Басқару тәуекелі

Басқару қаупі дегеніміз не?

Басқару тәуекелі дегеніміз – бұл тиімсіз, деструктивті немесе жеткіліксіз басқарумен байланысты қаржылық, этикалық немесе басқаша тәуекел. Компаниядағы акцияларға ие инвесторлар үшін басқару тәуекелі фактор болуы мүмкін. Басқару тәуекелі инвестициялық қорды басқарумен байланысты тәуекелдерге де қатысты болуы мүмкін.

Басқару тәуекелін түсіну

Басқару тәуекелі дегеніміз – инвестордың қорына оның директорларының басқару қызметі кері әсерін тигізетін мүмкіндігі.

Көпшілікке сатылатын акциялардың директорлары өз акционерлері алдында міндетті және қаржылық шешімдер қабылдаған кезде акционерлердің мүдделері үшін әрекет етуі керек.

Портфолио менеджерлері инвесторлар үшін капиталды басқару кезінде сенімгерлік жауапкершілікке ие. Осы міндеттемелерді кез-келген бұзу акционерлер үшін қауіп тудыруы мүмкін және акционерлердің сот ісін жүргізуіне әкелуі мүмкін.

Компанияны басқару тәуекелі

Көпшілікке сатылатын компаниялардың акционерлерін басқару тәуекелдерінен қорғау үшін көптеген ережелер, ережелер мен нарықтық тәжірибелер енгізілген. 2002 жылғы Сарбейнс-Оксли Жария компаниялар үшін ашықтығы мен инвестор қарым-қатынастың маңыздылығын өсті.

Көпшілікке сатылатын компанияларда инвесторлардың іс-шараларын басқаруға және инвесторлардың міндеттемелерін орындау туралы хабарлауға жауапты кең инвесторлармен байланыс бөлімдері бар.

Қорды басқарудың сенімгерлік міндеттері

Сенімгерлік жауапкершілік – бұл инвестициялық қорларды басқарумен байланысты кең таралған тәжірибе. Қаражаттар 1940 жылғы Инвестициялық компания туралы заңға сәйкес келуі керек. Осы Заңда инвесторларды басқару тәуекелінен қорғауға көмектесетін кейбір кірістірілген ережелер бар. Осындай ережелердің бірі – директорлар кеңесіне қойылатын талап. Басқарма қордың барлық қызметін бақылайды және оның мақсатына сәйкес қаражат салуын қамтамасыз етеді.

Қор менеджерлері сенімгерлік жауапкершілікті міндеттейтін заңды міндеттемелерді сақтауы керек болса да, олардың инвестициялық шешімдер қабылдауда әдетте біршама кеңдігі бар. Нарықтық инвестициялардың кең стратегиясы шеңберінде портфолио менеджерлері инвестицияларды әртүрлі инвестицияларға ауыстырып отыруы мүмкін. Әдетте, инвестициялаудың бұл түрі стильдің дрейфін тудыруы мүмкін, бұл инвесторлар үшін қауіп тудыруы мүмкін.

Стиль дрейфі пайда болған кезде, инвесторлар өз инвестицияларын өздері толық білмейтін жаңа инвестициялау стиліне қауіп төндіруі мүмкін. Стильдің дрейфі көбінесе инвесторлардың жалпы кірісін арттыратын қайтарым қуудан туындайды. Алайда стильдің дрейфі капиталды жоғалтуға әкеліп соқтыратын капиталды жоғалтуға әкелуі мүмкін.

Алаяқтық әрекеттер

Міндеттерінен тыс әрекет ететін менеджерлер сот іс-әрекетіне ұшырауы мүмкін. Кейіннен Сарбенс-Окслидің пайда болуына себеп болған корпоративті жанжалдарға Enron, Worldcom, Tyco және Xerox жатады, олардың менеджерлері ақырында компанияларды банкротқа ұшыратып, акционерлердің байлығын жойды.

Басқарушылық тәуекел инвестициялық менеджерлерге де қатысты, олардың шешімдері мен әрекеттері инвесторлардың қаражатын басқарудағы заңды органнан ауытқуы мүмкін.

Алаяқтық қызмет белгіленген директорлар кеңесі мен қадағалау процестері бар тіркелген қорларда аз қауіп төндіреді. Алайда, хедж-қорлар, жеке басқарылатын қорлар және оффшорлық қорлар аз реттелуіне байланысты инвесторлар үшін басқару тәуекелдеріне ие болуы мүмкін.