Өзгертілген ұзақтығы

Өзгертілген ұзақтығы дегеніміз не?

Өзгертілген ұзақтық – бұл пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне жауап ретінде бағалы қағаздар құнының өлшенетін өзгеруін білдіретін формула. Өзгертілген ұзақтығы пайыздық мөлшерлемелер мен облигациялар бағалары қарама-қарсы бағытта қозғалады деген тұжырымдамадан кейін жүреді. Бұл формула облигация бағасына пайыздық ставкалардың 100 базистік (1%) өзгеруінің әсерін анықтау үшін қолданылады.

Өзгертілген ұзақтығын формула және есептеу

Өзгертілген ұзақтығы болып табылады Macaulay ұзақтығы инвесторлар пайыздық ставкалардың өзгеруіне облигация сезімталдығы өлшеуге мүмкіндік береді. Маколейдің ұзақтығы облигация ұстаушысының облигацияның ақша ағындарын алғанға дейінгі орташа алынған уақытын есептейді. Өзгертілген ұзақтығын есептеу үшін алдымен Маколейдің ұзақтығын есептеу керек. Маколейдің ұзақтығының формуласы:

Масаулеу DURатіон=∑т=1n(PV