Майрон Скоулз
Майрон Скоулз кім?
Майрон Скоулз – канадалық-америкалық экономист, профессор, экономика саласындағы Нобель сыйлығының лауреаты. Скоулз – Black-Scholes моделінің бірлескен негізін қалаушы, опциондарға баға беру үшін қолданылатын математикалық модель. Ол тарихтағы ең үлкен хедж-қор апаттарының бірі – ұзақ мерзімді капиталды басқару (LTCM) күйреуінің маңызды ойыншысы болды. Скоулз сонымен қатар бірқатар ұйымдарда басқарма мүшесі болып қызмет етеді және Стэнфордта пайда болған профессор.
Негізгі өнімдер
- Майрон Скоулз – канадалық-америкалық экономист және профессор.
- Скоулз экономика бойынша Нобель сыйлығының лауреатын Роберт Мертонмен бірге Black-Scholes моделі үшін жеңіп алды, бұл опциондар келісімшарттарын бағалайды.
- Ол ұзақ мерзімді капиталды басқаруға қосылды, хеджирлеу қоры, ол левередж және тәуелсіз облигацияларға ставка қолданды, бірақ ол толық жойылғанға дейін құлап қалды.
Майрон Скоулсты түсіну
Майрон Скоулз 1941 жылы шілдеде Канаданың Онтарио штатындағы Тимминс қаласында дүниеге келген. Ол Канаданың Гамильтон қаласындағы МакМастер университетінде экономикалық білім алып, магистратура дәрежесін, MBA және Чикаго университетінде докторлық дәрежесін алды.
Скоулз – Янус Хендерсонның бас инвестициялық стратегі, ол компанияныңStamos Capital Partners экономикалық кеңесшілерінің кеңесінің төрағасыжәне Фрэнк Э.Бак Стэнфорд Жоғары бизнес мектебінде « Эмеритус» қаржы профессоры.1
Скоулзға
Маңызды
Сізге Black-Scholes моделі үшін бес маңызды айнымалылар қажет, соның ішінде опционның ереуіл бағасы, акциялардың бағасы, опцион аяқталғанға дейінгі уақыт, тәуекелсіз мөлшерлеме және құбылмалылық.
1990 жылы Scholes ұзақ мерзімді капиталды басқару Джон Мериутер фирмаға сенімділік беру үшін Скоулз бен Мертонды жалдады.
Ерекше мәселелер
LTCM хеджирлеу қоры болып табылады, 1994 жылы Джон Меривер құрды. фирма жылдық түсіндім қайтарады еуропалық жақындастыру орналастырылған ірі ұтыс тігулер бар, оның алғашқы үш жылда 40% -дан аса пайыздық ставкалар шегінде Еуропалық валюта жүйесінің.1997 жылға қарай LTCM Скоулз бен Мертонның Нобель сыйлығының беделіне ие болды. Бірақ LTCMқауіпсіздік бағасының жағымсыз өзгеруіне жол бермей, қарыз бен туынды құралдардыпайдалану арқылы ессіз левереджді қолдануы оның 1998 жылы азиялық және ресейлік қаржы дағдарыстарынан кейін керемет және кенеттен күйреуіне әкелді.
Нарықтық кезде4,6 миллиард доллар жоғалтты және 2000 жылдың басында таратылды. Бұл тәуекел деңгейіндегі шектеулер(VaR) және соқыр сенімдерді қаржылық модельдерге орналастыру туралы ақымақтықсабақ болды. LTCM-дің VaR моделіне сәйкес, 1998 жылдың тамызында жоғалтқан 1,7 миллиард доллар тек 6,4 триллион жыл сайын болуы керек.