Ақша нарығы және қысқа мерзімді облигациялар: айырмашылық неде?
Ақша нарығы және қысқа мерзімді облигациялар: шолу
Қысқа мерзімді негізде ақша нарығының қорлары және қысқа мерзімді облигациялар – бұл тамаша жинақтау құралы. Екеуі де өтімді, қол жетімді және салыстырмалы түрде қауіпсіз бағалы қағаздар. Алайда, бұл инвестициялар төлемдерді қамтуы мүмкін, құнын жоғалтуы және адамның сатып алу қабілетін төмендетуі мүмкін. Ақша нарығындағы қорлар мен қысқа мерзімді облигациялардың көптеген ұқсастықтары болғанымен, олар бірнеше жағынан ерекшеленеді.
Негізгі өнімдер
- Ақша нарығы – бұл бір жылға жетпеген мерзімде төленетін қысқа мерзімді мемлекеттік қарыздық бағалы қағаздарға мамандандырылған тұрақты кіріс нарығының бөлігі.
- Облигацияны сатып алу эмитентке белгіленген мерзімге несие беруді білдіреді; эмитент облигация аяқталғанға дейін белгіленген аралықта алдын-ала белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлейді.
- Ақша нарықтары өте төмен тәуекелділікке ие, олардың номиналды құны әдетте 1,00 долларды құрайды. Сонымен қатар, қысқа мерзімді облигациялар эмитентке байланысты үлкен тәуекел дәрежесіне ие, ол компания, үкімет немесе агенттік болуы мүмкін.
Ақша нарығы
Ақша нарығы бір жылға жетпейтін қысқа мерзімді борыштық бағалы қағаздарға мамандандырылған тұрақты кіріс нарығының бөлігі болып табылады. Ақша нарығына арналған инвестициялардың көпшілігі көбінесе үш айда немесе одан аз уақытта жетіледі. Өтеу мерзімі тез болғандықтан, бұл ақшалай салымдар болып саналады. Ақша нарығындағы бағалы қағаздарды үкіметтер, қаржы институттары және ірі корпорациялар қарызды төлеуге уәде ретінде шығарады. Олар өте қауіпсіз және консервативті болып саналады, әсіресе тұрақсыз уақытта. Ақша нарығына қол жеткізу әдетте ақша нарығының өзара қорлары немесе ақша нарығындағы банктік шот арқылы жүзеге асырылады. Мыңдаған инвесторлардың активтері инвесторлардың атынан ақша нарығындағы бағалы қағаздарды сатып алуға жинақталған. Акцияларды қалауыңыз бойынша сатып алуға немесе сатуға болады, көбінесе тексеру жазбалары бойынша артықшылықтар арқылы. Әдетте минималды қалдық қажет, ай сайынғы операциялардың шектеулі саны рұқсат етіледі. Активтердің таза құны (NAV) әдетте бір акцияға $ 1 шамасында қалады, сондықтан тек кірістілік өзгереді.
Ақша нарығы өтімді болғандықтан, басқа инвестициялармен салыстырғанда төмен кірістер жүзеге асырылады. Сатып алу қабілеті шектеулі, әсіресе инфляция жоғарылаған кезде. Егер шот қажетті минималды қалдықтан төмен түссе немесе ай сайынғы операциялар санынан асып кетсе, айыппұл есептелуі мүмкін. Осындай шектеулі кірістермен төлемдер табыстың көп бөлігін алып тастауы мүмкін. Егер банкте немесе несиелік серіктестікте есепшот ашылмаса, акцияларға Депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация (FDIC), Ұлттық несиелік одақ әкімшілігі (NCUA) немесе басқа кез-келген мекеме кепілдік бермейді.
Қысқа мерзімді облигациялар
Облигациялардың ақша нарығындағы құнды қағаздармен көп ұқсастықтары бар. Облигацияны үкімет немесе корпорация белгілі бір жобалар мен іс-шараларды қаржыландыру үшін қарызға алған ақшаны қайтаруға уәде ретінде шығарады. Мұндай жағдайларда орташа банктің бере алатын мөлшерінен көп ақша қажет, сондықтан ұйымдар халықтан көмек сұрайды. Облигацияны сатып алу эмитентке белгіленген мерзімге несие беруді білдіреді. Эмитент алдын-ала белгіленген пайыздық мөлшерлемені облигация аяқталғанға дейін белгіленген аралықпен төлейді. Мерзімі аяқталған кезде эмитент облигацияның номиналды құнын төлейді. Жоғары пайыздық мөлшерлеме, әдетте, пайыздармен толық өтеу қаупінің жоғарылауын білдіреді. Облигациялардың көпшілігін толық қызмет немесе жеңілдік делдалдығы арқылы сатып алуға болады. Мемлекеттік органдар мемлекеттік облигацияларды онлайн режимінде сатады және төлемдерді электронды түрде енгізеді. Кейбір қаржы институттары өз клиенттерімен мемлекеттік бағалы қағаздарды да жасайды.
Қысқа мерзімді облигациялар салыстырмалы түрде төмен тәуекелді, болжамды табыс болуы мүмкін. Ақша нарықтарымен салыстырғанда күшті кірістерді жүзеге асыруға болады. Тіпті кейбір облигациялар салықсыз төленеді. Қысқа мерзімді облигация ақша нарығындағы қаражатқа қарағанда жоғары кірісті ұсынады. Өтеу мерзімі тезірек облигациялар, әдетте , басқа бағалы қағаздарға қарағанда пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне немесе төмендеуіне онша сезімтал емес. Облигацияны мерзіміне дейін сатып алу және ұстау көрсетілген ставка бойынша негізгі қарыз бен пайыздарды алуды білдіреді.
Облигациялар ақша нарығындағы қорларға қарағанда көбірек тәуекел етеді. Облигацияның несие берушісі сыйақыны немесе негізгі қарызды уақытында төлей алмауы мүмкін немесе облигация төленбей қалған пайыздық төлемдермен мерзімінен бұрын төленуі мүмкін. Егер пайыздық мөлшерлемелер төмендесе, онда облигацияны атауға, төлеуге және төмен мөлшерлемемен қайта шығаруға болады, нәтижесінде облигация иесі табысын жоғалтады. Егер пайыздық мөлшерлемелер көтерілсе, онда облигация иесі ақшаны басқа жерге салғаннан гөрі, облигацияға байлап, шығындар мағынасында жоғалтуы мүмкін.
Ерекше мәселелер
Ақша нарығындағы қорларға және қысқа мерзімді облигацияларға инвестиция салудың оң және теріс жақтары бар. Ақша нарығындағы шоттар төтенше жағдайдағы қаражат үшін өте жақсы, өйткені есепшоттың мәні тұрақты болып қалады немесе құнның шамалы өсуіне әкеледі. Сонымен қатар, қажет болған жағдайда ақша қол жетімді, ал шектеулі транзакциялар қаражатты алып тастауға кедергі келтіреді. Қысқа мерзімді облигациялар, әдетте, ақша нарығындағы қорларға қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемені береді, сондықтан уақыт өте келе көбірек табыс табу мүмкіндігі жоғары болады. Жалпы алғанда, қысқа мерзімді облигациялар ақша нарығындағы қорларға қарағанда жақсы инвестиция болып көрінеді.