Бекіту қаупі
Pin тәуекел дегеніміз не?
Тік тәуекел – бұл опцион сатушысының олар сатқан опционның нарықта жабылу алдында ақшада аяқталу қаупі, осылайша оларды нарық қайтадан ашылғанға дейін бекіту. Бекітілгеннен кейін, нәтижелер максималды пайдадан айтарлықтай шығынға дейін болуы мүмкін, егер опцион сатушысы олардың әсер етуін аз бақылап отырса немесе мүлдем басқармаса.
Негізгі өнімдер
- Тік тәуекел – бұл опцион сатушының опционды өткізу мерзімі, бұл нарық жабылған кезде әрең дегенде ақшаға бітеді.
- Бұл опцион иесінен нарық қайтадан ашылғанға дейін базалық позицияны ұстап тұруды талап етеді.
- Нарықтың оларға қарсы қозғалуының келесі қаупі олардың күтілген жетістіктерін жоя алады.
- Позицияны тиімді түрде қорғау қиын.
Тік тәуекелді түсіну
Тік тәуекел – бұл опцион сатушысының мерзімі бітуге жақындаған кезде және базалық активтің бағасы аяқталғаннан кейін ақшада болатын тәуекел. Бұл тәуекел күрделі жұмбақ болып табылады, өйткені егер оның негізі ақшадан аз мөлшерде өтсе, опционды жазушының пайдасы жалпы болады, ал егер оның негізі ақшада аз болса да, сатушыға опцион бойынша жаттығу тағайындалуы мүмкін.
Бұл жағдайда опция негізінде ұзақ (егер қоңырау болса) немесе қысқа позицияға айналады. Нарық ашылғанға дейін базалық сауда-саттық болмайтындықтан, опционды сатушы енді оларға қарсы қолайсыздықтың пайда болу ықтималдығына тап болады. Бұл алшақтықтың қаншалықты нашар екендігіне байланысты, бұл опцион сатушысы үшін айтарлықтай шығындар тудыруы мүмкін.
Нарық мерзімі біткенге дейін жабылатын сәттерде опцион сатушысы позицияның аяқталу кезеңін қалай хеджирлеуді білмейді және олар таңдаған кез-келген хеджирлеу олардың әлеуетті пайдасын айтарлықтай төмендетеді.
Бекіту термині институционалды опционды сатып алушыларға опциондардың қолданылу мерзімі аяқталуға жақындаған кезде бағалық әрекеттерді манипуляциялау әлеуетін білдіреді. Егер бұл опционды сатып алушылар опционнан толықтай айырылып қалу қаупіне тап болса, олар сатып алу туралы тапсырыстарды соңғы минутқа стратегиялық енгізу арқылы акцияны ақшадағы бағамен бекітуге тырысуы мүмкін. Егер сәтсіз болса, бұл әрекеттер акцияны бекітуге тырысатындар үшін маңызды тәуекелді білдіреді, ал егер сәтті болса, онда бұл опцион сатушылары үшін едәуір қауіп тудыруы мүмкін.
Тік тәуекел нарықтық тәуекелге әкелуі мүмкін
Опциондарды сатушы үшін қауіп олардың иесінің опциялардың негізінде не ұзақ не қысқа позицияны қалдырып, опцияларды қолданатынын анық білмеуінен туындайтынын айта кеткен жөн. А қою хеджирлеу опционның емес, егер мұндай лауазымға қарсы, сондай-ақ нарықтық тәуекелі бар опциялар сатушы қалдырады.
Сондықтан, тараптардың ешқайсысы өз ұстанымдарын қалай хеджирлеу керектігін дәл білмейді. Акциялардың бір бағасында олар хеджирлеуді қажет етпейді, бірақ басқа бағамен олар нарықтық тәуекелге ұшырауы мүмкін, әдетте демалыс күндері, олар позицияны тегістеу үшін дүйсенбіде сауда-саттық қайта басталған кезде базалық заттарды сатып алуға немесе сатуға тура келеді.
Мысалы, 30 долларлық қоңырауды сатып алушы, егер ол жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін жабылса, акцияны сатып алу мүмкіндігін қолданғысы келеді деп айтыңыз. Егер позицияны жазушы қамтымаса, ол қордағы қысқа позициямен және осы позициямен байланысты барлық тәуекелдермен аяқталады. Мұның керісінше опция жазушысын ұзақ уақытқа қалдырып, ақша жоғалтуы мүмкін.