Микро тәуекел

Микро тәуекел дегеніміз не?

Микро тәуекел – бұл халықаралық тәуекелділікпен айналысатын компанияның таңдалған шетелдік операцияларына кері әсер етуі мүмкін қабылдаушы елдегі әрекеттерді білдіретін саяси тәуекел түрі. Микро тәуекел үкіметтің бақылауында болуы немесе болмауы мүмкін оқиғалардан туындауы мүмкін. Бұл микро тәуекелдер компаниялар үшін белгілі бір елдерде өз шекарасынан тыс жерлерде ақша табуды қиындатуы мүмкін. Компаниялар сыртқы нарықта бизнес жүргізуді шешпес бұрын, олар белгілі бір шет елде өз бизнесін құрғаннан кейін қандай саяси тәуекелдерге тап болуы мүмкін екенін анықтау үшін тәуекелге талдау жасай алады.


Негізгі өнімдер

  • Микро тәуекелдер – бұл өз елдерінен тыс жерлерде бизнес жүргізетін компанияларға әсер ететін нақты нақты тәуекелдер.
  • Бұл тәуекелдер қабылдаушы елде болған саяси, экономикалық, үкіметтік немесе қоғамдық оқиғалардан туындауы мүмкін.
  • Микро тәуекелдер компанияның кіріс алу қабілетіне әсер етуі және инвестордың өз инвестициялары бойынша пайда табу қабілетіне әсер етуі мүмкін.
  • Микро тәуекелге, яғни фирмаға тән тәуекелге қарағанда, макро тәуекел географиялық аймақтар немесе елдер үшін барлық кәсіпорындар мен салалардағы тәуекелді білдіреді.
  • Халықаралық компаниялар әртүрлі тәуекелдерге, соның ішінде саяси және азаматтық толқуларға, соғыс пен терроризмге, валюта бағамына, үкіметтік ережелер мен салық салуларындағы өзгерістерге тап болады.




Микро тәуекелді түсіну

Микро тәуекелдер – бұл өз елдерінен тыс жерлерде операциялар жүргізетін кәсіпкерлерге әсер ететін нақты нақты саяси тәуекелдер. Бұл тәуекелдер шетелдегі бизнесті жүргізетін барлық компанияларға немесе салаларға әсер етпейді, керісінше белгілі бір фирмаға әсер етеді. Микро тәуекелдер жоба деңгейінде де орын алуы мүмкін, осылайша компанияның шетелде жүзеге асырғысы келетін нақты жобасына әсер етеді. Бұл тәуекелдер қабылдаушы елде болған саяси, экономикалық, үкіметтік немесе қоғамдық өзгерістерден немесе оқиғалардан туындауы мүмкін.

Мысалы, А компаниясы осы елдегі жұмыс күшінің төмен шығындарын пайдалану үшін басқа елде өндіріс орнын құрды делік. Біраз уақыттан кейін бұл мекемедегі жұмысшылар жалақы мен жәрдемақыны жақсарту үшін ереуілге шығуға шешім қабылдайды. Содан кейін А компаниясы кірісті төмендетеді, өйткені ереуіл кезінде өндіріс зауыты бос тұрады. Бұл мысалда А компаниясының операциялары ғана жағымсыз жағдайға тап болды. Басқа компаниялардың операциялары зардап шеккен жоқ.

Макро тәуекелге қарсы микро тәуекел

Макро саяси тәуекелдің микро тәуекелден айырмашылығы бар, өйткені ол барлық географиялық аймақтар немесе елдер үшін барлық кәсіпорындар мен салалардағы тәуекелді білдіреді. Микро тәуекелден айырмашылығы, ол фирмаға тән емес. Макро тәуекелдер үкімет басшылығының өзгеруінен, саяси және азаматтық толқулардан, ақша-несие саясатындағы өзгерістерден, үкіметтің ережелері мен салық салудағы өзгерістерден туындауы мүмкін.

Мысалы, ел үкіметі зауыттарға әсер ететін экологиялық жаңа ережелер қабылдауы мүмкін. Заңнама көміртегі салығы сияқты ластануды болдырмау үшін барлық зауыттарға салынатын жаңа төлемдер мен салықтарды қамтуы мүмкін. Бұл зауыттардан қоршаған ортаға әсерін азайту үшін олардың нысандарын қайта жоспарлауды талап етуі мүмкін. Бұл жаңа ережелер макро тәуекелді білдіреді, ол тек бір компанияға бағытталмайды, бірақ өнеркәсіптік секторда жұмыс істейтін барлық компанияларға әсер етеді.

Саяси тәуекел

Саяси тәуекел дегеніміз – елдегі саяси өзгерістердің немесе тұрақсыздықтың салдарынан инвестициялардың кірісі пайда болуы мүмкін қауіп. Инвестиция кірісіне әсер ететін тұрақсыздық үкіметтің, заң шығарушы органдардың, басқа сыртқы саясаткерлердің немесе әскери бақылаудың өзгеруінен туындауы мүмкін. Саяси тәуекелді «геосаяси тәуекел» деп те атайды және  инвестицияның уақыт көкжиегі ұзарған сайын факторға айналады .

Халықаралық деңгейде жұмыс істейтін, трансұлттық корпорациялар (МҰК) деп аталатын компаниялар белгілі бір саяси тәуекелдерді жою немесе азайту үшін саяси тәуекелдерді сақтандыруды сатып ала алады. Бұл менеджмент пен инвесторларға іскерлік негіздерге шоғырландыруға мүмкіндік береді, ал саяси тәуекелдерден болатын шығындардың алдын-алуды немесе шектеуді біледі. Әдеттегі әрекеттерге соғыс пен терроризм жатады.

Ел тәуекелі

Байланысты тұжырымдама – бұл белгілі бір елге инвестиция салумен байланысты тәуекелдер жиынтығын білдіретін елдік тәуекел. Елдік тәуекел әр елде әр түрлі болады және оған саяси тәуекел, валюта бағамы, экономикалық тәуекел және  трансферттік тәуекел кіреді. Атап айтқанда, елдің тәуекелі шетелдік үкіметтің өз облигацияларын немесе басқа қаржылық міндеттемелерін төлеу қаупін білдіреді. Кеңірек мағынада елдік тәуекел дегеніміз – белгілі бір елде бизнес жүргізетін эмитенттердің бағалы қағаздарына саяси және экономикалық толқулардың әсер ету деңгейі.

Құрама Штаттардан тыс жерлерде инвестициялау кезінде елдің тәуекелі өте маңызды. Саяси тұрақсыздық сияқты факторлар қаржы нарығында үлкен дүрбелең тудыруы мүмкін болғандықтан, елдің тәуекелі  бағалы қағаздардың инвестициялардан күтілетін кірісті (ROI) төмендетуі мүмкін . Трансұлттық компаниялардың барлығы дерлік осы қауіптерге тап болады және олардың көпшілігі өздеріне қаншалықты қарсы тұра алатындығын сақтандырады.

Маңызды

Инвесторлар валюта бағамы сияқты кейбір тәуекелдерден хеджирлеу арқылы қорғай алады, бірақ саяси тұрақсыздық сияқты басқа тәуекелдер тиімді хеджирлеуге ие емес. 

Ерекше мәселелер

Компания бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға (ӘКК)жіберген құжаттарында кездесетін микро және макроқауіптерді тізімдейді.Мысалы, 2019 жылғы 10-К формасындағы өтініште Apple Inc. компанияның төменгі деңгейіне әсер ететін түрлі тәуекелдерді тізімдейді.Тәуекел факторлары бойынша Apple компанияның жеткізілім тізбегі, өндіріс және құрастыру жұмыстарының көп бөлігі Америка Құрама Штаттарынан тыс жерлерде орналасқан депмәлімдейді.Бұл компанияның жұмысы мен жұмысының жақсы бөлігінің әлемдік және аймақтық экономикалық және саяси факторларға тәуелді болуына әкеледі. Apple басқа елдегі жағымсыз микро немесе макро оқиғаның оның өнімдерін шығару қабілетін бұзуы мүмкін деген тәуекелге тап болады.