Макро тәуекел
Макро тәуекел дегеніміз не?
Макро тәуекел – бұл ел ішінде жұмыс істейтін барлық бизнеске әсер етуі мүмкін саяси тәуекел түрі. Макро тәуекел саяси сипатта болуы немесе үкіметтің бақылауынан тыс макроэкономикалық факторлардың әсерінен болуы мүмкін. Макро тәуекелдің кең таралған мысалдарына ақша-несие саясатындағы өзгерістер, реттеуші немесе салық режиміндегі өзгерістер және саяси немесе азаматтық толқулар жатады.
Негізгі өнімдер
- Макро тәуекел – бұл белгілі бір елге немесе аймаққа әсер ететін барлық актив сыныптарына әсер ететін саяси тәуекел түрі.
- Макро тәуекел саяси сипатта болуы немесе үкіметтің бақылауынан тыс макроэкономикалық факторлардың әсерінен болуы мүмкін.
- Компаниялар ықтимал шығындарды азайту үшін саяси тәуекелдерді сақтандыру арқылы макро тәуекелден сақтай алады.
Макро тәуекелді түсіну
Макро тәуекел белгілі бір елге немесе аймаққа әсер ететін барлық актив сыныптарына әсер етеді. Мысалы, шетелдік ықпал мен араласуға қарсы үкіметті сайлаған елді елестетіп көріңіз. Шетелдік тікелей инвестициялармен айналысатын немесе ел ішінде жұмыс істейтін кез-келген компания үлкен макро тәуекелге душар болады, өйткені жаңадан сайланған үкімет кез-келген және кез-келген шетелдік операцияны, саласына қарамастан алады.
Көптеген ұйымдар мен ғалымдар елдің немесе аймақтың макро тәуекел дәрежесін бағалайтын есептер шығарады. Сонымен қатар, компаниялар ықтимал шығындарды азайту үшін әртүрлі ұйымдардан саяси тәуекелдерді сақтандыру сатып алуға мүмкіндігі бар.
Макро тәуекел және нарыққа әсері
Макро тәуекел қаржылық жоспарлаушылар, бағалы қағаздар саудагерлері және инвесторлар үшін қысқа және ұзақ мерзімді мәселе болып табылады. Макро тәуекелге әсер етуі мүмкін кейбір макроэкономикалық факторларға жұмыссыздық деңгейі, пайыздық мөлшерлемелер, валюта бағамдары және тауар бағалары жатады.
Кейбір макро тәуекелдер белгілі бір секторға басқаларға қарағанда көбірек әсер етеді. Мысалы, қоршаған ортаны қорғау ережелеріндегі өзгерістер тау-кен өндірісі мен энергетика салаларына басқа салаларға қарағанда көбірек әсер етеді. Алайда тау-кен өнеркәсібі мен энергетика инвестициялар мен жұмыс орындарының маңызды көздері болып табылса, бұл салалардың кері әсері экономикада өзгеруі мүмкін.
Макро тәуекел – бұл биржалық трейдерлер мен мекемелер өздерінің қаржылық және тәуекелдік модельдерінде ескеретін маңызды фактор. Макро тәуекелдердің көпшілігі арбитраждық баға теориясы және модельдердің заманауи портфолио теориясы сияқты бағалау модельдерінде шешіледі.
Бағалау модельдері және өзара тығыз байланысты іргелі талдау модельдері макро тәуекелді фактор ретінде қарастырады. Макро тәуекелдің белгілі бір инвестициялардың ішкі құнына қалай әсер ететіндігін түсіну өте маңызды, себебі факторлар мәндерді өзгерткен кезде қателіктер меншікті ішкі құндылықтардың болжамына енгізілуі мүмкін.
Макро тәуекел және халықаралық инвестициялар ағындары
Инвесторлар басқа елдердегі саяси тұрақтылық пен жалпы өсу мүмкіндіктерін бағалау үшін макро тәуекелге де назар аударады. Салыстырмалы саяси және әлеуметтік тұрақтылық туралы және олардың экономикалық әлеуеттің өсуімен қалай байланысты екендігі туралы түсінік беретін елдердің жыл сайынғы халықаралық рейтингтерінің бірнеше түрлері бар.
Инвесторлар қандай-да бір елге тікелей инвестиция салу арқылы немесе аймақтық қорларға қаражат салу арқылы әрекет ете алады. Кейбір дамушы нарықтарда макро тәуекелдер маңызды болса да, өсу тарихы мәжбүрлі болуы мүмкін. Егер инвестор жеткілікті нарықта әртараптандырылса, кез-келген нақты инвестициялардың макро тәуекелдері портфолио тұрғысынан басқарылатын болады.