PEG төлем мерзімі

PEG-ті өтеу мерзімі қандай?

ЭТЖ өтелу кезеңі немесе баға / өсімнің өсуіне дейінгі коэффициент – бұл инвестордың акцияларға салынған соманы екі есеге көбейтуі қажет болатын уақытты есептеу үшін қолданылатын негізгі коэффициент. PEG коэффициентін анықтау үшін акциялардың баға мен пайдаға қатынасын белгілі бір уақыт кезеңінде акция кірісінің болжамды өсу қарқынына бөліңіз.

Кейбір инвесторлар PEG коэффициентін акциялар құнының P / E коэффициентіне қарағанда дәлірек көрінісі деп санайды, өйткені ол акциялардың болашақтағы өсу қарқынын ескереді. PEG коэффициентінің жетіспеушілігі оның болжамды өсу қарқынына тәуелді болуында. Жоспарланған өсу қарқыны, қай көзден болса да, ең жақсы болжам.

PEG-ті қайтару кезеңінің формуласы және есебі

ПЭГ қатынасы белгілі бір уақыт кезеңі үшін акцияның пайда өсу қарқыны бойынша бөлінген акцияның бағасы үшін пайда қатынасы: төмендегідей есептеледі. PEG-ті өтеу кезеңі – бұл инвестицияны қайтарып алуға, содан кейін оны екі есеге көбейтуге кететін уақыт.

Әдетте, PEG коэффициенті 1 жеткілікті бағаланатын компанияны көрсетеді. PEG коэффициенті 1-ден жоғары болса, компанияның артық бағаланғанын көрсетеді, ал 1-ден төмен коэффициент оның жеткіліксіз бағаланғанын көрсетеді.

Теория жүзінде баға / пайданың өсу коэффициенті инвесторлар мен талдаушыларға акция бағасы, акцияға шаққандағы пайда (EPS) және компанияның күтілетін өсу қарқыны арасындағы салыстырмалы есеп айырысуды анықтауға көмектеседі.

PEG-ті өтеу мерзімі сізге не айта алады

PEG коэффициентін немесе PEG-ті өтеу мерзімін есептеудің ең жақсы себебі – инвестицияның қауіптілігін анықтау. Салыстырмалы қауіптіліктің өлшемі ретінде, ЭТЖ өтеу мерзімінің негізгі пайдасы өтімділіктің өлшемі болып табылады.

Сұйық инвестициялар, әдетте, өтімді емес салымдарға қарағанда, онша қауіпті емес болып саналады, ал басқалары тең. Жалпы, өзін-өзі ақтау мерзімі неғұрлым ұзақ болса, соғұрлым инвестиция қауіпті болады.

Акцияларда бұл өтелімділік кезеңі компанияның кіріс әлеуетін бағалауға негізделгендігіне байланысты. Уақыт кестесі неғұрлым ұзақ болса, кез-келген дәлдікпен әлеуетті болжау қиынырақ болады. Басқаша айтқанда, тәуекел жоғарылайды, ал проекция дұрыс болмауы мүмкін.

PEG-ті өтеу мерзімін пайдаланудың шектеулері

PEG коэффициентінің айтарлықтай жетіспеушілігі – бұл оның жуықтауы. Бұл жетіспеушілік әсіресе қаржылық инженерияға немесе манипуляцияға жатады. Яғни, жуықтайтын мәліметтердің көп бөлігі компанияның басшыларынан келеді, олар оның болашағына тым оптимистік көзқараспен қарауы мүмкін.

Жоқ, PEG коэффициенті және нәтижесінде пайда болған PEG-ті өтеу мерзімі қаржы баспасөзінде және капитал нарығының стратегтері жасаған талдау мен есеп беру кезінде кеңінен қолданылады.

PEG коэффициентінде қолданылатын өсу қарқыны негізінен екі жолдың бірінде алынады. Бірінші әдіс компанияның болашаққа бағытталған өсу қарқынын қолданады. Бұл сан жыл сайынғы өсімнің пайыздық өсімі сияқты жылдық өсу қарқыны болар еді. Бұл әдетте бес жылға дейінгі кезеңді қамтиды.

Басқа әдіс өткен қаржы кезеңінен алынған соңғы өсу қарқынын пайдаланады, мысалы, соңғы қаржы жылы немесе алдыңғы 12 ай. Көпжылдық тарихи орташа мәнді де орынды қолдануға болады.

Алға немесе артта қалған өсу қарқынын таңдау болашақ әдіс нәтижелері үшін қай әдіс ең нақты болатынына байланысты. Белгілі бір жетілген кәсіпорындар үшін артта қалған тариф сенімді проксиді растай алады. Өсімі жоғары бизнес үшін немесе өсу серпінін енді бастаған жас бизнес үшін болашаққа бағытталған өсу қарқынына басымдық берілуі мүмкін.

Кез келген жағдайда, проекция кепілдік емес екенін есте ұстаған жөн.