Бір рет түрту опциясы

Бір рет түрту опциясы дегеніміз не?

Бір-сенсорлық опция төлейді сыйлықақысын ұстаушыға опциясы егер спот мөлшерлемесі жетеді ереуіл баға алдын ала опция кез-келген уақытта өткеннен.

Бір рет түрту опцияларын түсіну

Бір рет түрту опциялары инвесторларға мақсатты бағаны, аяқталу уақытын және мақсатты бағаға жеткенде алынатын сыйлықақыны таңдауға мүмкіндік береді. Ваниль салыстырғанда қоңыраулар мен қояды, бір-сенсорлық параметрлер оңайлатылған иә-немесе-жоқ нарық болжамына пайда инвесторларды мүмкіндік береді. Егер бір инвестор келісімшартты жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін сақтаса, тек бір рет басу арқылы екі нәтиже алуға болады:

1. Мақсатты бағаға қол жеткізіліп, трейдер толық сыйақыны жинайды.
2. Мақсатты бағаға қол жеткізілмейді және трейдер сауданы ашу үшін бастапқыда төленген соманы жоғалтады. 

Кәдімгі қоңырау шалу және қою опциондары сияқты, бір реттік опциондық сауда-саттықтар негізгі нарық немесе актив мақсатты бағаға қаншалықты жақын екендігіне байланысты пайда немесе шығын үшін аяқталуға дейін жабылуы мүмкін.

Бір рет түрту опциялары базалық нарықтың немесе активтің бағасы болашақта белгілі бір баға деңгейіне сәйкес келеді немесе оны бұзады деп сенетін, бірақ баға деңгейінің тұрақты екендігіне сенімді емес трейдерлер үшін пайдалы. Бір рет түрту опциясының аяқталу мерзімі тек иә немесе жоқ деген нәтижеге ие болғандықтан, әдетте, екі рет бір рет тигізу немесе тосқауыл қою сияқты басқа экзотикалық немесе екілік опцияларға қарағанда арзанға түседі.

Туынды құралдар, бір рет басу опциялары сияқты, шағын инвесторлармен жиі сатылмайды. Оларда қол жетімді кейбір сауда орындары бар, бірақ Еуропадағы және АҚШ-тағы реттеушілер инвесторларға олардың бағасы жоғары болуы мүмкін деп жиі ескертеді. Көп жағдайда опционды жазушы немесе сатушы бола отырып, бұл қате бағаны пайдалану мүмкін емес. Әдетте екілік немесе экзотикалық туындыларды бағаны жақсарту үшін өзара келіссөз жүргізе алатын мекемелер сатады.

№1 нәтиже: Баға мақсатты бағаға жақындайды

Трейдер S&P 500 келесі 90 күнде бір уақытта 5% көтеріледі деп санайды, бірақ индекстің осы бағамен немесе одан жоғары деңгейде қалатындығына сенімді емес. Егер S&P 500 келесі 90 күн ішінде кез-келген сәтте осы мақсатты бағамен сәйкес келсе немесе одан асып кетсе, трейдер келісімшарт үшін $ 100 төлейтін бір түрту опцияларын сатып алу үшін келісімшарт үшін 45 доллар төлейді. Екі аптадан кейін S&P 500 2% көтерілді деп есептейік, бұл позицияның құнын арттырды, өйткені индекс осы мақсатты бағаға жетуі ықтимал. Саудагер пайда табу үшін өзінің бір рет түрту опциондық келісімшарттарын сатуды таңдай алады немесе сауда-саттық мерзімі аяқталғанға дейін жалғастыра алады.

№2 нәтиже: баға өзгеріссіз қалады немесе мақсатты бағадан алшақтайды

Бастапқыда трейдер S&P 500 келесі 90 күнде 5% көтеріледі деп сенді және оның болжамынан пайда табу үшін бір түртіп опциондық сауданы ашты деп есептейік. Трейдер бір түртіп опционды келісімшарттар үшін 45 доллар төледі, егер мақсатты бағаға жеткен жағдайда келісімшарт үшін 100 доллар төлейді. Өсудің орнына индекс бір аптадан кейін күтпеген жаңалықтарға 3% төмендейді, бұл опциондар аяқталғанға дейін мақсатты бағаға жету ықтималдығын төмендетеді. Содан кейін бұл трейдер не опциондарды сату туралы шешім қабылдауы мүмкін, немесе сауданы шығынға байланысты төмен бағамен жабу немесе нарық қалпына келеді деген үмітпен ұстап тұруы мүмкін.