Органикалық сатылым
Органикалық сатылым дегеніміз не?
Органикалық сатулар – бұл компания ішінен алынған кірістер. Органикалық сатылымдар өткен жылы басқа компанияны немесе құрылымдық бөлімшені сатып алу арқылы алынған кірістерден айырмашылығы, фирманың қазіргі жұмысының тікелей нәтижесі болып табылатын кірістер ағындарын қамтиды. (Сатып алынған кәсіпорындар әдетте жабылғаннан кейін 12 ай ішінде біріктіріледі.) Кәсіптік бағыттарды сату немесе жою, сонымен қатар органикалық сатылымды алу үшін жалпы сату санынан алынып тасталады. Органикалық сатылымды өлшеу өте маңызды, себебі ол компанияның бизнес-жоспарының немесе сату стратегиясының тікелей нәтижесі болып табылатын өсу мөлшерін көрсете алады.
Негізгі өнімдер
- Органикалық сатулар – бұл фирманың ішінен алынған кірістер, бұл фирманың қазіргі жұмысының тікелей нәтижесі.
- Органикалық сатылымға өткен жылы басқа компанияны сатып алу нәтижесінде сатудан түскен кірістің өсуі кірмейді.
- Сатудың органикалық көрсеткіштері маңызды, өйткені олар компанияның негізгі қызметінен түскен кірістің өсуін көрсетеді.
Органикалық сатылым туралы түсінік
Органикалық сатылымдар компанияның ішкі процестерінің өнімі болып табылады және тек фирма шеңберінде құрылады. Органикалық сатулар менеджмент пен инвесторларға компанияның өнімдері мен қызметтерін сатудан түскен кіріс деңгейін ұсынады. Егер компания органикалық сатудың өсуін тудырса, оны әдетте органикалық өсу деп атайды. Органикалық сатудан түскен кірістің өсуі әдетте жыл сайын өлшенеді, бірақ көптеген компаниялар органикалық өсуді тоқсаннан тоқсанға дейін бақылайды.
Органикалық сатудың өсу стратегиялары
Компаниялар сатудың органикалық өсуіне ішкі стратегиялар арқылы қол жеткізуі мүмкін:
- Жаңа өнім және қызмет ұсыныстары
- Клиенттерге және болашаққа белгілі бір ұсынысқа арналған маркетингтік науқан
- Компанияның ішкі құрылымына өзгерістер енгізу арқылы тиімділікті арттыруды көздейтін ішкі процестерді оңтайландыру
- Сату мақсаттарына қол жеткізген қызметкерлерге сыйақы немесе сыйақы төленетін жаңа сату стратегиясы
- Сауда және маркетинг қызметкерлері сияқты ресурстарды жоғары сұранысқа ие өнімдер мен қызметтерге қайта бөлу
Сатып алу арқылы сатудың өсуі
Сатып алынған сату, керісінше, компанияның басқа кәсіпті сатып алу арқылы сатып алуынан туындайды. Басқа компанияны сатып алу сатып алушы компанияның сатылымы мен кірісінің өсуіне әкелуі мүмкін, бірақ әдетте бейорганикалық өсу деп аталады. Сату көлемінің өсуіне бейорганикалық түрде қол жеткізу жаңа нарыққа, өнімге немесе қызметке қол жеткізуді қажет ететін компанияларға пайда әкелуі мүмкін. Алайда, сатып алғаннан кейін екі компанияның интеграциялану процесі көп уақытты алуы мүмкін. Сондай-ақ, сатып алулар органикалық сатылымға кері әсерін тигізуі мүмкін, егер компания қызметкерлерді жұмыстан шығаруға немесе бөлімшелерді біріктіруге байланысты ағынды жағдайда болса.
Нәтижесінде жақында сатып алу болған жағдайда, органикалық сатылымдар мен бейорганикалық сатылымдар туралы қаржылық есептілікті екіге бөлу өте маңызды. Мысалы, автокөлік бөлшектерін өндіруші бір жыл ішінде сатылымның 4,5% өсімі туралы есеп берді делік, оның 2,5% -ы есепті жылы болған кішігірім компанияны сатып алумен болды. Сатудың органикалық өсімі 2,0% -ды құрайтын болады.
Сатып алу компанияның қолданыстағы операцияларына толығымен интеграцияланғаннан кейін, сатып алынған бірліктен немесе бизнестен сату органикалық сату ретінде саналады. Дәл осы қағида бөлу деп аталатын құрылымдық бөлімшелерді сату немесе жою кезінде қолданылады. Егер компания бизнес сегментін сататын болса, салыстыру кезеңінің толық ұзақтығы органикалық сатылым жалпы сатылымға тең болғанға дейін өтуі керек.
Органикалық сатудың артықшылықтары
Инвесторлар үшін органикалық сатылымды сыртқы көзден алынған сатылымнан бөліп алу маңызды. Сатудың органикалық көрсеткіштері компанияның негізгі қызметінен кезең-кезеңге қанша кіріс алып отырғанын көрсетеді.
Жалпы сатылымдарды органикалық және сатып алынған деп бөлу компанияның барлық негіздерін жақсартылған талдауға мүмкіндік береді, соның ішінде:
- Өнімдер мен қызметтерді сатудың немесе белгілі бір сегменттер бойынша органикалық өсу
- Сатудан түскен пайдаға айналатын кірістің пайызын өлшеуге көмектесетін пайда шегі
- Өзгерістер айналым капиталының компанияның өлшейді, ағымдағы активтерді осындай өзінің қысқа мерзімді вексельдерді салыстырғанда сату немесе алынған қолма-қол ақша мен ақша ретінде, ағымдағы міндеттемелердің
- Ақша қаражаттарының қозғалысы, бұл кезең ішіндегі ақшалай қаражаттардың таза кіруін немесе шығуын білдіреді
- Активтердің кірістілігі (ROA), бұл компания өзінің активтерін сатудан пайда табу үшін қаншалықты тиімді пайдаланатынын көрсетеді
- Инвестицияланған капиталдың кірісі (ROIC), ол кірісті немесе пайданы қарызға алу немесе үлестік акцияларды шығару құнынан жоғары өлшейді
- Басқарушы өтемақының бөліктері сатудың органикалық көрсеткіштерімен де байланысты болуы мүмкін
Органикалық сатудың нақты әлемдік мысалы
Тұтыну өнеркәсібіндегі ірі компаниялар сатып алу арқылы өсу олардың бизнес-моделінің маңызды компоненті болатын деңгейге дейін жетілді.
PepsiCo Inc. (PEP ) – бұл сусындар мен тіскебасарлар бизнесінің әлемдік көшбасшысы және активтерді негізінен сатып алу арқылы сауда жасауда белсенді. Pepsi компаниясы Rockstar Energy Beverages сатып алуды жақында 2019 жылы жауып тастаған болатын. Алайда, компанияның Q1-2020 кірістері туралы есебінде Pepsiорганикалық кірістің 2019 жылдың1-ші тоқсанымен салыстырғанда 7,9%өскені туралы айтылған.
Сатып алудан түсетін кірістің бұрмалануынсыз органикалық өсу туралы есеп бере отырып, инвесторлар компанияның өнім түрлерінде сатылымдардың өскен-өспегендігін анықтай алады, оған Pepsi сусындары, Frito-Lay және Quaker Foods кіреді.