Қарыздың EBITDA-ға қатынасы

EBITDA-ға таза қарыздың арақатынасы қандай?

EBITDA-ға дейінгі таза қарыз (пайыздық тозу мен амортизацияға дейінгі пайда) коэффициенті – бұл компанияның пайыздық міндеттемелері мен ақшалай қаражаттарын немесе олардың баламаларын шегеріп тастағандағы, EBITDA-ға бөлінген левереджді өлшеу. EBITDA-дан таза қарыз коэффициенті – бұл қарыздар коэффициенті, егер бұл таза қарыз бен EBITDA тұрақты болса, компанияның қарызын қайтару үшін қанша жыл қажет болатынын көрсетеді. Алайда, егер компанияда қарыздан гөрі қолма-қол ақша көп болса, коэффициент теріс болуы мүмкін. Бұл қарыз / EBITDA коэффициентіне ұқсас, бірақ таза қарыз ақша қаражаттары мен олардың баламаларын шегереді, ал стандартты коэффициент жоқ.

EBITDA таза борышына арналған формула

EBITDA-ға таза қарыз туралы не айта алады

EBITDA-ға таза қарыз коэффициенті талдаушыларға ұнайды, өйткені бұл компанияның қарызын азайту мүмкіндігін ескереді. 4 немесе 5-тен жоғары коэффициенттер әдетте дабыл қағады, себебі бұл компанияның өзінің қарыздық ауыртпалығын көтере алмайтындығын және сол арқылы бизнесті өркендету үшін қажет қосымша қарызды қабылдай алмайтынын көрсетеді.

EBITDA-ға таза қарыздың коэффициенті компанияның несиелік қабілетін анықтау үшін эталонмен немесе салалық орташа көрсеткішпен салыстырылуы керек. Сонымен қатар, белгілі бір мерзімде компанияның қарыздық ауыртпалығын жоғарылатқанын немесе азайтқанын анықтау үшін көлденең талдау жүргізуге болады. Көлденең талдау үшін қаржылық есептіліктегі коэффициенттер немесе баптар алдыңғы кезеңдермен салыстырылып, компания белгіленген мерзімде қалай өскенін анықтайды.

EBITDA-ға таза қарызды қалай пайдалану туралы мысал

Инвестор өзінің қарызын төлеу қабілетін анықтау үшін ABC компаниясында көлденең талдау жүргізгісі келеді делік. Алдыңғы қаржы жылы үшін ABC Company-нің қысқа мерзімді қарызы 6,31 миллиард долларды, ұзақ мерзімді қарызы 28,99 миллиард долларды, ал ақша қаражаттары 13,84 миллиард долларды құрады.

Сондықтан ABC компаниясы таза қарызы 21,46 миллиард долларды немесе 6,31 миллиард долларға плюс 28,99 миллиард долларды 13,84 миллиард долларға азайтқанын және қаржылық кезеңдегі EBITDA 60,60 миллиард долларды құрағанын хабарлады. Демек, ABC Company-нің таза қарыздың EBITDA-ға қатынасы 0,35 немесе 21,46 миллиард долларды құрайды, 60,60 миллиард долларға бөлінеді.

Енді соңғы қаржы жылына арналған ABC компаниясы қысқа мерзімді қарызы 8,50 миллиард долларды, ұзақ мерзімді қарызы 53,46 миллиард долларды және 21,12 миллиард долларын қолма-қол ақшаға айналдырды. Компанияның таза қарызы 90,31% өсіп, 40,84 миллиард долларға жетті. ABC компаниясы EBITDA 77,89 миллиард долларды құрағанын, өткен жылдағы EBITDA-дан 28,53% артқанын хабарлады.

Сондықтан ABC компаниясының EBITDA-ға таза қарызы 0,52 немесе 40,84 миллиард долларды құрап, 77,89 миллиард долларға бөлінді. ABC компаниясының таза қарызының EBITDA-ға қатынасы 0,17-ге немесе 49,81% -ке өсті.

EBITDA-ға таза қарызды пайдаланудың шектеулері

Талдаушыларға таза қарыз / EBITDA коэффициенті ұнайды, себебі оны есептеу оңай. Қарыз көрсеткіштерін бухгалтерлік баланстан табуға болады, ал EBITDA кірістер мен шығыстар туралы есептен есептелуі мүмкін. Алайда мәселе, бұл кірістің дәл өлшемін көрсете алмауы мүмкін. Табыстардан гөрі, сарапшылар қарызды өтеуге болатын қолма-қол ақша мөлшерін анықтағысы келеді.

Тозу және амортизация – бұл ақша қаражаттарының қозғалысына әсер етпейтін қолма-қол емес шығындар, бірақ кейбір компаниялар үшін пайыздар айтарлықтай шығындар болуы мүмкін. Ағымдағы қарыз / EBITDA коэффициентіне қарап, компания өз қарызын қаншалықты төлей алатындығы туралы түсінік алу үшін банктер мен инвесторлар, егер бұл қарыз жаңа шығарылымға енгізілсе де, пайыздардың қарызға әсерін қарастырғысы келуі мүмкін. Осылайша, таза шығындар капиталдық шығындарды шегергенде, оған амортизация мен амортизацияны қосқанда, қарызды өтеуге қолма-қол ақшаның ең жақсы өлшемі бола алады.