Джон Гриффиннің сәттілік тарихы: Таза құндылық, білім және ең жақсы баға
Аңызға айналған құнды инвестор Джон Энтони Гриффин келешекте келе жатқан инвесторларға Джулиан Робертсонның ақылшысы мен бұрынғы қожайынынан данышпан кеңесін беріп, «кемені күн сәулесімен жасаңыз» деп айтуды ұнатады. Гриффин Blue Ridge Capital Management хедж-қорын 1996 жылы құрды. АҚШ-тағы ең құрметті колледждерде жиі сабақ беретін Гриффин хедж-қор менеджері сияқты мұғалім рөлін де жақсы көреді.
Негізгі өнімдер
- Джон Гриффин 1996 жылы «Blue Ridge Capital» компаниясының негізін қалады, ол 2013 жылы ең жоғарғы деңгейінде басқарудағы активтері 12 миллиард доллардан асып түсті.
- Гриффин қорды хедж-қор саласын «кішіпейілділік» деп атап, 2017 жылы жапты. Blue Ridge Capital ұзақ мерзімді стратегияны қолданды.
- Гриффин әйгілі инвестор және Tiger Management Corp.-тің негізін қалаушы Джулиан Робертсонмен бірге жұмыс істеді және «жолбарыстың балалары» қатарына қосылды.
Жеке өмірі мен білімі
Джон Гриффин өзінің бакалавр дәрежесін 1985 жылы Вирджиния Университетінің Мак-Интеймер коммерция мектебінде алды. Содан кейін ол 1990 жылы Стэнфорд Университетінің Жоғары бизнес мектебінің МВА дәрежесін алды. 2019 жылы Нью-Йорктегі Филипп Фалконенің тауномасын 77,1 долларға сатып алды. миллион.
Табыс тарихы
MBA- ны аяқтағанға дейін Гриффин 1985 – 1987 жылдар аралығында Morgan Stanley Merchant Banking Group қаржылық талдаушысы болды. Содан кейін ол титан инвестициялық титан Джулиан Робертсонмен қосылды, Tiger Management Corp негізін қалаушы және табысты қор менеджерлерінің күйеуін атап өтті. Гриффинмен бірге Робертсон Лоуренс Боуман, Ли Эйнсли, Том Браун, Пол Шпилденнер, Андреас Хальворсен және Стивен Мандельді жұмысқа орналастырды және оқытты – барлығы да өз қаражаттарын ашты. Топ ауызекі тілде «Жолбарыс лақтары» деп аталады.
Өзінің хедж-қорын құрмас бұрын Джон Гриффин 1993-1996 жылдар аралығында Tiger Management компаниясының президенті болған. Гриффин президент ретіндегі міндеттерінен басқа 1994-1996 жылдар аралығында Tiger Management портфолио менеджері қызметін атқарды.
Гриффин 1996 жылы Blue Ridge Capital Management компаниясының негізін қалады. Blue Ridge өзінің қысқа және ұзақ мерзімді стратегиясымен, акцияны сатып алуды сәйкес позициялармен толықтыру тәжірибесімен танымал. Стратегияны кейбіреулер қауіпті деп санайды, бірақ оны қолданушылар табысты арттырудың тиімді әдісі деп санайды. Құнды қорлардың көпшілігі активке оны артық бағаланбаған деп есептеген кезде ғана салады, ал артық бағаланған қаражаттар еленбейді. Гриффин артық бағаланған активтерді қайтару үшін де қысқа етуге болады деп санайды.
Ұзақ уақытқа созылған стратегия Греффин үшін үлкен рецессияның алдында өте жақсы жұмыс істеді. Ол 600 миллион доллардан астам қаржыны қалтасына басқан, ал Blue Ridge 2007 жылы ғана 65% таза пайда әкелді. Қор 2013 жылы басқарудағы активтердегі ең жоғары деңгейге (AUM) 12 миллиард долларға жетті.
15,4%
Blue Ridge Capital жұмыс істеген екі онжылдықтағы орташа жылдық кірісі.
Таза құн және қазіргі әсер
Джон Гриффиннің 2005 және 2007 жылғы құбыжықтан кейінгі табысының сенімді бағалары жоқ. Оның хедж-қоры 2017 жылдың соңында жабылғанға дейін 6 миллиард доллардан астам активтерді басқарды, дегенмен оның қаншасы Гриффинге тиесілі екендігі немесе осы жолда қанша табыс тапқаны белгісіз. Гриффин бұл саланы «кішіпейілді бизнес» деп атап, қорды жапты.
Тұрақты инвестициялық ықпал ету тұрғысынан Джон Гриффин өзінің қатал және мұқият іргелі зерттеулері үшін құрметтеледі, ол талдауға арналған айнымалылардың кір тізімін қамтиды. Олардың ішіндегі ең маңыздысы оның Tiger Management компаниясындағы кезі. Blue Ridge сонымен қатар төрт кең санат бойынша инвесторларға еліктеуге арналған «жоғары оқулар» сериясын ұсынды: мінез-құлық қаржыландыруы, аналитика, экономикалық көрсеткіштер және тарихи параллельдер.
Гриффин хедж-қорды және құнды симпозиумдарды ұнатады, көбінесе басқа жолбарыс балаларын шақырып, қызығушылық танытқан инвесторлардың үлкен аудиториясымен сөйлеседі. Ол Вирджиния университетінің шақырылған профессоры және Колумбия бизнес мектебінің қосымша қаржы профессоры болып табылады және ол коммерциялық емес ұйымдарға және инвесторларға көмектесу үшін бірнеше қор құрды немесе қызмет етті, соның ішінде Блу Ридж Қоры, Жолбарыс Қоры, Робин Гуд Қоры және Джулиан. Х. Робертсон атындағы қор.
Гриффин әсіресе өзінің туған қаласы Нью-Йорктегі қала ішіндегі кедейлікке баса назар аударады. Ол табысы төмен аудандардағы студенттер үшін қарым-қатынасты дамыту бағдарламасы – iMentor негізін қалаушы және басқарма мүшесі.
Үздік дәйексөз
«Болашақ бұлыңғыр; әрқашан инвестициялау қиын», – деді бір кездері Гриффин. Гриффин құнды инвестор үшін агрессивті және шетте отыруға сирек шыдайды. Оның ұзаққа созылмаған стратегиялары оның нарық конъюнктурасына қарамай табыс табуға деген шешімінің дәлелі.