Kimchi Premium


Kimchi Premium дегеніміз не?

Кимчи премиясы дегеніміз – Оңтүстік Кореяның биржаларындағы криптовалюта бағаларының жаһандық деңгейде орналасқан басқа биржалармен салыстырғанда алшақтығы. Кимчи сыйлығы көбінесе Bitcoin (BTC) криптовалютасының бағасында көрінеді. Басқаша айтқанда, Bitcoin бағасы Оңтүстік Корея биржасында Америка Құрама Штаттарында немесе Еуропада орналасқан биржадан жоғары бағамен сатылуы мүмкін. «Кимчи премиум» атауы корей тағамдарының негізгі бөлігі болып табылатын ашытылған қырыққабат тағамына сілтеме болып табылады.


Негізгі өнімдер

  • Кимчи премиумы – Оңтүстік Кореяның биржаларында шетелдік биржалармен салыстырғанда криптовалюта бағасындағы алшақтық.
  • Баға айырмашылығы Оңтүстік Кореядағы инвесторлар үшін жоғары кірісті инвестициялық нұсқалардың болмауынан туындауы мүмкін.
  • Оңтүстік Кореядағы инвесторлар кимчи премиясынан Bitcoin-ді шетелден сатып алып, оны Оңтүстік Кореяда қайта сату арқылы ғана пайда көре алады.
  • Алайда, капиталды бақылау және қаржылық ережелер кимчи премиясынан пайда табуды оңтүстік кореялық инвесторлар үшін қиындатады.

Kimchi Premium туралы түсінік

Оңтүстік Кореяда басқа халықаралық биржаларға қарағанда Bitcoin бағасы жоғары болуы мүмкін. Bitcoin сияқты криптовалюталар орталықтандырылмаған активтер болып табылады, яғни олар акцияларға қарағанда орталық биржада сауда жасамайды., Сауда-саттық, бұл А қор Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) бағасы бірдей АҚШ-та ол сатып жатыр ешқандай мәселені бар. Алайда, криптовалюта әр түрлі елдерде және олардың айырбастау биржаларында әртүрлі бағаларға ие болуы мүмкін.

Kimchi Premium арбитражы

Кейбір инвесторлар әртүрлі биржаларда болатын баға айырмашылықтарымен сауда жасау арқылы пайда табуға тырысады – бұл арбитраж деп аталатын процесс. Арбитраж көбінесе арбитраж мүмкіндіктерін анықтаған кезде валюта бағамдарының сәйкессіздігін іздейтін валюта трейдерлерімен байланысты.

Кезде бір трейдер жүргізеді валюта арбитражы, олар тезірек негізделген сауда-саттық орналастыру қарағанда, әр түрлі брокерлер ұсынған нақты валюта жұбы үшін тырнақшаға айырмашылықтар негізінде сауда-саттық орналастыру бағамы қозғалысының валюталық жұбы. Егер мінсіз орындалса, сауданың бұл түрі тәуекелсіз болуы мүмкін, себебі трейдер бір уақытта екі немесе одан да көп валютаны сатып алып, сатады, бұл ашық валютада жоқтығына көз жеткізеді.

Арбитраж мүмкіндіктері ұзаққа созылмайды, өйткені инвесторлар (немесе олардың сауда алгоритмдері) бағалардың сәйкессіздігін анықтағаннан кейін, арбитраж мүмкіндігі бұдан әрі тиімді болмайтындай жеткілікті сауда-саттықтар жасайды.

Кимчи премиясының нәтижесінде туындайтын арбитраждық мүмкіндікті Оңтүстік Кореядан тыс биржадан битокиндер сатып алып, содан кейін Bitcoin бағасы жоғары болатын Оңтүстік Корея биржасындағы позицияны сату арқылы пайдалануға болады. Алайда, Оңтүстік Кореялық трейдерлерге халықаралық криптовалюта биржасында битокиндер сатып алу үшін жергілікті валютаны (корей воны) басқа валютаға, мысалы АҚШ долларына айырбастауға тура келеді. Ол жерден олар биткоиндарын Оңтүстік Корея биржасында жоғары бағамен сата алады. Шетелдік инвесторларға арналған процесс біршама жеңілдейді, өйткені олар биткоиндарды шетелден сатып ала алады және өз акциялар пакетін Оңтүстік Корея биржасында сата алады.

Кимчи премиумының тарихы

Калгари университетінің есебіне сәйкес, криптовалюта нарығындағы кимчи сыйлығы алғаш рет 2016 жылы пайда болды.Зерттеулер көрсеткендей, 2016 жылдың басынан бастап 2018 жылдың басына дейін кимчи премиясы орташа есеппен 4,80% -ды құрап, 2018 жылдың қаңтарында 55% -ға жетті.

Оңтүстік Корея криптовалюта үшін танымал нарыққа айналды, оның ішінде Биткоин саудасы. Танымалдық елдің технологияға, сондай-ақ құмар ойындарға деген қызығушылығымен байланысты болуы мүмкін, бұл ашық ойларға және сандық валюталарды ерте қабылдауға әкелуі мүмкін.

Сондай-ақ, криптоздардың танымал болуына әкелуі мүмкін қауіпсіздік проблемалары немесе Оңтүстік Кореялықтар Солтүстік Корея мен оның көшбасшысы Ким Чен Ынмен кездесетін қатерлер. Биткоин мен криптовалюталар әлемде саяси белгісіздік пен геосаяси тәуекелге тап болған елдерде немесе аймақтарда қолайлы болады. Апелляция орталықтандырылмаған крипто сипаты бойынша жүзеге асырылады, яғни олар үкіметтік ұйымға тиесілі емес немесе бақыланбайды.

Биткоиннің танымалдығы, екінші жағынан, Оңтүстік Кореядағы криптовалютаға сыйлықақыны басқа елдердегі бағамен салыстырғанда әкелді. Кимчи премиясының жоғарылауы кореялық инвесторлардың Bitcoin-ге бөлшек инвестицияларының ұлғаюының индикаторы бола алады.

Capital Controls және Kimchi Premium

Кимчи премиясын оңтүстіккореялық инвесторлар арбитраждық мүмкіндікті тез пайдалана алған жағдайда алып тастай алады. Оңтүстік кореялық инвесторлар биткоиндарды елден тыс жерлерде халықаралық биржаларда сатып алып, кейіннен сол позицияларды жергілікті, оңтүстік кореялық биржаларда сата алады. Нәтижесінде Bitcoin-дің Оңтүстік Кореядағы бағасы төмендеп, халықаралық биржалардағы бағалардың артуы арбитраждық мүмкіндіктің жойылуына әкеледі.

Алайда, Оңтүстік Кореядағы капиталды бақылау, қаржылық ережелер және ақшаны жылыстатуға қарсы заңдар бұл процесті қиындатады. Капиталды бақылау дегеніміз –  орталық банк пен үкіметтердің бақылаушы агенттіктері елге және оның сыртына шығатын капиталдың немесе ақшаның қозғалысын шектеуге бағытталған шаралар. Егер геосаяси оқиғаға немесе экономикалық күйзеліске байланысты капиталдың едәуір бөлігі елден кетіп қалса, нәтиже жергілікті экономикаға зиянын тигізуі мүмкін.  

Шетелдік инвесторлар ақшаларын қиын кезеңнен өтіп жатқан елде ұстағысы келмеуі мүмкін. Шетелдік инвесторлар өздерінің акциялар пакеттерін сол елдің аумағында сатқан кезде, нәтиже жылжымайтын мүлік бағасының төмендеуіне, акциялар мен облигациялар нарығында сатылуға алып келуі және елдің ішіндегі экономикалық жағдайды нашарлатуы мүмкін. Капиталды бақылау көбінесе ішкі активтердегі ауқымды сатылымның алдын алу мақсатында ақшаның экономикадан кетуіне жол бермеу үшін қолданылады.

Оңтүстік Кореяның капиталды бақылау

Оңтүстік Корея үкіметі 2010 жылы әлемдік еуропалық қарыз дағдарысынан туындаған капиталды бақылауды жүзеге асырды.Бұл шаралар экономикаға зиян тигізуі мүмкін жабайы ауытқуларды немесе капитал ағындарының құбылмалылығын төмендетуге арналған.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Нәтижесінде қосымша әкімшілік ауыртпалықтарға байланысты халықаралық ақша аударымдары уақытының кешігуі болып табылады.Жыл сайын елден кетуге болатын ақша сомасы шектеледі, ал аударым реттеушілермен келісілуі керек.

Реттегіштер трансферді мақұлдаған күннің өзінде, процесс соншалықты көп уақыт алуы мүмкін, сондықтан арбитраж мүмкіндігі бұдан былай болмайды. Капиталды бақылау сонымен қатар шетелдік инвесторлардың криптовалюта ағынын шектейді, бұл сценарий жасады, онда Оңтүстік Кореялықтар өз елдерінде сандық валюталарды ғана қолдана алады.

Криптовалюта саудасына әсері

Оңтүстік кореялықтар мен оңтүстік кореялық фирмалар Bitcoin-ді халықаралық сатып алуда шектеулі. Егер оңтүстік кореялық трейдер шетелдік валютада биткоин сатып алу үшін өз валюталарын шетелдік валютаға айырбастауға шешім қабылдаса, онда ақшаны жылыстатуға күдік туындаған жағдайда, мәміле сомасы шектеліп қалуы немесе бақылаушылар тарапынан толықтай бұғатталуы мүмкін.

Оңтүстік Кореялық реттеудің криптовалюта саудасына әсері, сондай-ақ Қытайдағы криптовалютаға тыйым салу қаупі 2018 жылдың қаңтар айында Bitcoin-дің жаппай сатылымына әкелуі мүмкін, онда Bitcoin бір апта ішінде өзінің құнының шамамен 25% -ын жоғалтты.Оңтүстік Корея үкіметі криптовалюта саудасына қарсы іс-қимыл жасауды жоспарлағанын ескерткен кезде Bitcoin және басқа криптовалюталардың бағасы төмендеді.Сол кезде Оңтүстік Корея әлемдегі биткоин саудасы бойынша Жапония мен АҚШ-тан кейінгі үшінші нарық болды.

Биткоин саудасының көлемін анықтау, крипто-валюта саудасының көлемін өлшейтін орталықтандырылған биржаның жоқтығын ескере отырып, қиын болатындығын ескеру маңызды. Оңтүстік Корея үкіметі толықтай тыйым саламыз деп қорқытқанымен, олар толық тыйым салудың баламаларын қарастырды, мысалы, инвесторларға капиталдан түскен пайда салығын төлеу. Сондай-ақ олар ақшаны жылыстатумен күресу үшін инвесторлардан инвестициялық шоттарды өз атына тіркеуді талап етуі мүмкін. 

Kimchi Premium мысалы

2021 жылы қаңтарда кимчи премиясы қайта көтерілді, онда Bitcoin бағалары Оңтүстік Корея биржаларында екі жылдық ең жоғарғы деңгейге жетті. Bitcoin Kimchi премиясы Оңтүстік Кореяның Upbit exchange және Binance-ті салыстырған кезде Оңтүстік Кореяда шамамен 4% болды деп бағаланады.

Сауда-саттықты дәл уақытпен белгілеу арқылы трейдерлер Биткоиндерден биткоиндар сатып алып, Оңтүстік Кореяның Upbit биржасындағы позицияларын сату арқылы Bitcoin бағаларының айырмашылығынан 4% пайда табуы мүмкін еді.Сондай-ақ, Cryptoquant 2021 жылдың 4 қаңтарында кореялық биржалар мен халықаралық биржалар арасындағы бағаның алшақтығы 6% -дан асты деп хабарлады.