Жергілікті құбылмалылық (LV)

Жергілікті құбылмалылық (LV) дегеніміз не?

Жергілікті құбылмалылық де факторинг арқылы құбылмалылығы неғұрлым кешенді көзқарас қамтамасыз көмектеседі сандық талдау пайдаланылатын құбылмалылық шара болып табылады ереуіл баға және мерзiмi аяқталу бастап Қара Скоулз Model опциялары үшін өнімдері баға және тәуекелдерді статистика. Жергілікті құбылмалылық ұқсас тұспалданатын құбылмалылығы және одан экстраполяции болады.

Жергілікті құбылмалылықты түсіну (LV)

Жергілікті құбылмалылық тұжырымдамасын Эмануэль Дерман мен Ирай Кани енгізген.Жергілікті құбылмалылық ереуіл бағалары мен қолданылу мерзімі аяқталған кезде опционның нақты құбылмалылығын анықтауға тырысады. Жергілікті құбылмалылық құбылмалылыққа қарағанда нақты құбылмалылық көрсеткішін дәлірек қамтамасыз ету үшін екі факторлы талдауды қолдануға тырысады. Сызбаны құрған кезде, жергілікті құбылмалылық деректерге сәйкес келетін құбылмалылықтан гөрі сәйкес келеді. Кейбір академиктер болжамды құбылмалылықты дұрыс бағаны алу үшін қолдануға болатындығына қарамастан, жергілікті құбылмалылық логикалық тұрғыдан неғұрлым қолайлы болып табылады деп ойлады.

Жергілікті құбылмалылық ереуіл бағасынан және қолданылу мерзімінен бастап есептелетін тұрақты құбылмалылық функциясын ауыстырады. Керісінше, жергілікті құбылмалылық тәуекелдің бірдей сұрағына активтің бағасы мен уақытына қарай отырып, басқаша жауап береді, нәтижесінде бірдей кірістер берілген опционның айналасындағы құбылмалылық туралы басқа көзқарас пайда болады. Жергілікті құбылмалылық көбінесе болжамды құбылмалылықтан экстраполяцияланатын болғандықтан, ол құбылмалылықтың өзгеруіне сезімтал. Бұл дегеніміз, құбылмалылықтағы кішігірім өзгерістер жергілікті құбылмалылықтың күрт ауысуына әкеледі.

Жергілікті құбылмалылық (LV) қалай қолданылады

Black Scholes бастапқы моделінің негізгі сындарының бірі – бұл опционның бүкіл қызмет ету мерзімінде базалық активтің тұрақсыздығын тұрақты деңгейде құлыптауға тырысуы.Бұл біздегі нақты нарықтық деректерді көрсетпейді, бірақ модель әлі де опциондарды бағалаудың ең тиімді схемаларының бірі болып табылады.Шындығында, нарық құбылмалы күлімсірей алады, бұл 1987 жылғы биржалық апаттан кейін айтарлықтай байқалды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керекБұл академиктер мен трейдерлерге құбылмалылықты бейнелеудің жақсы жолдарын іздеді. Жергілікті құбылмалылық – сол ізденістен пайда болған өнімдердің бірі.

Жергілікті құбылмалылық экзотикалық опцияларды стандартты модельдерге сыйғызбайтын баға белгілеуде әсіресе пайдалы болуы мүмкін. Ол нарықтық бағаларға сәйкес келеді және құбылмалылықты білдіретін жалғыз аяқталу мерзімімен салыстырғанда ереуіл бағалары мен қолданылу мерзімінің барлық тіркесімдерін бағалау үшін пайдаланылуы мүмкін. Айтуынша, жергілікті құбылмалылық пен болжамды құбылмалылық жиі бірге зерттеліп, тарихи құбылмалылықпен салыстырылады. Жергілікті және болжамды құбылмалылық Black Scholes моделін қолдана отырып, қазіргі опцион бағаларының деңгейлерінен пайда болса, тарихи құбылмалылық Black Scholes моделінің бағасын қалыптастыру үшін пайдаланылуы мүмкін, бұл нақты бағалар ауытқуы туралы мәліметтермен реттелген.