Momentum Fund
Momentum Fund дегеніміз не?
Импульс қоры – бұл компанияларға пайда немесе баға қозғалысы сияқты ағымдық үрдістерге негізделген инвестицияларды жүзеге асыратын қор. Бұл қорлардың менеджерлері оң импульсі бар компанияларға инвестиция салады, сондай-ақ теріс импульсі бар компаниялардың акцияларының қысқа болуы мүмкін.
Төмен түсіп жатқан импульс қоры
Импульс қорлары жоғары кірістілікке ие инвестициялар болуы мүмкін, алайда олар мониторингтің жоғары деңгейін талап етеді, өйткені импульс факторлары қысқа мерзімді болып, бағытты өзгертуге әкелуі мүмкін. Импульстік факторлар белсенді инвестициялық стратегиялардың барлық түрлерін қарастыру болып саналса, бірнеше қорлар тек компанияның бағыттаушы импульсіне инвестициялауға бағытталған.
Импульсті талдау
Импульс факторлары көптеген акциялардың сипаттамаларын қамтиды. Кейбір ең көп тарағандары – баға қозғалысы, кіріс және пайда. Инвестициялық индустрияда импульс индекстері жасалды, олар импульске бағытталған биржалық сауда қорлары (ETF) арқылы кеңінен қолданылады. Бұл ETF-лер, әдетте, мақсатты импульс индексіндегі акциялардың нәтижелі бір жылдық нәтижелерін қарастырады. Импульс моменті индекстері, сондай-ақ акцияларға өнімділіктің төмендеуінен кейінгі жылдамдық баллын береді. Бұл импульстің мәні балл, өлшем және сапа сияқты негізгі сипаттамаларға негізделуі мүмкін. Импульстің ұпайлары көбінесе өнімділіктің нәтижесінен басқа қосымша мәліметтерді ұсынуға көмектесетін фундаменталды талдауды мән мен сапа көрсеткіштеріне біріктіреді. Кейбір техникалық бағдарланған қорлар техникалық көрсеткіштерге, мысалы, тарихи деңгейлерден бағалардың құлдырауы сияқты инвестициялауы мүмкін.
Моменталды талдау қор нарығындағы кірістілікке үлкен мән береді. Көптеген қорлар қосудың негізгі факторы ретінде өткен жұмысына сенеді. Бұл қорлар өткен нәтижелер компанияның болашақ табысының көрсеткіші бола алады деген ұғымды қолдайды. Көп жағдайда оң нәтиже оң табыс пен табыстың уақыт өткен сайын ұлғаюы нәтижесінде пайда болады. Алайда, инвесторлар бұл қаражатқа абай болғысы келуі мүмкін, өйткені олар жүйелік тәуекелдермен өте тәуелді болуы мүмкін және көбінесе нарықтық кірістерді де қадағалап отырады.
Momentum қорларына инвестициялау
Momentum қорлары өздерінің инвестициялық стратегияларын көптеген факторларға негіздейді, бұл инвесторлар үшін қордың инвестициялық философиясы мен тәуекелдерін түсінуін қамтамасыз етеді. Қаражаттың көп бөлігі бірінші кезекте компанияның өткен жұмысына бағытталған. Бұл стратегия белгілі бір өсу қорларынан ерекшеленуі мүмкін, олар сонымен қатар өнімділік серпінін қадағалайды, бірақ бұрынғы қызмет тенденцияларына емес, болашақ кірістер мен кірістерге көп көңіл бөледі.
Белсенді басқарылатын импульс қаражаттары портфельдің инвестициялары ең соңғы тарихи кірістерді бағалауға негізделгендігін қамтамасыз ету үшін әр тоқсан сайын қайта теңдестіріп отырады. Импульстің пассивті индекстерінің көпшілігі жарты жылда бір рет теңгеріліп отырады. Балансты жиі теңестіру стратегияны оның фокусымен сәйкестендіруге көмектеседі. Осылайша, бұл қаражат әдетте жоғары айналымға ие және көбінесе баға қозғалысының қысқа мерзімді өсуін пайдаланады.
AQR Large Cap Momentum Style Fund – бұл қор ретінде ұсынылатын ең танымал импульс қорларының бірі. ETF көліктерінде көптеген басқа импульс қорлары бар, мысалы iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF және USAA MSCI International Value Аралас индексі ETF.