Open-End Management Company

Ашық басқарушы компания дегеніміз не?

Ашық басқарушы компания – бұл ашық қорларды басқаруға жауап беретін инвестициялық компанияның бір түрі. Ашық басқарушы компаниялар ашық пай қорларын да, биржалық айналым қорларын да басқарады.

Негізгі өнімдер

  • Ашық басқарушы компания ашық инвестициялық қорларды, мысалы, ашық пай қоры және биржалық айналым қорлары (ETF) сияқты басқарады.
  • Ашық инвестициялық пай қорлары биржаларда сатылмайды, мұнда ашық басқарушы компания нарықта ұсынылған ашық инвестициялық пай қорларының барлық акцияларын таратуға және сатып алуға жауап береді.
  • Ашық басқарушы компаниялар ұсынатын ETF-де ұсынылған акциялардың саны жоқ, яғни ашық басқарушы компания өз қалауы бойынша акцияларды шығарып, сатып ала алады.
  • Ашық қорлар мен ETF көптеген ұқсастықтарға ие – екеуі де басқару мен ауқымды үнемдеуге мүмкіндік беретін жинақталған қаражат.

Ашық басқарушы компания қалай жұмыс істейді

Ашық басқарушы компания – бұл 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңмен жіктелген басқарушы инвестициялық компанияның бір түрі. Инвестициялық компаниялар үш негізгі санатқа жіктеледі: 1) компанияның номиналды сертификаты 2) үлестік инвестициялық сенім және 3) басқарушы (инвестициялық) компания.

Осы инвестициялық компаниялардың барлығы инвестициялық өнімдегі активтерді басқарады. Әдетте, инвестициялық компаниялар 1940 жылғы Заңмен, сондай-ақ 1933 жылғы Бағалы қағаздар туралы заңмен және 1934 жылғы Бағалы қағаздармен айырбастау туралы заңмен бекітілген ережелер мен ережелерді сақтауы керек.

Ашық басқарушы компаниялар көбінесе ашық инвестициялық пай қорларын басқарумен байланысты. Дегенмен, олар ETF-ті де басқарады. Vanguard – ашық басқарушы компанияның бір мысалы.

Ерекше мәселелер

Ашық қорлар

Ашық пайлық қорлар биржаларда сатылмайды. Сондықтан, ашық басқарушы компания нарықта ұсынылған ашық инвестициялық пай қорларының барлық акцияларын бөлуге және өтеуге жауап береді. Ашық пайлық қорларда нарықта ұсынылған акциялардың нақты саны жоқ.

Бұл қаражат акцияға сатылатын күнделікті актив құны бойынша сатылады және өтеледі. Инвестициялық компанияның ережелері мен ережелері ашық инвестициялық қорлармен операцияларды олардың NAV-да жүзеге асыруды талап етеді. Бұл дегеніміз, сатып алушылар мен сатушылар мәміле жасау туралы сұраныстан кейін келесі NAV-да мәміле жасай алады.

Ашық инвестициялық пай қорлары оперативті және басқару экономикасына қол жеткізу үшін инвесторлардан ақша жинайды. Ашық қорлар инвестициялық мақсаттардың кең ауқымында басқарылады. Олар әр түрлі стратегияларды қолдана алады. Олар сондай-ақ активтерді нарықтың көптеген секторлары мен сегменттері бойынша басқарады.

Ашық қорлар инвесторлар үшін көптеген акциялар сабақтарын ұсынады. Олар инвесторлардың жеке акцияларын және институционалдық инвесторлардың акцияларын қамтитын құрылымда. Сондай-ақ олар көбінесе зейнетақы қорлары сияқты белгілі бір инвестициялар түрлері үшін арнайы акциялар шығарады.

Ашық қорлармен операцияларды кез-келген биржада емес, олардың тиісті ашық басқарушы компаниясы басқаратын болса, инвесторлар делдалдармен мәміле жасауды таңдай алады. Ашық қорды делдал арқылы жүзеге асыруға ұмтылған кезде комиссиялар мен ақы төлеу құрылымдары қолданылады. Толық қызмет көрсететін брокерлер мен дистрибьюторлар төлемдер қордың проспектісінде көрсетілген басқарушы компанияның сату жүктемесі бойынша төлемдер құрылымына сәйкес алынады. Дисконттық брокер арқылы операция жасайтын инвесторлар аз төлемдер төлейді және белгілі бір инвестициялық минимумдарға тап болуы мүмкін.

Айырбас қорлары (ETF)

ETF-ті ашық басқарушы компаниялар да ұсынады. ETF-те нарықта ұсынылған белгілі бір акциялар саны жоқ. Сондықтан ашық басқарушы компания өз қалауы бойынша акцияларды шығарып, сатып ала алады.

ETF-тің ашық қорлардан айырмашылығы, олар биржада күні бойы белсенді сауда жасайды. ETF-де ақылардың әр түрлі кестелерімен бөлісу сабақтары ұсынылмайды. Инвесторлар ETF-ті брокерлер немесе брокерлік платформалар арқылы сатып алады және олар акциялар сияқты сауда жасайды.

Ашық қорлар мен ETF көптеген ұқсастықтарға ие. Екеуі де басқару мен жедел үнемдеуге мүмкіндік беретін жинақталған қаражат. Ашық қорлар да, ETF де инвестициялық стратегиялар мен мақсаттардың кең спектрін басқаратын өнімдер ұсынады.