Ресейге инвестиция салу – бұл қауіпті бизнес
Ресей ешқашан бөгде адамдар үшін түсінетін оңай ел болған емес. Уинстон Черчилль мұны «жұмбақ ішіндегі жұмбақ ішіндегі жұмбақ» деп сипаттады, сондықтан бүгінгі инвесторлар оның көзқарасымен бөлісуі мүмкін.
Көптеген инвесторлар үшін кеңестік коммунистік билік дәуірін, тіпті оның 1991 жылы болған керемет құлдырауынан кейін жиырма жыл өткеннен кейін де естеліктерін еске түсіру қиын. Кейінгі эйфория кезеңі қысқа болды және оны ауыр үкімет режимі мен мәдениетке ауыстырды крондық капитализм.
Ресейдегі Бумға арналған бюст
Ресейдің коммунистік әлемдік державадан дамушы экономикаға ауысуы оның азаматтары үшін оңай процесс болған жоқ. Экономикалық дағдарысқа жауап ретінде Ресей рублі құнсызданған 1998 жылға дейін ғана оның экономикасы өсе бастады.
Уақыт өте келе оның өсу қарқыны Бразилия, Үндістан және Қытай сияқты басқа дамушы нарықтармен қатар қойды. Оның экономикасының мөлшері сол халықтармен бірдей деңгейде емес: Ресей жалпы ішкі өнім көлемі бойынша дүниежүзілік экономикалар арасында көлемі бойынша 11 орында.
Елдің негізгі қор нарығы тұрақты өсуді көрсетті. MOEX Russia индексі, мұқият бақыланатын композиттік индекс, әлемнің көптеген индекстерімен бірге 2009 жылдың басында 570 баллға жуықтады.Содан бері ол тұрақты түрде көтеріліп, 2021 жылдың ақпан айының соңында 3200-ден сәл асты.
Ресейде инвестициялық кірістерді қалыптастыру әлі де мүмкін. Инвесторларға айла – Ресейдің қиындықтары мен мүмкіндіктерін түсіну.
Ресейдің қиындықтары
Ресей халқының саны бойынша әлемдегі ең ірі мемлекеттер тізімінде 9-шы орында, шамамен 146 млн. Олардың көпшілігі соңғы онжылдықта кірістерінің біршама өсуіне қол жеткізді және өз кірістерінің ұлғаю мөлшерін сәнді тауарларға, қызметтерге және мерекелерге жұмсайды.
Алайда олигархтардың панасы ретінде елдің беделі төмендетілмейді.Оның жан басына шаққандағы жалпы ішкі өнімі (ЖІӨ), Дүниежүзілік банктің қол жетімді деректері бойынша, 2019 жылы 11585 долларды құрады.Бұл бұрын Кеңес өкіметі кезінде болған көптеген елдерден төмен болды, оның ішінде Хорватия, Эстония, Литва, Польша, Словакия және Словения.(Жан басына шаққандағы ЖІӨ сол жылы Еуропалық Одақта 34913 долларды, ал Солтүстік Америкада 63 343 долларды құрады.)
Ресей COVID-19 пандемиясы кезінде 2020 жылы және 2021 жылы салыстырмалы түрде жақсы күрескен сияқты. Дүниежүзілік банктің есебінде оның экономикасы 2020 жылы 4% -ға қысқарады деп болжанған, бюджеттік, ақша-несиелік және әлеуметтік саясатқа байланысты бұл экономикалық бұзылулардың шығындарын ұстауға көмектесті.
Ресейдің табиғи ресурстары
Ресейдің инвесторлар үшін ең үлкен ұтысы – бұл оның мол табиғи ресурстары. Мұнай мен газ Ресей экономикасында ішкі мақсаттарға және экспортқа өндіріс көлемінде үлкен рөл атқарады.
АҚШ-тың Энергетикалық ақпарат әкімшілігінің мәліметінше, 2017 жыл бойынша Ресей шикі мұнай өндірісі бойынша әлемде және құрғақ табиғи газ бойынша екінші орында тұрды. Сонымен қатар, Ресей Африкадағы және басқа да энергия өндіруші аймақтардағы бірқатар бірлескен кәсіпорындар арқылы энергетика саласына әсер етеді.
Мұнайға тәуелділіктің жалғасуы экономиканы әлемдік мұнай бағасының құбылмалылығына осал етеді.
Ресейде мұнай мен газ тек табиғи ресурстар ғана емес.Ұлт триллиондаған долларға пайдалы қазбаларда отыр.Ол Еуропаға экспортталған алтынның 83% -ның көзі болып табылады деп мәлімдейді. Сондай-ақ, ол әлемдегі ең ірі алмас ресурстарына ие деп саналады.
Айтуынша, энергия мен минералдар – бұл бір бөлігі бата, бір бөлігі қарғыс. Ресейдің ресурстарға қатты тәуелділігі тәуекелді білдіреді. Ресейге ақша салған кезде тауар бағасының бағытын есте ұстаған жөн.
Адами капитал
Ресей адам ресурстарына да бай.
Оның білім беру дәстүрі математика мен қатты ғылымдарда керемет және тілдерде өте жақсы. Бұл көптеген жұмысшылар шығарады. Ресейде сауаттылық деңгейі 99% -ды құрайды, ал ел азаматтарының жартысына жуығы орта білімнен кейінгі білімі бар.
Ресейдегі сыбайлас жемқорлық
Ресейлік саясат ең үлкен инвестициялық тәуекелді білдіруі мүмкін.
Ресейдің ең ірі және табысты мұнай компанияларының бірі болып табылатын ЮКОС-ты қарастырайық. 2003 жылы оның бас директоры Михаил Ходорковский президент Владимир Путинге қарсы болды. Ресей соттары оны жалған айыптар бойынша айыпты деп танып, сегіз жылға бас бостандығынан айыру жазасын алды. ЮКОС банкроттыққа ұшырады және оның бөлшектері Путиннің одақтастарына нақты нарықтық құнының бөлшектері үшін сатылды. ЮКОС акционерлері бұл істе жейделерінен айырылды.
Бұл атышулы мысал біраз уақыт бұрын болған, бірақ содан бері айтарлықтай өзгеріс болғандығы туралы ешқандай дәлел жоқ.
«Сыбайлас жемқорлық Ресейде жұмыс істейтін немесе инвестициялауды жоспарлайтын бизнеске айтарлықтай кедергі келтіреді. Жоғары деңгейдегі және ұсақ сыбайлас жемқорлық, әсіресе сот жүйесі мен мемлекеттік сатып алуларда жиі кездеседі», – деп атап өтті Ресейдегі бизнестің 2020 профилі, Тәуекел және сәйкестік порталы, бизнес ресурсты GAN Integrity қолдайды.
Ресей кейде шетелдік инвесторларға бюрократиялық қысымнан ада ортада жұмыс істеуін қиындатты. Полиция 2008 жылы BP-дің Мәскеудегі кеңсесіне рейд жүргізіп, акционерлерді британдық мұнай алыбы мен ресейлік мұнай өндіруші TNK компаниясының бірлескен кәсіпорнындағы үлестерін сатуға көндіру үшін.
Carrefour және DeBeers сияқты басқа жаһандық операторлар Ресейдегі жұмысынан бас тартты. Ресей үкіметі шетелдік энергетикалық компанияларға елдің ең ірі және маңызды көмірсутегі кен орындарын бақылауды күшейту жөніндегі күш-жігерінің бір бөлігі ретінде қысым көрсеткені туралы жазба қалдырды.
Іве швед үй жиһаздары сияқты этикалық іскерлік тәжірибелерімен мақтанатын компаниялар үнемі алаңдаушылыққа байланысты ресейлік инвестицияларға мораторий жариялады.
Ресейдің сыбайлас жемқорлық деңгейі
Ресей сыбайлас жемқорлыққа қарсы Transparency International ұйымының 2020 жылғы сыбайлас жемқорлықты қабылдау индексі бойынша 179 елдің ішінде 129-шы орынға ие болды, Әзірбайжан, Малави және Габонмен тең.(АҚШ 25-ші келді.)
Сыбайлас жемқорлықты қабылдау индексіне сүйене отырып, Ресейде әділ әрі тиімді іскерлік тәжірибеге көптеген кедергілер бар. Тіпті Иран, Ливия және Пәкістан да сыбайлас жемқорлық деңгейі аз деп қабылданады.
Корпоративтік сыбайластық пен ашықтықтың жоқтығы Ресейдегі инвесторлар үшін үлкен тәуекел деп айтуға толық негіз бар.
Төменгі сызық
Инвестициялық мүмкіндіктерді бүкіл әлем бойынша іздеу барысында инвесторлар өздерінің инвестицияларына қауіп төндіруі мүмкін ұлттық тәуекелдерді білуі керек. Жоғары кірістер жоғары тәуекелді инвестициялардан келеді және дамушы елдер дамыған елдердің кірістерінен асып түсетін табыстар табуы мүмкін.
Ресей жоғары қайтарымдылықты ұсынғанымен, оны энергетикалық компаниялар басқарады, реттеу жағдайы әлі де болса жетілдірілуде, ал саяси тәуекелдер басқа жерлерге қарағанда көбірек.
Бұл Ресейге инвестиция салудың керемет ерекшелігі. Тәуекелдер мен ықтимал сыйақылар жоғары.