Сыртқы арбитраж

Сыртқы арбитраж дегеніміз не?

Сыртқы арбитраж – бұл көп ұлтты, американдық банктер айналысатын, АҚШ пен басқа елдер арасындағы пайыздық мөлшерлемелердің айырмашылықтарын пайдаланатын арбитраж түрі.

Сыртқы арбитраж Америка Құрама Штаттарында пайыздық мөлшерлемелер шетелге қарағанда төмен болған кезде пайда болады, ал банктер АҚШ-та төмен мөлшерлемемен несие алады, содан кейін бұл ақшаны шетелге жоғары мөлшерлемемен қарызға береді, айырмашылықты пайда ретінде қалтасына салады.

Негізгі өнімдер

  • Сыртқы арбитраж – бұл көп ұлтты, американдық банктер АҚШ пен басқа елдер арасындағы пайыздық мөлшерлеме айырмашылықтарын пайдалану үшін қатысатын арбитраж түрі.
  • Сыртқы арбитраж Америка Құрама Штаттарында пайыздық мөлшерлемелер шетелге қарағанда төмен болған кезде пайда болады, сондықтан банктер АҚШ-та төмен мөлшерлемемен несие алады, содан кейін айырмашылықтан пайда тауып, шетелге жоғары мөлшерлемемен қарыз береді.
  • Сыртқы арбитраж – бұл жиырмасыншы ғасырдың ортасында, АҚШ долларымен көрсетілген шетелдегі жинақ шоттарына деген сұраныстың көптігінен туындаған сөз тіркесі.

Сыртқы арбитраж қалай жұмыс істейді

Сыртқы арбитраж – заманауи қаржының негізгі тұжырымдамасы. Қазіргі қаржы теориясы таза арбитраж, яғни инвестор немесе компания баға дифференциалын пайдаланып ақша табуға болатын жүйе шынымен болмайды деген идеяға негізделген.

Академиялық қаржы инвесторлар бұл нарыққа кіріп, осы жеңіл пайдаға таласқан кезде шын арбитраж мүмкіндігі бірден жоғалады деп болжайды. Бірақ нақты әлем экономистердің үлгілерінен гөрі нашар, ал кейбір арбитраж мүмкіндіктері жетілмеген бәсекелестік нәтижесінде нақты нарықтарда пайда болады.

Мысалы, кез-келген банкке қаржылық қызметтердің реттелуіне және жетілмеген нарықтарына байланысты пайыздық ставкалардағы трансшекаралық айырмашылықтарды пайдалана алатын деңгейге дейін өсу оңай емес. Бұл бәсекелестіктің болмауы сыртқы арбитраж мүмкіндіктерін сақтауға мүмкіндік береді.

Сыртқы арбитраж және Еуродоллар нарығы

Сыртқы арбитраж – бұл жиырмасыншы ғасырдың ортасында, АҚШ долларымен көрсетілген шетелдегі жинақ шоттарына деген сұраныстың жоғары болуына байланысты айтылған сөз тіркесі. Бұл депозиттер еуродоллар деп аталды, өйткені шетелдік, долларлық шоттардың барлығы Еуропада орналасқан еді.

Алайда, бүгінде еуродолларды Еуропадан тыс әлемнің көптеген елдерінде сатып алуға болады. Еуродоллар нарығы 1974 жылдан кейін, Америка Құрама Штаттары шекара арқылы несие беруді қиындатқан капиталды бақылауды алып тастағаннан кейін басталды. Сол кезден бастап еуродоллар нарығы АҚШ банктері үшін маңызды қаржыландыру көзі және пайдаға айналды.

Сыртқы арбитраж мысалы

Айталық, американдық ірі банк сыртқы арбитраж арқылы ақша тапқысы келеді. Сонымен бірге АҚШ-тағы бір жылдық депозиттік сертификаттардың жүру коэффициенті 2% құрайды деп есептейік, ал Францияда долларлық депозиттік сертификаттар 3% төлейді.

Американдық ірі банк АҚШ-тағы депозиттік сертификаттарды қабылдап, содан кейін Францияға жоғары ставка бойынша несие беру үшін алынған қаражатты алу арқылы ақша табуға шешім қабылдауы мүмкін. Ішкі арбитраж жағдай өзгеріп, АҚШ-тағы пайыздық мөлшерлемелер шетелге қарағанда жоғары болған кезде мүмкін.