Нарық экспозициясы
Нарық экспозициясы дегеніміз не?
Нарықтық әсер ету дегеніміз – бұл белгілі бір қауіпсіздік түріне, нарық секторына немесе индустрияға салынған қаражаттың долларлық мөлшерін немесе кеңірек портфолионың пайызын білдіреді. Нарықтағы экспозиция, әдетте, портфолионың жалпы санының пайызымен көрсетіледі, мысалы, мұнай-газ секторына ұшыраған портфолионың 10% -ында немесе Tesla акцияларында $ 50,000.
Нарықтық тәуекел инвестордың белгілі бір инвестициялар немесе активтер класына тән тәуекелдерден жоғалтуы мүмкін соманы білдіреді. Бұл инвестициялық портфельдегі тәуекелді өлшеу және теңгерімдеу үшін қолданылатын құрал. Белгілі бір аймаққа тым көп әсер ету портфолионың әртараптандырылуын қажет ететіндігін көрсете алады.
Негізгі өнімдер
- Нарыққа әсер ету – бұл құнды қағаздар класына, белгілі бір салаға немесе географиялық нарыққа байланысты активтердің үлесі.
- Нарықтың әр түрлі типтері бойынша инвесторларға төнетін тәуекелдер туралы түсінік алу үшін нарықтың әсерін әртүрлі тәсілдермен бөлуге болады.
- Әртараптандырылған портфельдегі барлық активтер бойынша нарықтың әсерін өлшеу және теңдестіру – бұл жалпы тәуекелді басқарудың негізгі аспектісі.
Нарық экспозициясын түсіну
Нарықтық тәуекелдер инвестициялық портфельдегі активтерді бөлу кезінде инвестор үшін тәуекел мен сыйақы әлеуетін сипаттайды. Кез келген берілген активтер класына, нарық сегментіне, географиялық аймаққа, салаға немесе акцияларға салынған активтердің үлесі сол нақты активтер салдарынан инвестордың ықтимал шығынға ұшырау дәрежесін өлшеу үшін пайдаланылуы мүмкін. «
Нарықтық тәуекелді әр түрлі факторларға сүйене отырып бөлуге болады, содан кейін инвесторға басқа активтерге, аймақтарға немесе салаларға диверсификациялау арқылы тәуекелдерді теңгерімдеу арқылы белгілі бір инвестицияларға байланысты тәуекелдерді азайтуға мүмкіндік береді. Нарықтық әсер ету неғұрлым көп болса, соғұрлым нақты инвестициялық аймақтағы олардың жалпы нарықтық тәуекелі соғұрлым көп болады. Нарық әсерінің кез-келген аймақта шоғырлануы үлкен шығындарға әкелуі мүмкін, егер бұл аймақ қатты соққыға ұшыраса.
Инвестиция түрлері бойынша нарықтың экспозициясы
Инвестицияларды активтер түріне қарай бөлуге болады. Мысалы, портфолио 20% облигациялардан және 80% акциялардан тұруы мүмкін. Инвестордың нарықтағы акцияларға ұшырауы 80% құрайды. Бұл инвестор облигациялардың орындалуынан гөрі акциялардың орындалуына байланысты көбірек жоғалтады немесе көп пайда табады.
Өңірлер бойынша нарықтың экспозициясы
Портфолионың нарықтық экспозициясын зерттеу кезінде инвестор географиялық орналасуы бойынша холдингтерді де зерттей алады. Бұл ішкі инвестицияларды шетелдік экономикалардан бөлуді немесе сыртқы нарықтарды әлемдегі белгілі бір аймақ бойынша немесе дамушы нарықтар ретінде бөлуді қамтуы мүмкін.
Мысалы, инвестордың 50% отандық және 50% шетелдік акцияларға бөлінген портфолиосы болуы мүмкін. Егер экспозицияны қосымша бөлу қажет болса, шетелдік холдингтер одан әрі бөлініп, азиялық нарықтарда 30% және еуропалық нарықтарда 20% болады. Сонымен қатар, біз Азия сегментін 50% дамыған және дамушы нарықтарға бөлінген деп сипаттай аламыз.
Өнеркәсіп сегменттері бойынша нарықтың экспозициясы
Инвестицияларды базалық компаниялар жұмыс істейтін салалар немесе экономикалық секторлар бойынша бөлуге болады.
Жоғарыда келтірілген гипотетикалық инвестордың 80% нарықтағы акцияларға әсерін пайдалана отырып, денсаулық сақтау секторына 30%, технологиялық секторға 25%, қаржылық қызметтерге 20%, қорғаныс секторына 15% және т.б. 10% – энергетика саласына. Портфолионың табыстылығына денсаулық сақтау қорлары энергия қорларына қарағанда көбірек әсер етеді, өйткені бұрынғы нарыққа көп әсер етеді.
Экспозиция, әртараптандыру және тәуекелдерді басқару
Портфельдің белгілі бір бағалы қағаздарға, нарықтарға немесе секторларға әсерін портфолионың жалпы активтерін орналастыруды анықтау кезінде ескеру керек, өйткені диверсификация кірістерді едәуір арттыра алады, сонымен бірге шығындарды азайтады. Мысалы, акциялардың да, облигациялардың да портфолиосы, активтердің екі түріне нарықтық әсер етуді де қамтиды, тек акцияларға ғана әсер ететін портфельге қарағанда тәуекел аз. Басқаша айтқанда, осылайша әртараптандыру нарықтағы тәуекелдерді азайтады.
Бұл активтерді әр түрлі сыныптар немесе салалар бойынша бөлуге қатысты. Жоғарыда аталған мысал пайдалану, инвестор, өйткені жаңа федералдық заңдарға алып өнеркәсіп негізгі өзгерістерді денсаулық сақтау жоғары нарықтық тəуекелдерді азайтуға келеді, егер осы 50% сату холдингтердің 15%, атап айтқанда, экспозицияны азайтады.