Сәйкес кітап

Сәйкес келетін кітап деген не?

Сәйкестірілген кітап – бұл банктер мен басқа мекемелер оның активтері мен міндеттемелерінің өтеу мерзімдері бірдей бөлінуіне кепілдік беру үшін қолданатын тәсіл. Сәйкестендірілген кітап «активтерді / пассивтерді басқару» немесе «ақша қаражаттарын сәйкестендіру» деп те аталады.

Сәйкес келетін кітап әдісін қолданудың функционалды пайдасы бар; ол банкке немесе кез келген басқа қаржы ұйымына оның өтімділігін бақылауға, сондай-ақ пайыздық мөлшерлемеге дейін тәуекелді басқаруға мүмкіндік береді. Потенциалды артықшылықтарға қарамастан, бұл тәсілді мекемелер әрдайым қолдана бермейді.

Сәйкес келетін кітаптарды түсіну

Сәйкестендірілген кітап – бұл банктер мен басқа қаржы институттары үшін бірдей бағалы міндеттемелер мен өтеу мерзімі бірдей активтердің болуын қамтамасыз ететін тәуекелдерді басқару әдістемесі. Шындығында, осы әдісті қолданған банк өзінің жалпы тәуекелін жақсы бақылау үшін несиелеу мен өтімділік арасындағы тепе-теңдікті іздейді.

Негізгі өнімдер

  • Сәйкестендірілген кітап – бұл қаржы институттары оның активтері мен міндеттемелерінің өтеу мерзімдерін тең бөлуді қамтамасыз ету үшін қолдануы мүмкін тәсіл. 
  • Сәйкестендірілген кітап «активтерді / пассивтерді басқару» немесе «ақша қаражаттарын сәйкестендіру» деп те аталады.
  • Сәйкестендірілген кітап әдістемесі таралу қаупін азайтуға арналған – несиелік тәуекелдің күтілетін бағасы мен нақты нарықтық бағасы арасындағы мәннің өзгеру мүмкіндігі.
  • Банктік қосымшалардан басқа, трейдерлер базалық акциялардан күтілетін сұраныс пен ұсынысқа байланысты қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруін пайдалану үшін сәйкес келетін кітапты жүргізе алады.

Сәйкестендірілген кітап әдісі бойынша активтер мен міндеттемелерді бір-бірімен мүмкіндігінше параллельді сақтауға күш салынады. Оған активтердің амортизациясы жатады. Сәйкестендіру активтер мен міндеттемелердің пайыздық мөлшерлемелері үшін де жасалады.

Бұл кез-келген тіркелген несиені тіркелген мөлшерлеме активтерімен, сондай-ақ өзгермелі мөлшерлемемен несиелерді өзгермелі мөлшерлеме активтерімен сәйкестендіруді білдіреді. Өзгермелі мөлшерлеме құралдарымен оларды пайыздық мөлшерлемені қалпына келтіру аралықтарымен сәйкес келуі керек.

Сәйкес келетін кітапты қолдану тәсілдері

Сәйкес келетін кітап әдістемесі – бұл несиелік тәуекелдің күтілетін бағасы мен несиелік тәуекелдің нақты нарықтық бағасы арасындағы мәннің өзгеруі мүмкін болатын, таралу қаупін азайту тәсілі. Бұл қауіпті облигациялар кезінде болуы мүмкін.

Басқа контекстте, атап айтқанда репо операцияларында сәйкес келетін кітап басқаша көзқарасқа ие болуы мүмкін. Бұл жағдайда, банк теңгерім болмаса да, сәйкес кітап деп аталатынды ұстап тұру үшін кері сатып алу және кері сатып алу келісімдерін қолдана алады. Банк бір ставка бойынша несие алуы мүмкін, содан кейін жоғары ставка бойынша несие бере алады, сондықтан ол спрэд алып, пайда табады.

Сәйкес кітап деп аталатын мысалдар одан да көп болуы мүмкін. Банк облигациялардың қысқа және ұзақ мерзімді позицияларын жабу үшін қайта сатып алу-сату келісімдерін жасай алады. Сондай-ақ базалық қордан күтілетін сұраныс пен ұсынысқа қатысты қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруін пайдалану үшін сәйкес келетін кітапты жүргізетін трейдерлер болуы мүмкін.

Тәуекелді азайтуға және басқаруға ұмтылған банктерден айырмашылығы, трейдерлер облигациялар мен акциялардың әр түрлі түрлері бойынша өздеріне тиімді болатын позицияларға орналасу үшін сәйкес кітап әдісін қолдана алады.