Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы
Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы қандай?
Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы – бұл жалпы нарықтың тарихи орташа деңгеймен салыстырғанда жеткіліксіз немесе артық бағаланғанын анықтау үшін қолданылатын қатынас. Коэффициентті белгілі бір нарықтарға, мысалы, АҚШ нарығына шоғырландыру үшін қолдануға болады немесе оны есептеу кезінде қандай мәндер қолданылатындығына байланысты жалпы ішкі өнімге (ЖІӨ) бөлу арқылы есептеледі. Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы Баффеттің индикаторы деп те аталады – оны қолдануды кеңінен насихаттаған инвестор Уоррен Баффеттен кейін.
Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасын формула және есептеу
Маңызды
- Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы – бұл жалпы нарықтың тарихи орташа деңгеймен салыстырғанда жеткіліксіз немесе артық бағаланғанын анықтау үшін қолданылатын қатынас.
- Егер бағалау коэффициенті 50% -дан 75% -ке дейін түссе, нарық қарапайым төмен бағаланған деп айтуға болады. Сондай-ақ, нарық 75% -дан 90% -ке дейін түсетін болса, егер ол 90 мен 115% аралығында болса, шамадан тыс жоғары бағаланған болуы мүмкін.
- Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы Баффеттің индикаторы деп те аталады – оны қолдануды кеңінен насихаттаған инвестор Уоррен Баффеттен кейін.
Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасы сізге не айта алады
Қор нарығын капиталдандырудың ЖІӨ-ге қатынасын пайдалану Уоррен Баффеттің «бұл бағалау кез келген сәтте болатын жердің ең жақсы өлшемі» деген пікірінен кейін жоғарылады.
Бұл нарықтағы ашық сатылатын барлық акциялардың жалпы құнын осы экономиканың жалпы ішкі өніміне (ЖІӨ) бөлуге арналған өлшем. Коэффициент жиынтық деңгейдегі барлық қорлардың құнын елдің жалпы өнімінің құнымен салыстырады. Бұл есептеудің нәтижесі – бұл ЖІӨ-нің қор нарығының құнын білдіретін пайызы.
АҚШ-тағы барлық биржалық акциялардың жалпы құнын есептеу үшін көптеген сарапшылар Wilshire 5000 Total Market Index ті пайдаланады, бұл АҚШ нарықтарындағы барлық акциялардың құнын білдіретін индекс. Тоқсандық ЖІӨ коэффициентті есептеуде бөлгіш ретінде қолданылады.
Әдетте, 100% -дан жоғары нәтиже нарықтың тым жоғары бағаланғанын көрсетеді, ал АҚШ нарығы үшін тарихи орташа деңгейге жақын 50% шамасында, төмен бағаланған деп айтылады. Егер бағалау коэффициенті 50% -дан 75% -ке дейін түссе, нарық қарапайым төмен бағаланған деп айтуға болады.
Сондай-ақ, нарық 75% -дан 90% -ке дейін түсетін болса, егер ол 90% мен 115% аралығында болса, шамадан тыс жоғары бағаланған болуы мүмкін. Соңғы жылдары, бағалаудың төмендеуі мен артық бағаны көрсету кезінде пайыздық деңгейдің дәлдігін анықтау, бұл коэффициент ұзақ уақыт бойы жоғары тенденцияға ие болғандығын ескере отырып, қызу талқыланды.
ЖІӨ-нің дүниежүзілік коэффициентіне нарықтық шегін белгілі бір нарыққа қатынасының орнына есептеуге болады.Дүниежүзілік банк туралы деректерді шығарадыәлем үшін ЖІӨ-ге қор нарығын капиталдандыру 2018 жылы 92% құрады
Бұл нарықтың ЖІӨ-ге қатынасына алғашқы орналастыру (IPO) нарығындағы тенденциялар мен жеке компаниялармен салыстырғанда ашық сауда жасайтын компаниялардың үлесі әсер етеді. Барлығы тең, егер мемлекеттік және жекеменшік компаниялар пайызының үлкен өсімі болса, бағалау тұрғысынан ешнәрсе өзгермегенімен, нарықтың ЖІӨ-ге қатынасы өсер еді.
Қор нарығын капиталдандыруды ЖІӨ-нің арақатынасына қалай қолдану туралы мысал
Тарихи мысал ретінде 2017 жылдың 30 қыркүйегінде аяқталған тоқсандағы АҚШ-тың ЖІӨ қатынасына нарықтық шектеуді есептейік. Қор нарығының жалпы нарықтық құны Wilshire 5000-мен өлшенгенде 26,1 триллион долларды құрады. Үшінші тоқсандағы АҚШ-тың нақты ЖІӨ 17,2 трлн. Нарықтық деңгейдің ЖІӨ-ге қатынасы, сондықтан:
Market Cap to GDP=$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек6.1 trillion$17.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек trillion