Келли критерийінің анықтамасы
Келли критерийі дегеніміз не?
Келли критерийі – бұл кіші Джон Л.Келли жасаған капиталды ұзақ мерзімді өсіруге қатысты математикалық формула, формуланы Келли AT & T’s Bell Laboratories-те жұмыс істеген кезде жасады. Қазіргі уақытта формуланы құмар ойыншылар мен инвесторлар тәуекел мен ақшаны басқару мақсатында қолданады, олардың ұзақ мерзімді өсуін арттыру үшін әр ставкада / сауда-саттықта олардың банкролы / капиталының қанша пайызы қолданылуы керек екенін анықтау үшін.
Келли критерийіне арналған формула
Терминді көбінесе Келли стратегиясы, Келли формуласы немесе Келли ставкасы деп атайды және формула келесідей:
Келли критерийін қалай есептеуге болады
Келли критерийінің формуласында екі негізгі компонент бар: жеңіске жету ықтималдығы коэффициенті (W) және жеңіс / шығын коэффициенті (R). Жеңімпаздық ықтималдығы – сауда-саттықтың оң нәтиже беру ықтималдығы.
Жеңіс / шығын коэффициенті сауда-саттықтың жалпы теріс сомасына бөлінген жалпы оң сауда сомаларына тең. Формуланың нәтижесі инвесторларға әр инвестицияға олардың жалпы капиталының қанша пайызын қолдану керектігін айтады.
Келли критерийі сізге не айтады?
1956 жылы жарияланғаннан кейін Келли критерийін формуланы ат жарыстарына қолдана білген құмар ойыншылар тез алды. Кейінірек формула инвестицияға қолданылды. Жақында стратегия аңызға айналған инвесторлар Уоррен Баффет пен Билл Гросстың Келли критерийінің нұсқасын қолданғанына жауап ретінде қайта өрлеу дәуірін көрді.
Формуланы өсіп келе жатқан капиталдың мақсатымен сауда жасағысы келетін инвесторлар қолданады және бұл инвестор табысты қайта инвестициялап, оларды болашақ сауда-саттыққа қауіп төндіреді деп болжайды. Формуланың мақсаты – кез-келген саудаға арналған оңтайлы соманы анықтау.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялау және басқа қосымшалар үшін пайдаланылғанымен, Kelly Criterion формуласы бастапқыда ат жарыстарында құмар ойындарының жүйесі ретінде ұсынылған.
- Формула бірыңғай сауда-саттыққа немесе ставкаға ақша салудың оңтайлы мөлшерін анықтау үшін қолданылады.
- Кейбіреулер жеке инвестордың шектеулері формуланың пайдалылығына әсер етуі мүмкін дейді.
Келли критерийін қолданудың шектеулері
Келли критерийінің формуласы күмәнданбай қоймайды. Келли стратегиясының кез-келген басқа стратегиядан асып түсетіндігі туралы уәдесі ұзақ мерзімді перспективада көрінгенімен, кейбір экономистер бұған қарсы табанды түрде пікір білдірді – ең алдымен жеке тұлғаның инвестициялық шектеулері оңтайлы өсу қарқынына деген ұмтылысты жоққа шығаруы мүмкін.
Шындығында, инвестордың шектеулері, ол өзін өзі қояды ма, жоқ па, шешім қабылдау мүмкіндігінің маңызды факторы болып табылады. Кәдімгі альтернатива күтілетін утилита теориясын қамтиды, ол ставкалардың нәтижелердің күтілетін утилитасын максимизациялау үшін өлшемді болуы керек екенін айтады.