Ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активке қатынасын анықтау
Ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активке қатынасы қандай?
Ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активке қатынасы дегеніміз – корпорация активтерінің ұзақ мерзімді қарыздармен қаржыландырылатын пайыздық үлесін білдіретін өлшем, бұл қарыздарды немесе бір жылдан астам уақытқа созылатын басқа қарыздық міндеттемелерді қамтиды . Бұл коэффициент компанияның ұзақ мерзімді қаржылық жағдайының жалпы өлшемін, оның ішінде оның өтелмеген қарыздар бойынша қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін қамтамасыз етеді.
Ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активке қатынасының формуласы
Жалпы активке дейінгі ұзақ мерзімді арақатынас сізге не айтады?
Компанияның ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активке қатынасының жыл өткен сайын төмендеуі оның бизнесті өрістету үшін қарызға тәуелділігі азая бастағанын көрсетуі мүмкін. «Дені сау» компанияның көрсеткіші болып саналатын қатынастардың нәтижесі салаларға байланысты әр түрлі болса да, жалпы алғанда, 0,5-тен төмен қатынастар нәтижесі жақсы болып саналады.
Негізгі өнімдер
- Ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активке қатынасы – бұл компанияның левереджінің мөлшерін есептеу үшін қолданылатын жабу немесе төлем қабілеттілігінің коэффициенті.
- Коэффициент нәтижесі компанияның ұзақ мерзімді қарызын өтеу үшін оны жоюға тура келетін активтерінің пайызын көрсетеді.
- Коэффициентті бірнеше уақыт аралығында қайта есептеу компанияның меншікті капиталдың орнына қарызы бар активтерді қаржыландыруды таңдау тенденциясын және уақыт бойынша қарызын өтеу қабілетін анықтай алады.
Активтер алдындағы ұзақ мерзімді қарыздың арақатынасының мысалы
Егер компанияның жалпы активтері $ 100,000 болса, ұзақ мерзімді қарыздары бар болса, оның ұзақ мерзімді қарыздың жалпы активтерге қатынасы $ 40,000 / $ 100,000 = 0,4 немесе 40% құрайды. Бұл коэффициент компанияның активтеріндегі әр доллар үшін 40 цент ұзақ мерзімді қарызы бар екенін көрсетеді. Компанияның левереджінің жалпы жағдайын салыстыру үшін инвесторлар салыстырылатын фирмаларға, жалпы салаға бірдей қатынасты және компанияның осы коэффициенттегі өзінің тарихи өзгерісін қарастырады.
Егер бизнесте ұзақ мерзімді қарыз бен активтің арақатынасы жоғары болса, онда бұл бизнестің тәуекел дәрежесі едәуір жоғары болатындығы және ақыр соңында ол қарызын төлей алмауы мүмкін. Бұл несие берушілерді бизнестің ақшасын несиелендіруге күмәнмен қарайды, ал инвесторлар акцияларды сатып алуға деген қызығушылықты арттырады.
Керісінше, егер бизнесте ұзақ мерзімді қарыз бен активтің арақатынасы төмен болса, бұл бизнестің салыстырмалы күшін көрсете алады. Алайда, аналитиктің осы қатынасқа негізделген тұжырымдары компанияның саласына және басқа факторларға байланысты өзгеріп отырады, сондықтан сарапшылар бұл сандарды бір саланың компаниялары арасында салыстыруға бейім.
Қарыздан активке дейінгі ұзақ мерзімді арақатынас арасындағы айырмашылық
Ұзақ мерзімді қарыз бен активтің арақатынасы тек ұзақ мерзімді қарыздарды есепке алса, жалпы қарыздан-активке дейінгі қатынас барлық қарыздарды қамтиды. Бұл шара ұзақ мерзімді қарыздар, мысалы, ипотека және бағалы қағаздар, сондай-ақ жалдау ақысы, коммуналдық қызметтер және 12 айдан аспайтын мерзімдегі несиелер сияқты ағымдағы немесе қысқа мерзімді қарыздарды ескереді.
Алайда, екі коэффициент кәсіпорынның барлық активтерін, соның ішінде жабдықтар мен материалдық құндылықтар сияқты материалдық активтерді және дебиторлық берешек сияқты материалдық емес активтерді қамтиды. Қарыздар мен активтердің жалпы коэффициенті компанияның міндеттемелерін көбірек қамтитындықтан, бұл сан компанияның ұзақ мерзімді қарызынан активке қатынасына қарағанда әрдайым дерлік жоғары болады.