыдан басқа үлкен инвестициялық шығындардың қажеті шамалы – және сұраныс айтарлықтай тұрақты. Керісінше, авиакомпаниялар сияқты басқа секторлар қатаң бәсекелестікпен, жанармай, техникалық қызмет көрсетудің үлкен шығындары және басқа да көптеген шығындар сияқты негізгі материалдардың бағаларының өзгермелі мәселелерімен күресуге мәжбүр. Дәл осы себепті инвесторлар бірнеше салаларға қызмет көрсететін әртараптандырылған компанияларды салыстыру кезінде алдын-ала пайда мөлшерін пайдалануға абай болу керек.

Дұрыс қолданған кезде, алдын-ала салықтық кірістер бизнес тиімділігінің пайдалы көрсеткіштерін қамтамасыз ете алады. Алайда, компанияның денсаулығын толық түсіну үшін инвесторларға әрдайым алдын-ала салық мөлшерлемесін басқа көрсеткіштермен қатар пайдалану ұсынылады. Компания туралы неғұрлым көп білсеңіз, оған ақша салудың қажет екендігін жақсырақ анықтай аласыз.