Инвестицияларды талдау
Инвестицияны талдау дегеніміз не?
Инвестицияларды талдау – бұл инвестицияларды, салалар мен экономикалық тенденцияларды бағалаудың әртүрлі әдістерінің кең мағынасы. Ол болашақ нәтижелерді болжау үшін өткен кірістер кестесін құруды, инвестордың қажеттіліктеріне сәйкес келетін инвестиция түрін таңдауды немесе олардың тәуекелдерін, кірістілік әлеуетін немесе бағалардың өзгеруін анықтау үшін акциялар мен облигациялар сияқты жеке бағалы қағаздарды бағалауды қамтуы мүмкін.
Инвестицияларды талдау портфолионы басқарудың дұрыс стратегиясының кілті болып табылады.
Инвестициялық талдауды түсіну
Инвестицияларды талдаудың мақсаты инвестициялардың қалай жүзеге асырылатынын және оның белгілі бір инвесторға қаншалықты сәйкес келетіндігін анықтау болып табылады. Инвестицияларды талдаудағы негізгі факторларға тиісті кіру бағасы, инвестицияларды күтуге арналған уақыт горизонты және тұтастай алғанда портфельдегі инвестициялар рөлі жатады.
Инвестор өзара қордың инвестициялық талдауын жүргізгенде, мысалы, инвестор қордың уақыт бойынша өзінің эталонымен және оның негізгі бәсекелестерімен салыстырғанда қалай жұмыс істегенін қарастырады. Қаржылық салыстыру нәтижелердегі айырмашылықтарды, шығындар коэффициентін, басқарудың тұрақтылығын, сектор салмағын, инвестициялар стилін және активтерді бөлуді зерттеуді қамтиды.
Инвестициялауда бір өлшем бәріне сәйкес келмейді. Бірегей мақсаттары, уақыт горизонты және кірістері бар инвесторлардың әр түрлі типтері сияқты, сол жеке параметрлерге сәйкес келетін инвестициялық мүмкіндіктер де бар.
Стратегиялық ойлау
Инвестициялық талдау сонымен бірге жалпы инвестициялық стратегияны оны құруға бағытталған ойлау процесі, адамның сол уақыттағы қажеттіліктері мен қаржылық жағдайы, портфолионың қалай жұмыс істегені, түзету немесе түзету уақыты келді ме екендігі тұрғысынан бағалауды қамтуы мүмкін.
Инвестициялық талдауды өз бетімен жүргізуге ыңғайсыз инвесторлар инвестициялар жөніндегі кеңесшіден немесе басқа қаржы маманынан кеңес ала алады.
Негізгі өнімдер
- Инвестицияларды талдау оның болашақтағы нәтижелерін болжау және нақты инвесторға сәйкестігін анықтау үшін қауіпсіздікті немесе саланы зерттеу мен бағалауды қамтиды.
- Инвестицияларды талдау сонымен қатар жалпы қаржылық стратегияны бағалауды немесе құруды қамтуы мүмкін.
- Инвестицияларды талдаудың түрлеріне төменнен жоғары, жоғарыдан төмен, іргелі және техникалық жатады.
Инвестицияларды талдау түрлері
Бағалы қағаздарды, секторларды және нарықтарды талдаудың сансыз тәсілдері болғанымен, инвестицияларды талдауды бірнеше негізгі тәсілдерге бөлуге болады.
Жоғарыдан төменге және төменнен жоғарыға
Инвестициялық шешімдер қабылдаған кезде инвесторлар төменнен жоғары қарай инвестициялық талдау тәсілін немесе «жоғарыдан төмен» тәсілін қолдана алады.
Төменнен инвестициялық талдау жекелеген қорларды олардың құндылығы, басқару құзыреттілігі, баға күші және басқа да бірегей сипаттамалар сияқты олардың артықшылықтары бойынша талдауға алып келеді.
Төменнен инвестицияларды талдау экономикалық циклдарға немесе нарықтық циклдарға бағытталмайды. Керісінше, ол басты тенденцияларға қарамастан ең жақсы компаниялар мен акциялар табуға бағытталған. Негізінде инвестиция төменнен жоғары инвестициялау макроэкономикалық немесе ғаламдық тәсілден гөрі, инвестициялауға микроэкономикалық тәсілді қолданады.
Жаһандық тәсіл – бұл жоғарыдан төмен инвестицияларды талдаудың ерекше белгісі. Бұл экономикалық, нарықтық және салалық тенденцияларды осы тенденциялардан пайда табатын инвестицияларды нөлге теңестіруден бұрын бастайды.
Жоғарыдан төменге және төменнен жоғарыға мысалдар
« Жоғарыдан төмен қарай» тәсілімен инвестор әр түрлі салаларды бағалап, қаржы өнеркәсіптік салаларға қарағанда жақсы болады деген қорытындыға келуі мүмкін. Нәтижесінде, инвестор инвестициялық портфельді қаржылық салмағы және салмағы аз өнеркәсіп саласы болады деп шешеді. Содан кейін қаржы секторындағы ең жақсы қорларды табатын кез келді.
Маңызды
Төменнен жоғары талдауды қолдаушылар қатарына Уоррен Баффет пен оның тәлімгері Бенджамин Грэм жатады.
Керісінше, төменнен жоғарыға бағытталған инвестор өнеркәсіптік компания мәжбүрлі инвестиция үшін ақша салғанын және оған едәуір кең саланың болашағы теріс болғанымен, оған капиталдың едәуір бөлігін тапқан болуы мүмкін. Инвестор қор өз саласынан озып кетеді деген қорытынды жасады.
Техникалық талдауға қарсы іргелі
Инвестицияларды талдаудың басқа әдістеріне іргелі талдау және техникалық талдау жатады.
Іргелі талдаушы компаниялардың қаржылық саулығына, сондай-ақ кең экономикалық болжамға назар аударады. Іргелі талдау практиктері нарық дұрыс бағаланбаған деп санайтын қорларды іздейді. Яғни, олар ішкі құндылығымен кепілдендірілгеннен төмен бағамен сауда жасайды.
Көбіне төменнен жоғары талдауды қолданып, бұл инвесторлар компанияның қаржылық тұрақтылығын, болашақ бизнес перспективаларын және дивидендтер әлеуетін бағалайды, ол оның қанағаттанарлық инвестицияларды салатынын анықтайды.Бұл стильді қолдаушылар қатарына Уоррен Баффет пен оның тәлімгері Бенджамин Грэм жатады.
Техникалық талдау
Техникалық талдаушы компьютерлік-есептелген графикасын пайдаланып, қор бағасының және статистикалық параметрлерін үлгілерін бағалайды. Қауіпсіздіктің өзіндік құндылығын бағалауға тырысатын іргелі талдаушылардан айырмашылығы, техникалық талдаушылар бағалардың өзгеруіне, сауда сигналдарына және қауіпсіздіктің әлсіздігін немесе әлсіздігін бағалаудың басқа аналитикалық диаграмма құралдарына назар аударады.
Күндізгі трейдерлер өздерінің стратегияларын құруда және сатып алу-сату уақытында техникалық талдауды жиі қолданады.
Инвестицияларды талдаудың нақты әлемдегі мысалы
Зерттеу талдаушылары жеке бағалы қағаздар, активтер кластары және нарық секторлары бойынша инвестициялық талдау туралы есептерді сатып алу, сату немесе ұстау ұсыныстарымен жиі шығарады.
Мысалы, 2021 жылы 11 ақпанда Чарльз Шваб Sector Insights: 11 Equity секторларына көзқарас шығарды.Есепте экономиканы кеңірек ұсынатын 11 негізгі қор секторы бойынша үш-алты айлық болжам көрсетілген.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Шваб сарапшылары маңызды сәттердің ішінде телекоммуникация қызметтерін жеткізушілерді, бұқаралық ақпарат құралдарын, ойын-сауық және интерактивті БАҚ-тарды қамтитын байланыс қызметтері саласына назар аударды. Жазбада талдаушылар пандемияға байланысты үйде отыру мінез-құлық сектордағы кейбір компаниялар үшін жақсы болғанымен, ағындық сұраныстың артуымен дәстүрлі теледидар мен кабельге деген сұраныс төмендеді, бұл жарнамадан түскен кіріске зиян тигізді дейді.
Содан кейін талдаушылар «нарықтың өнімділігі» жалпы бейтарап бағалау рейтингін берді.Бұл бейтарап рейтинг байланыс қызметтері секторы S&P 500 кірісіне сәйкес кірістер беруі керек дегенді білдіреді.
Шваб сонымен қатар банктер, жинақ және несиелер, сақтандырушылар, инвестициялық банкинг, брокерлік, ипотекалық қаржыландыру компаниялары және ипотекалық жылжымайтын мүлікке инвестициялар тресттерін қамтитын қаржы секторына назар аударды. Шваб бұл салаға Вашингтоннан шығатын фискалды ынталандырудың ықтималдығы, Федералды резервтік жүйе, ол жылдар бойы ынталандыруды сақтап отыруы мүмкін, вакцинаның әсер етуінің оң нәтижесі және ұзақ мерзімді өсімнің жалғасуы ықтимал. пайыздық мөлшерлемелер.
Шваб қаржы секторын «жақсы» деп бағалады, яғни бұл сектор мен оның негізгі мәселелері S&P 500-ден асып түсетін пайда әкелуі мүмкін.