Өзара қордың жұмысының нәтижелері туралы есептер төлемдер бойынша есептеле ме?
Өзара қордың нәтижелері туралы есептер төлемдер шегерілген бе? Басқаша айтқанда, барлық шығындар шыққаннан кейін пайлық қордың есепті нәтижесі есептелінеді ме? Жауап операциялық шығындарды қалай анықтайтындығыңызға байланысты.
Осы айқын түсініксіздікті жою үшін кинематографиялық метафораны қарастырайық. А пай қорының, оның құны жергілікті кинотеатры жиналады құнын ұқсас. Кино билетінің бағасы $ 9 деп есептейік. Попкорн, алкогольсіз сусындар мен кәмпиттер сияқты тағамдар бұл ойын-сауықтың жалпы құнына тағы 4 долларды оңай қосады, демек, киноға бару үшін сізге 13 доллар кетеді.
Өзара қордан алынатын алымдар
Ұқсас жағдай инвестициялық пай қорының жалпы шығындары туралы сөз болғанда да қолданылады. Біріншіден, сіз шығындар коэффициенті ретінде көрсетілген операциялық шығындарды (инвестицияларды басқару, есеп жүргізу, кастодиандық қызметтер, салықтар, заңгерлік, бухгалтерлік есеп және аудит) шегеру арқылы есептелетін қордың жалпы кірісін және маркетингтік / тарату төлемін ескеруіңіз керек. ( егер бар болса, 12b-1 алымы деп аталады ). Жалпы кіріс таза көрсеткіш болып табылады: таза кірісті осы көрсеткіштерден алып тастағанда.
Сондай-ақ, микс қордың транзакциялық шығындар болып табылады – брокерлiк сыйақылар сатып және портфельдік бағалы қағаздарды және сату үшін тарату арасындағы айырмашылықты ұсыныс және сұраңыз баға – шығыстар қатынасы енгізілген, бірақ, әрине, операциялық шығыстар ретінде жіктеле меніңше емес, ол. Бұл портфолионың айналымы жоғары қор үшін маңызды шығыстар болуы мүмкін. Ақырында, егер сіздің қорыңызда сату ақысы ( жүктемесі ) болса, бұл төлем оның шығындар коэффициентіне кірмейді.
Adight Insight
Дэн Стюарт, CFA® Revere Asset Management, Даллас, TX
Қаражатты көбейтуге болатын, немесе, ең болмағанда, өте ұқсас, өтеусіз, жүктемесіз үлестік қорлар өте көп. Жүктемені төлеуге ешқандай себеп жоқ. Егер сіз инвестициялық қорларды пайдалануды жоспарласаңыз, ақылмен таңдаңыз. Тағы бір балама – биржалық қор (ETF). Мұны сіз дереу әртараптандыруға, арзан құрылымға, сондай-ақ күні бойы сауда жасауға болатын гибридтік өзара қор ретінде қарастырыңыз.
Бұл тәуліктің соңында таза актив құны бойынша сатып алуға немесе сатуға болатын өзара қордан айырмашылығы.
Өзара қор сияқты, сіз де өз зерттеулеріңізді жүргізіп, ETF шеңберінде қандай және қандай негізгі инвестициялар бар екенін білуіңіз керек. Егер сіз пассивті инвестиция жасасаңыз, онда индекс қорлары жақсы жұмыс істейді. Егер сіз неғұрлым белсенді болсаңыз, ETF әдетте жақсы таңдау болып табылады.
Жоғарыда айтылғандарды ескере отырып, өзара қордың шығындар коэффициенті біздің мысалдағы кинофильмдер билетінің бағасына ұқсас, ал транзакциялық шығындар мен сатылымдар кинотеатрдың сергіту парағында жұмсаған қаражатына тең. Фильм билеттерінің бағасы да, шығындар коэффициенті де кинофильмдерге барудың немесе инвестициялық пай қорының жалпы шығындарын қамтымайтыны анық.
Шығындар мен шығыстарды қарастырған кезде, инвестициялық пайдың инвестициялық сапасы сату төлемдері мен 12b-1 төлемдерінің болмауымен, сондай-ақ шығындар мен портфель айналымының төмен коэффициенттерінің болуымен жоғарылайды. Бұл төмен шығындармен қорлардың жоғары шығындардан асып түсетіндігі туралы мәселе.
Оқырман қорды мерзімінен бұрын алу үшін төлемді қор компаниясы емес, инвестор бақылайтындықтан, олар бұл талқылауға қатыспайтындығын ескеруі керек.