Джесси Ливермор: Аңызға айналған саудагерден сабақ
1877 жылы туылған Джесси Ливермор — бұл аз адамдар білетін ең үлкен саудагерлердің бірі. Оның өмірі туралы Эдвин Лефевтің «Акционерлік оператордың естеліктері» (1923) жазған кітабы барлық трейдерлер үшін міндетті түрде оқылатын кітап ретінде бағаланғанымен, ол ұсынылған ұсыныстан гөрі лайықты.
Акциялармен қалай сауда жасау керек (1940) кітабының авторы Ливермор барлық уақыттағы ең үлкен саудагерлердің бірі болды. 1929 жылы шарықтау шегінде Джесси Ливермор 100 миллион долларға бағаланды, бұл бүгінгі доллармен шамамен 1,5 миллиард долларға тең.
Оның өз қаражатымен, өз жүйесімен және басқа біреудің капиталымен бірге сауда жасамай, өз бетінше сауда жасағанын ескергенде, оның сәттілігінің үлкендігі одан да таңғаларлық болады. Ливермор мырза акциялармен және тауарлармен айналысқаннан бері уақыттың өзгергені туралы күмән жоқ. Нарықтармен салыстырғанда жіңішке сауда жасалды және қозғалыстар құбылмалы болды. Джесси негізгі акциялардың 1000 акцияны сатып алу немесе сату кезінде бірнеше тармақ бойынша жылжуы туралы айтады.
Уақыттың өзгеруіне қарамастан, оның ережелері әлі күнге дейін қолданылады және ол іздеген баға құрылымдары бүгінгі күнге дейін өте маңызды. Біз Джессидің сауда-саттығының қысқаша сипаттамасын, сондай-ақ оның уақыт көрсеткіштерін және сауда ережелерін қарастырамыз.
Баға үлгілері
Джессиде қазіргі заманғы диаграммалар оның бағалық құрылымын графикке салуға ыңғайлы болмады. Оның орнына, өрнектер ол тек кітапта қадағалайтын бағалар болды. Ол тек трендпен қозғалатын акциялармен сауда жасауды ұнататын және ол әртүрлі нарықтардан аулақ болды. Бағалар маңызды нүктеге жақындағанда, ол олардың қалай әрекет ететінін күтті.
Мысалы, егер акция 50 доллардан төмен түсіп, 60 долларға дейін көтеріліп, енді 50 долларға түсіп бара жатса, Джессидің ережелері сауда жасау үшін маңызды нүкте ойнағанға дейін күтуді көздеді. Егер сол акция 48 долларға ауысса, ол қысқа мерзімде сауда-саттыққа кірісер еді. Егер ол 50 доллар деңгейінен жоғары көтерілсе, ол $ 52 деңгейіне ұзақ кіріп, 60 доллар деңгейін мұқият бақылап отыратын болады, бұл да «маңызды нүкте» болып табылады.
Мысалы, $ 60-тан жоғары көтерілу позицияға қосылуды ( пирамиданы ), мысалы, $ 63 құрайды. $ 60 Жоғарыда еніп немесе ұстам орындамау әкелуі еді таратылған туралы ұзақ позициялар. Бұл мысалдағы $ 2 буфері дәл емес; буфер акциялар бағасына және құбылмалылығына байланысты ерекшеленеді. Біз нақты арасындағы буфер келеді серіппелі АҚШ ерте қадам алуға мүмкіндік береді, бірақ аз жалған ұшқыр әкеледі және енгеннен.
Джесси диапазондармен сауда жасамаса да, ол әртүрлі базарлардан сауда-саттық жасады. Ол жоғарыдағыдай стратегияны қолданды, жаңа жоғары немесе төмен деңгейге кірді, бірақ жалған үзілістер ықтималдығын азайту үшін буферді қолданды. (Қатысты оқу үшін қараңыз: құбылмалылықты орташа шынайы диапазонмен өлшеңіз.)
Сауда-саттық ашық күйде болатындығын анықтау үшін баға үлгілері көлемдік талдаумен бірге қолданылды. Джесси өзінің дұрыс позицияда екенін анықтау үшін қолданған кейбір критерийлер:
- Бөлшектегі дыбыстың жоғарылауы.
- Үзілістен кейінгі алғашқы бірнеше күнде баға үзіліс бағытына қарай жылжуы керек.
- Бағасы тренд қарсы сәл Жолдық қайда А қалыпты реакция жүреді, бірақ көлемі бойынша төмен қайтару ол тренд бағытта болды қарағанда.
- Қалыпты реакция аяқталғаннан кейін көлем тренд бағытында тағы да артады.
Осы заңдылықтардан ауытқу ескерту сигналдары болды, егер бағалардың қозғалысы маңызды нүктелер арқылы расталса, алынған немесе іске асырылмаған пайда алу керек екенін көрсетті.
Нарықты есептеу
Кез-келген трейдер сәл ерте немесе сәл кешіккен дұрыс болған дұрыс емес сияқты зиянды болуы мүмкін екенін біледі. Мерзімдері қаржы нарықтарында шешуші болып табылады, және ештеңе бағасы өзі қарағанда жақсы мерзімдері қамтамасыз етеді. Жоғарыда айтылған маңызды сәттер жеке акциялар мен нарық индекстерінде де болады. Үлкен позицияларға кірмес бұрын баға сауданы растайтын болсын.
Джесси Ливермор не болып жатқанын білетінімізді қанша сезінгенімізге қарамастан, нарықтың тезисімізді растауын күтуіміз керек деп сенді. Мұны жасаған кезде ғана біз өз сауда-саттығымызды жасаймыз және оны тез арада жасауымыз керек.
Сауда-саттық ережелері
Сауда-саттық ережелері қарапайым және көптеген сауда-саттық жоспарларына бір ғасыр бұрын жасалғаннан бері енгізілген. Олар әлі күнге дейін өз күшін сақтап келеді және Джессидің трюизмімен құрылған: «Уолл Стритте жаңа ешнәрсе жоқ. Болуы мүмкін емес, өйткені алыпсатарлық таулар сияқты ескі. Қор биржасында не болып жатса да, бұрын болған және бола береді тағы да ».
- Трендпен сауда жасаңыз. Бұқа базарында, аю нарығында қысқа сатып алыңыз.
- Нақты мүмкіндіктер болмаған кезде сауда жасамаңыз.
- Негізгі нүктелерді пайдаланып сауда жасаңыз.
- Кіруден бұрын нарықтың пікірді растағанын күтіңіз. Шыдамдылық «үлкен ақшаға» әкеледі.
- Пайда түссін. Шығын көрсететін жабық сауда-саттықтар (жақсы сауда-саттық, әдетте, бірден пайда көрсетеді).
- Бір сауда аялдама, және сіз енгізген бұрын оны білемін.
- Сауда-саттықтан шығыңыз, онда одан әрі пайда алу мүмкіндігі ұзаққа созылады (тренд аяқталды немесе азаяды).
- Әр сектордағы жетекші акциялармен сауда жасау; бұқа нарығындағы немесе аю нарығындағы ең әлсіз акциялармен сауда жасау.
- Ұтылған позицияны орташа деңгейге түсірмеңіз.
- Шеткі қоңырауға жол бермеңіз; орнына позицияны жабыңыз.
- Тым көп акцияларға ермеңіз.
Алынған сабақ
Джесси өте табысты болды, сонымен бірге бірнеше рет өз дәулетінен айырылды. Ол әрқашан қателескенде бірінші болып мойындады, ал ақшаны жоғалтқан кезде бұл екі ықтимал кінәліге келді:
- Сауда-саттық ережелері толығымен тұжырымдалмаған (оның шығындарының көпшілігінде олай емес).
- Ережелер сақталмады.
Бүгінгі трейдер үшін бұл әлі де кірісті ұстап тұрған кінәлілер болуы мүмкін. Пайдалы болу үшін біз іс жүзінде пайдалы сауда жүйесін құруымыз керек, содан кейін оны нақты сауда-саттықта ұстануымыз керек.
Джесси біз үшін қарапайым сауда жүйесін сипаттады: сауда-саттыққа кіріспес бұрын маңызды сәттерді күтіңіз. Ұпайлар пайда болған кезде оларды жалпы нарық бағытында саудалайтын буферді қолданып сатып алыңыз. Баға біздің іс-әрекетімізді белгілеп, сауда-саттықтан шығуға жақсы себеп болғанша пайдалы сауда-саттықта болыңыз. Шығындар аз болуы керек және нақты мүмкіндіктер болмаған кезде сауданы болдырмау керек. Сауда-саттық мүмкіндіктері болған кезде, ең көп қозғалатын сауда қорлары.