Ұзақ мерзімді акцияны қалай таңдау керек
Көптеген инвесторлар қор нарығына келгенде шатасады; олар инвестициялық мақсаттарыңызды түсінуіңіз керек.
Бұл мақалада біз ұзақ мерзімді жақсы сатып алуларды қалай анықтауға болатындығын және оларды табу үшін не қажет екенін түсіндіреміз.
Негізгі өнімдер
- Акцияларды жинау – бұл әрі өнер, әрі ғылым, тіпті ең жақсы ставкалар өз нәтижесін бере алмайды.
- Үлкен инвестиция табу мүмкіндігін арттырудың бірнеше стратегиясы бар.
- Төменнен жоғарыға негізделген экономикалық талдау мен жоғарыдан төменге бағытталған талдау сізді дұрыс бағытта басқаруға көмектеседі.
Негіздеріне назар аударыңыз
Қандай акциялардың ұзақ мерзімді сатып алуларына, ал қайсыларына жатпайтынына талдау жасау үшін сарапшылар тексеретін көптеген негізгі факторлар бар. Бұл факторлар сізге компанияның қаржылық жағынан сау екендігін және акциялардың бағасы өзінің нақты құнынан төмендетілгендігін, осылайша оны жақсы сатып алу мүмкіндігін береді.
Төменде акциялардың құнын анықтау үшін қолдануға болатын бірнеше стратегиялар келтірілген.
Дивидендтердің келісімділігі
Компанияның дивиденд төлеу және көтеру қабілеттілігінің дәйектілігі оның табысында болжамдылықтың бар екендігін көрсетеді. Бұл сондай-ақ дивиденд төлеуге жеткілікті қаржылық тұрақтылықты көрсетеді (ағымдағы немесе бөлінбеген кірістен ). Сіз осы дәйектілікті іздеу үшін қанша жыл қайту керек екендігі туралы көптеген әртүрлі пікірлер таба аласыз – кейбіреулері бес жыл, басқалары 20 жасты құрайды – бірақ диапазонның кез-келген жерінде дивидендтердің дәйектілігі туралы түсінік береді.
P / E коэффициентін тексеріңіз
Бағасы / пайда қатынасы (P / E) қатынасы қор көтеріңкі немесе төмендетілген анықтау үшін пайдаланылатын ортақ бір құралы болып табылады. Ол акциялардың ағымдағы бағасын компанияның бір акцияға кірісіне бөлу арқылы есептеледі. P / E коэффициенті неғұрлым жоғары болса, кейбір инвесторлар сол кіріс үшін соншалықты көп төлеуге дайын. Алайда, P / E коэффициентінің жоғарылауы, сонымен қатар, акциялардың тым жоғары бағаланғандығының белгісі ретінде көрінеді және кері кетуге байланысты болуы мүмкін. P / E коэффициентінің төмендеуі акциялардың тартымды мәні екендігін және нарықтар акцияларды нақты құнынан төмен шығарғанын көрсете алады.
Компанияның өз саласына немесе нарыққа қатысты арзан екендігін анықтаудың практикалық тәсілі оның P / E коэффициентін жалпы саламен немесе нарықпен салыстыру болып табылады. Мысалы, егер компанияда P / E коэффициенті 10-ға тең болса, ал өнеркәсіпте P / E коэффициенті 14-ке тең болса, бұл акциялардың жалпы өнеркәсіппен салыстырғанда тартымды бағалауға ие екендігін көрсетеді .
Өзгермелі табысты көріңіз
Экономика цикл бойынша қозғалады. Кейде экономика мықты болып, табыс көбейеді. Басқа уақыттарда экономика баяулайды және кіріс төмендейді. Акциялардың ұзақ мерзімді сатып алуларын анықтаудың бір әдісі – оның өткен табысы мен болашақ табысының болжамын бағалау. Егер компания көптеген жылдар бойғы табыстың өсу дәйекті тарихына ие болса, бұл ұзақ мерзімді жақсы сатып алу болуы мүмкін.
Сондай-ақ, компанияның кірістерінің болжамдары қандай болатынын қараңыз. Егер олар күшті болып қалады деп болжанса, бұл компанияның ұзақ мерзімді сатып алуларының белгісі болуы мүмкін. Сонымен қатар, егер компания болашақтағы табыстарға қатысты басшылықты қысқартатын болса, бұл сіздің табысыңыздың әлсіздігінің белгісі болуы мүмкін және сіз аулақ болғыңыз келуі мүмкін.
Құннан аулақ болыңыз
Акцияның ұзақ мерзімді сатып алу екенін және құндылық тұзағын емес екенін қалай білуге болады (акциялар арзан болып көрінеді, бірақ төмендеуі мүмкін)? Бұл сұраққа жауап беру үшін сіз компанияның қарыздық коэффициенті мен ағымдағы коэффициентін қарау сияқты кейбір ақылға қонымды қағидаларды қолдануыңыз керек.
Қарыз екі жолмен жұмыс істей алады:
- Жақсы экономикалық уақытта қарыз өсімді аз шығынмен қаржыландыру арқылы компанияның кірістілігін арттыра алады.
- Экономикалық белгісіздік кезеңінде немесе пайыздық мөлшерлеменің жоғарылауы кезінде қарыздары жоғары компаниялар қаржылық проблемаларға тап болуы мүмкін.
Қарыздың коэффициенті қарызбен қаржыландырылған активтердің мөлшерін өлшейді. Бұл компанияның жалпы міндеттемелерін оның жалпы активтеріне бөлу арқылы есептеледі. Әдетте, қарыз неғұрлым көп болса, соғұрлым компанияның құндылық тұзағына айналуы ықтимал.
Компанияның осы қарыздық міндеттемелерді орындау қабілеттілігін анықтау үшін сіз қолдана алатын тағы бір құрал бар – ағымдағы коэффициент. Бұл санды есептеу үшін сіз компанияның ағымдағы активтерін оның ағымдағы міндеттемелеріне бөлесіз. Саны неғұрлым көп болса, компания соғұрлым өтімді болады. Мысалы, компанияның төрт коэффициенті бар делік. Бұл дегеніміз, компания өзінің міндеттемелерін төрт есе төлеуге жеткілікті өтімді дегенді білдіреді.
Осы екі коэффициентті пайдалану арқылы – қарыздың коэффициенті және ағымдағы коэффициент – сіз акцияның қазіргі бағасымен жақсы мән екендігі туралы жақсы түсінік ала аласыз.
Экономикалық көрсеткіштерді талдаңыз
Нарықтармен не болып жатқанын түсіну үшін экономикалық көрсеткіштерді пайдаланудың екі әдісі бар.
Экономикалық жағдайларды түсіну
Бағалы қағаздар нарығының орташа көрсеткіштері болашақтың экономикалық индикаторлары болып саналады. Мысалы, Dow Jones индексінің тұрақты әлсіздігі экономиканың жоғары деңгейге көтеріле бастағанын және табыстың төмендей бастағанын білдіруі мүмкін. Егер нарықтағы орташа орташа көрсеткіштер біртіндеп көтеріле бастаса, бірақ экономикалық сандар экономиканың әлі де әлсіз екендігін көрсетсе, дәл осылай қолданылады.
Жалпы ереже бойынша, акциялардың бағасы алты айдан 12 айға дейінгі аралықта нақты экономиканы басқаруға бейім. Оның жарқын мысалы – 1929 жылы АҚШ-тың қор нарығының құлдырауы, нәтижесінде ол Ұлы Депрессияға әкелді.
Экономикалық «Үлкен суретті» бағалаңыз
Ұзақ мерзімді вариант экономикаға қатысты қалай бағалауға жақсы жолы ретінде жаңалықтар тақырыптары пайдалану болып табылады экономикалық индикаторды. Негізінен, сіз нарықтардың артық сатып алына бастағанын немесе артық сатылып жатқанын түсіну үшін сіз ақпарат құралдарының қарама-қарсы индикаторларын қолданасыз.
Мұның жарқын мысалы 1974 жылы Newsweek журналының мұқабасында аю Уолл-Стриттің тіректерін құлатып жатқан кезде пайда болды. Артқа қарасақ, бұл нарықтардың төменгі деңгейге көтерілгендігінің және акциялардың салыстырмалы түрде арзан болғанының белгісі болды.
Керісінше, Time журналының 1999 жылғы 27 қыркүйектегі мұқабасында «бай болыңыз» деген сөз тіркесі бар – бұл нүкте-ком акциялары мен нарықтағы қиындықтардың айқын белгісі. Ойлаудың бұл түрі нені көрсетеді: көптеген адамдар негізгі ағымға енген кезде өздерін қауіпсіз сезінеді. Олар бұл сенімдерді негізгі баспасөзден естігендері мен оқығандары арқылы нығайтады. Бұл шамадан тыс оптимизмнің немесе пессимизмнің белгісі болуы мүмкін. Алайда, осы типтегі көрсеткіштер шындыққа айналу үшін бір жыл немесе одан да көп уақытты алуы мүмкін.
Төменгі сызық
Ұзақ мерзімді инвестициялау шыдамдылық пен тәртіпті қажет етеді. Компания немесе нарықтар онша жақсы жұмыс істемеген кезде сіз ұзақ мерзімді инвестицияларды байқай аласыз. Іргелі құралдар мен экономикалық индикаторларды қолдану арқылы сіз жасырылған гауһар тастарды дөрекі түрде таба аласыз және ықтимал құндылықтар тұзағынан аулақ бола аласыз.