Жеке Муни облигациялары және Облигациялар қорлары
Облигацияларға инвестициялар инвестициялық портфельге тұрақтылықты қосады, әсіресе аю нарықтары кезінде, акциялар шығынға ұшырап жатқанда.Егер сіз тек жеке муниципалды облигацияны сатып алсаңыз,әртараптандырудың болмауы қажетсіз тәуекелдерді тудырады.Тарихи дефолт деңгейіөте төмен муниципалдық облигацияларға қарамастан, ең жоғары рейтингке ие муниципалдық облигациялардың дефолтқа ұшырауы мүмкін. Ұзақ мерзімді облигациялар үшін әртараптандыру құнды болады, өйткені дефолт тәуекелі жоғары болады.
НЕГІЗГІ ӘРЕКЕТТЕР
- Егер сіз тек жеке муниципалды облигацияны сатып алсаңыз, әртараптандырудың болмауы қажетсіз тәуекелдерді тудырады.
- Облигациялық қорларға инвестициялаудың ең маңызды артықшылығы – төлемеу тәуекелінің төмендеуі.
- Муни облигацияларының қорлары көп, сондықтан муниципалдық облигациялардың салықтық артықшылықтарынан бас тартпай әртараптандыруға болады.
- Ұзақ мерзімді перспективада облигациялық қорлар жеке муни облигацияларынан гөрі жақсы нұсқа болып табылады.
Ақшаңызды әртүрлі муниципалдық облигацияларға тарату жақсы шешім болуы мүмкін. Бұл үлкен зерттеуді және капиталды айтарлықтай қажет етеді. Тағы бір нұсқа – муниципалдық облигацияларға инвестицияларды облигациялық қорлардағы салымдармен толықтыру, бұл сіздің кірістеріңізді тұрақты ұстап тұруға мүмкіндік бере отырып, сіздің тәуекеліңізді таратады.
Әдепкі тәуекел
Муниципалдық облигациялардың үлкен тәуекелі дефолт болып табылады, бірақ сіз бұл тәуекелді муниципалдық облигациялардың несиелік қабілетін тексеру арқылы шектей аласыз.Сондай-ақ, егер сіз коммуналдық облигациядан жоғары кірісті көрсеңіз, бұл үлкен тәуекелді білдіреді.Қосылған ұшы болып табылады жалпы міндеттеме облигациялар қарағанда қауіпсіз болып табылады табыс облигациялар.Жалпы міндеттемелер бойынша облигациялар бойынша эмитент облигация ұстаушысына төлем жасау үшін салықтарға сүйенеді және салықтар әрқашан өсуі мүмкін.Кіріс облигацияларымен эмитент ақылы автомобиль жолдарының, аэропорттардың, ауруханалардың және басқа да жақсартулардың жұмысына сенеді.
Маңызды
Төменгі тәуекел үшін кіріс облигацияларының орнына жалпы міндеттемелерді таңдаңыз.
Облигациялық қорларға инвестициялаудың ең маңызды артықшылығы – төлемеу тәуекелінің төмендеуі.Облигация қоры қор қорына ұқсас.Облигациялар нарығының өзара қоры салалар мен салалар бойынша әртараптандырудың орнына қысқа мерзімді облигациялар, орта мерзімді облигациялар, ұзақ мерзімді облигациялар, мемлекеттік облигациялар және корпоративті облигациялар бойынша әртараптандырады.Сіз сондай-ақ ETF облигациялық қорына ақша сала аласыз. Muni облигацияларының қорлары өте көп, сондықтан муниципалдық облигациялардың салықтық артықшылықтарынан бас тартпай әртараптандыруға болады. Егер облигациялардың өзара қорына ақша салған кезде дефолт тәуекелі әлдеқайда төмен болады, себебі тәуекел таралады.
Қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді
Жеке қысқа мерзімді облигациялар, әдетте, дұрыс инвестиция болып табылады.Қысқа мерзімді перспективада инвесторбелгілі бір муниципалдық облигацияның тәуекелін анықтау үшін оның несиелік рейтингіне көз жүгірте алады.Егер өтеу мерзімі бес жылдан кем муниципалдық облигация инвестициялық деңгейге ие болса, онда ол негізгі қарызды өтеуі әбден мүмкін. Сонымен қатар, қысқа мерзімде инвесторларға ақшаны басқа мақсаттарға қажет ету ықтималдығы аз. Сондықтан, қысқа мерзімді muni облигациясын сатып алуға, пайыздарды алуға, негізгі қарызды қайтарып алуға және бағаның ауытқуын ескермеуге мүмкіндік беру керек.
Ұзақ мерзімді перспективада облигациялық қорлар жеке муни облигацияларынан гөрі жақсы нұсқа болып табылады.Бірнеше онжылдықтар ішінде өркендеген муниципалитеттер де қиын кезеңдер мен қиын несиелік рейтингтерді бастан кешуі мүмкін.Инвестор бүгінде жеке муниципалдық облигациялардың қайсысы тиімді болатынын болжай алмайды.Одан да сорақысы, ұзағырақ мерзім облигациялар бағасын тұрақсыз етеді және несие сапасына қатысты мәселелерге осал етеді.Сондай-ақ, муни облигациясын 20 немесе 30 жыл ұстайды деп күту онша нақты емес.Облигациялардың қаражаттары дефолт қаупін азайтуға және өтімділікті арттыруға көмектеседі, екеуі де ұзақ мерзімді перспективада маңызды болуы мүмкін.
Төменгі сызық
Егер сіз өзіңіздің инвестицияларыңызды тек бірнеше муни облигацияларымен шектесеңіз, онда сіз өтемақысыз үлкен тәуекелге тап боласыз. Алайда, муниципалдық облигациялар тарихи тұрғыдан өте төмен тәуекелділікті, сенімді пайыздық төлемдер мен салықтық артықшылықтарды ұсынды. Төменгі тәуекел үшін кіріс облигацияларының орнына жалпы міндеттемелерді таңдаңыз. Алайда, жеке муниципалды облигациялардың екі түріне де өтімділік жетіспейді. Портфолиоға облигациялық ETF немесе облигациялық пай қорларын қосу әртараптандыруды қосады, бұл дефолт тәуекелін шектейді. Облигациялардың қаражаттары да өтімді, олардың артықшылықтары ұзақ мерзімді перспективада одан да күшті. Сонымен, муниципалдық облигациялар қорлары көбінесе жеке muni облигацияларымен бірдей салық үнемдеуін ұсынатынын ұмытпаңыз.