Ұзын облигация
Ұзақ облигация дегеніміз не?
Ұзақ облигациялар АҚШ қазынасынан ең ұзақ мерзімді облигацияларды ұсынады.Ол сондай-ақ эмитенттен алынатын ең ұзақ мерзімді облигацияны қосу үшін дәстүрлі облигациялар нарығына ауыса алады.АҚШ қазынасынан ең ұзақ өтеу мерзімі – 10 жылдық облигациядан кейінгі 30 жылдық облигация, ал 2020 жылы АҚШ қазынашылығы20 жылдық облигацияны шығара бастады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
АҚШ қазынашылығының 30 жылдық облигациясы сыйақыны жарты жылда төлейді, АҚШ-тың барлық облигациялары сияқты, оны да АҚШ-тың қазынашылығы толық сеніммен және несиемен қамтамасыз етеді, бұл өте төмен дефолт тәуекеліне әкеледі.
Негізгі өнімдер
- Ұзақ облигация дегеніміз – бұл АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелері бойынша ең ұзақ мерзімді, 30 жылдық қазынашылық облигацияларға сілтеме жасау үшін қолданылатын термин.
- Ол сондай-ақ эмитенттен алынатын ең ұзақ мерзімді облигацияны қосу үшін дәстүрлі облигациялар нарығына ауыса алады.
- Ұзақ мерзімді қазынашылық және басқа корпоративті ұзақ мерзімді облигацияларға инвестициялау ұзақ мерзімді кірістілікке инвестиция салуға бағытталады, оның өзіндік тәуекелдері де, жоғары пайдасы да бар.
Ұзақ облигациялар түсіндірілді
Ұзақ облигациялар инвестициялық көкжиектен тыс өтеу мерзімін ұсынады. АҚШ-тың қазынашылық нарығы үшін бұған барлық ұсыныстар бойынша ең ұзақ өтеуге ие 30 жылдық қазынашылық кіреді. Корпоративтік облигациялар өтеу мерзімін әр түрлі вариацияда шығаруы мүмкін. Корпоративтік облигациялардың өтеу мерзімі 15, 20 немесе 25 жыл болуы мүмкін. Әдетте, эмитенттің өтеу мерзімі бар ұзақ мерзімді ұсынысы ұзақ мерзімді облигация деп аталуы мүмкін.
Қазынашылықтың ұзақ мерзімді облигациясы ең қауіпсіз бағалы қағаздардың бірі болып саналады және әлемдегі ең белсенді сатылатын облигациялар қатарына жатады. Өнімділігі АҚШ қазынашылық айтарлықтай Үкімет инвесторларға ақша қарызға төлейді бағасы болып табылады. Мысалы, 2,75% кірістілігі бар $ 30,000 Қазынашылық облигациялардың инвестициялар туралы $ 825 жылдық қайтарылуын қамтамасыз етеді. Егер ол өтелгенге дейін сақталса, үкімет сонымен бірге облигация иесіне барлық 30 000 АҚШ долларын қайтарады.
АҚШ-тың 30 жылдық қазынашылығындағы тарихи кірістерге мыналар кірді:
Ұзақ мерзімді кірістер
Сау экономикада облигациялар бойынша кірістер қисықтары ұзақ мерзімді өтеу кезінде қалыпты болып табылады, қысқа мерзімдерге қарағанда жоғары кірістер береді. Ұзақ облигациялар уақыт бойынша жабылған пайыздық мөлшерлеменің бір артықшылығын ұсынады. Алайда, олар ұзақ өмір сүру қаупімен келеді. Инвестор ұзақ мерзімді облигацияны ұстаған кезде, сол инвестор пайыздық тәуекелге бейім болады, өйткені ұзақ мерзімді кезеңде пайыздық мөлшерлемелер жоғарылауы мүмкін.
Негізінен, пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде облигациялардың бағасы төмендейді, себебі жаңа облигациялар қолданыстағы облигацияларға қарағанда жоғары кірістілік әкелуі мүмкін. Облигациялардың қолданыстағы ағындарын кірістіліктің жоғарылауына дисконттау төмен бағаға әкеледі.
Егер ставкалар өссе, онда инвестор өзінің иелігіндегі облигациядан аз пайда табады және бұл облигацияның бағасы қайталама нарықта түсіп кетеді, бұл оның сауда-саттыққа қажеті аз болады. Өтеуге дейінгі ұзақ мерзімді ескере отырып, олардың бағасы қысқа мерзімді облигацияларға қарағанда едәуір төмендейді, өйткені дисконтталған төлемдер көп. Ұзақ мерзімді облигацияларды сатып алатын инвесторға ұзақ өмір сүру қаупі болғандықтан, әдетте, олар кірістіліктің біршама жоғарылығымен өтеледі.
Облигациялар нарығын негізінен бес санатқа бөлуге болады:
- Қазынашылық
- Муниципалитеттер
- Инвестициялық деңгейдегі облигациялар
- Орташа деңгейдегі облигациялар
- Жоғары кірісті қажетсіз байланыс
Облигациялардың әр категориясының өзіндік ерекшеліктері мен тәуекелдері бар. Жоғары кірісті облигациялар барлық облигациялардың ішіндегі ең қауіпті болып табылады және осылайша ең жоғары кірісті ұсынады. Сонымен қатар, осы санаттағы ұзақ мерзімді облигациялар инвесторларға ұзақ мерзімге дейін ұстағаны үшін қосымша өтемақы төлеу есебінен ұзақ мерзімде жоғары кірісті ұсынады.
Жалпы, қаржы нарықтары мен экономиканың 30 жыл ішінде қалай жұмыс істейтінін болжау қиын. Сыйақы мөлшерлемелері, мысалы, бірнеше жыл ішінде айтарлықтай өзгеруі мүмкін, сондықтан облигациялардың кез-келген түрі үшін жақсы кірістілік сатып алу кезінде көрінуі жолда 10 немесе 15 жыл пайдалы болып көрінбеуі мүмкін. Инфляция сонымен бірге 30 жылдық облигацияға салынған доллардың сатып алу қабілетін төмендетуі мүмкін.Бұл тәуекелдерді өтеу үшін барлық инвесторлар ұзақ мерзімді өтеу үшін жоғары кірістілікті талап етеді, яғни 30 жылдық облигациялар қысқа мерзімді облигацияларға қарағанда жоғары кірістер береді эмитенттен немесе кез келген санаттан.
Қазынашылық облигациялардың оң және теріс жақтары
АҚШ қазынашылығының қолдауы қазынашылық облигацияларды облигациялар нарығындағы ең сенімді облигацияларға айналдырады. Қазынашылықтардың және ұзақ мерзімді қазынашылық міндеттемелердің тағы бір басты артықшылығы – өтімділік. Қазынашылықтардың қайталама нарығы үлкен және өте белсенді, оларды кез келген сауда күнінде сатып алу мен сатуды жеңілдетеді. Қоғам ұзақ мерзімді облигацияларды облигациялар брокерінен өтпей-ақ үкіметтен тікелей сатып ала алады.
Ұзақ облигациялар көптеген өзара қорларда қол жетімді. Жалпы алғанда, инвесторларға АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелерін күнделікті нарықтағы басқа ұзақ мерзімді облигацияларға қарағанда сатып алу және сату оңай болады.
Қазынашылық ұзақ мерзімді облигациялардың қауіпсіздігі мен минималды тәуекелі, алайда, кемшіліктерге әкелуі мүмкін. Корпорацияның ұзақ мерзімді облигацияларымен салыстырғанда кірістілік салыстырмалы түрде төмен болады. Корпоративті облигацияларға салынған инвесторлар сол негізгі инвестициялардан көбірек кіріс алуға мүмкіндігі бар. Жоғары кірістілік инвесторлардың корпоративті эмитенттің өзінің қарыздық міндеттемелерін орындамау қаупін қабылдауы үшін өтейді. Бұл ұзақ мерзімді тәуекелге факторинг жасаған кезде ұзақ мерзімді облигациялардың кірістілігін одан әрі жоғарылатуға итермелейді.